11月11日晚间，保利协鑫发公告表示，子公司江苏中能硅业科技发展有限公司硅烷流化床法（FBR）颗粒硅新增2万吨产能已于10月底完成基建，经过严密设备测试及相关系统调试，于11月10日正式投产。浙商证券指出，展望未来颗粒硅大规模产业化提速，进入大规模复制阶段，助力光伏降本。

碳中和的大背景下，光伏产业一直持续高景气度，近日国家能源局发布的前三季度能源形势、可再生能源并网运行情况中显示，前三季度光伏发电2486亿千瓦时，同比增长24.0%，发电量持续增长。同时，国家发展改革委、国家能源局在各省提出的具备条件项目基础上，汇总提出了第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目，规模约1亿千瓦，积极推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设。

光能是近乎无限的能量来源。若地球表面的0.1%覆盖光伏系统，即使以5%的光电转换效率计算，其发电量也足够全世界使用400年。据IRENA测算，全球光伏发电成本在过去十年间累计下降了82%，远高于全球陆上和海上风电过去十年下降的39%和24%，且随着硅片、电池片等技术的提升，未来太阳能光伏的发电成本有望继续大幅降低。

2021年迎来全球装机高速发展期，同比增速或将达28%。在中美欧减排加码的情况下，估计2021年全球光伏装机同比增速达到28%，实现近十年最高增长。中美欧三个地区光伏装机占比有望达到67%，同比提升2.5个PCT。

预计2021年光伏装机前低后高。分季度来看，随着硅片、电池、组件环节价格的逐渐回落，光伏自发性驱动力体现，全年全球装机呈现前低后高之势，预计2021Q1-2021Q4同比增速分别达到39%、29%、57%、24%，2021Q3或将成为光伏同比增长最高的季度。

二、需求

1、国内竞价平价均超预期，需求高增确定性强

2020年6月28日，国家能源局公布2020年光伏竞价项目结果，竞价总规模达到25.96GW，同比增长14%，竞价规模超出市场预期。从度电补贴来看，去年竞价项目加权平均度电补贴强度约为0.033元/千瓦时，相比2019年的0.065元/千瓦时大幅下降，单个项目最低补贴强度仅为0.0001元/千瓦时，光伏对补贴的依赖程度已大幅下降。

另据国家能源局近日披露数据，1H2021全国光伏新增装机13GW,同比增长12.9%，其中户用光伏装机5.86GW,同比增长187%。6月户用光伏新增装机1.73GW,同比增长125%，环比增长12%。

2、欧洲出台碳中和新政，推动新能源装机市场进一步提升

欧盟于2021年7月14日出台《Fitfor55》一揽子气候变化计划草案。草案明确指出截至2030年，欧盟地区至少40%的发电能源为可再生资源，燃油汽车实现55%的减排，井于2035年全部退市，以及提高公司碳排放标准，对超限企业加大您处力度。我们认为欧盟出台的一-揽子计划草案将进一步加快欧洲能源市场结构转型，有望推动欧洲光伏装机规模加速增长。

可再生能源“十四五”顶层设计有望尽快印发，这将推进智能光伏创新升级和行业应用。另在双碳目标、光伏平价和BIPV市场快速兴起的趋势下，未来全球光伏装机量空间持续打开，带动光伏玻璃需求增长。光伏压延玻璃产能置换限制放开将支撑光伏装机量快速增长背景下光伏玻璃的供给，有利于保障光伏行业长期有序发展。长期来看，持续看好以光伏为代表的清洁能源的发展前景，光伏产业依然是投资主线。

附光伏龙头股汇总