龙头北方稀土估值才20倍，对标赣锋100倍估值有5倍成长空间。
1、新能源汽车爆量 景气度高（类似锂矿）
Q2环比改善明显。Q1，龙头公司北方、盛和业绩亮眼，考虑到Q2价格整体仍在抬升中，且波动放缓，企业出货量增加，我们预计Q2业绩环比增幅达到20%+。北方稀土单季度利润有望破10亿，年化估值18倍，历史首次!如果给予上游龙头40倍估值，空间巨大。
3月初氧化镨钕高点60万，最近价格47.5万，价格下行基本结束，产业界进入博弈平衡期，并且价格有反弹趋势，同时下游库存多在低位，接下来需求旺季如果来临，补库叠加需求爆发有望推升稀土价格再到新高度！
供需格局已经质变，供给整体情况是海外无增量，国内靠指标，黑稀土消失，供给透明化，结束二十多年来无序发展乱象；需求：新能源汽车对稀土形成长周期大体量的需求，改变行业需求格局；
2、自主可控（类似芯片）
日前我国工信部部长肖亚庆在谈到稀土产业发展时提到，我们稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，就是因为恶性竞争、竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉了。某些西方国家认为中国会实行稀土出口禁令，却不知它们买到的稀土大多数都是由中国出口的。由此可以看出，中国从未限制过稀土资源出口，也没有恶意抬价，反倒是恶性竞争导致大量的稀土资源被白白浪费掉，而这是最不可取的。
中国是公认的稀土大国，拥有的稀土资源量最多，出口量也居世界前列。但由于某些西方国家执拗于恶性竞争，甚至竞相压价，这才会导致我国的稀土价格越来越低，明明是宝贵的资源却卖出了“土”的价格。美国等西方国家计划利用放射性含量很高的独居石提取稀土资源，还妄图将脏水泼到中国身上，这显然不利于国际贸易与公平竞争
3，叠加重组预期（类似南北车）
近来市场传闻，政府有望在六大稀土集团基础上再度整合，提高行业集中度，以应对稀土长期白菜价的局面。如果传闻被证实，将会是行业又一重大里程碑，行业估值有望短期剧升。
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