天风国际分析师郭明錤25日发布《2024年消费电子产业三大关键投资趋势：Android库存回补、Vision Pro与AI PC/手机》。

其中提出，AI装置/PC/手机为未来数年换机需求关键。

从建立用户对AI装置认知、建立使用者行为与支援第三方开发商的角度，在相关业者中 (作业系统、软体服务、终端品牌、处理器与零组件)，作业系统业者对AI装置趋势的影响力最大。

2024年AI装置的主流硬体规格将包括内建7–10B LLM (用于推理)、40–50 TOPS的AI算力、10–20 token/s或以上的推理速度、8–16GB或以上的DRAM等。

投资机会来自上述主流规格所创造的使用者体验之验证与带动之规格升级。可预期所有相关业者均会将AI PC/手机作为2024年的宣传重点，故2024年所有的电子产品展会均有可能出现AI PC/手机的相关厂商股价之催化剂，包括CES (1月)、MWC (2月)、WWDC (6月)、Computex (6月)、Google I/O (5月)、Apple新iPhone发布会 (9月)、IFA (9月)、Apple新Mac发布会 (4Q)、微软新品发布会 (2H)、与各主要品牌的新品发布会等。

AI PC 相关个股：（概念股梳理系列05）

【代工】

春秋电子：联想10月份在其举办的第九届联想科科技创新人会上可全球展示首款革命性产品AIPC，公司与联想集团有多年的业务关系。

闻泰科技：公司业务领域涵盖移动终端智能硬件、笔记本电脑虚拟现实、车联网、汽车电子等物联网领域的研发设计和智能制造。

亿道信息：公司曾荣获2019年微软Modern PC创新奖，微软2017年至2020年连续颁发的“年度最佳合作伙伴”。

华勤技术：公司2015年开始布局笔电和PC市场，逐步建立起了和英特尔、AMD、英伟达等上游合作伙伴的密切协作关系。

【CPU】

海光信息：自2018年来，浪潮、联想、新华三、同方等多家国内知名服务器厂商的产品已经搭载了海光芯片。

龙芯中科：公司产品目前的应用领域包括工控、信息化两个方向，信息化方面应用于PC、笔记本、服务器。

【存储】

协创数据：目前公司使用的存储芯片包含采购和自研，存储芯片相关技术专利正在申请中。

【EC芯片】

鑫海科技：公司多款芯片成功实现了国产替代，比如高精度ADC芯片EC系列芯片，PD芯片，BMS芯片，传感器调理芯片等。

【防护】

光大同创：公司主营业务为消费电子防护性及功能性产品的研发生产与销售。

【触控】

莱宝高科：公司的主导产品为中大尺寸电容式触摸屏，主要应用领域为带有触控功能的笔记本电脑。

【软件】

中国软件：拥有完整的从操作系统等基础软件、中间件、安全产品到应用系统的业务链条。

软通动力：公司深入参与到鸿蒙生态的共建中，在研发、应用、生态可持续发展等维度全线出击软硬件结合，全场景助力鸿蒙生态。

AI 手机 相关个股：

力芯微：三星预计24年1月份推出S24AI手机，公司是三星长期稳定的供应商。

福蓉科技：12月8日在投资者互动平台表示，公司是谷歌指定的主要供应商，有给Pixel系列手机供货，包括Pixel 8、Pixel 8 Pro等机型。

【AI语音助手入口】

科大讯飞：科大讯飞发布了旗下首款TWS真无线智能耳机“iFLYBUDS”，同时这也是全球第一款支持实时语音转文字的耳机，可替代录音笔等设备。（行业龙头、智能耳机）

佳禾智能：公司智能声学产品会留有相应的接口供客户选择接入AI大模型。（智能音箱、智能耳机）

漫步者： 公司拥有“一主一辅”（“漫步者”和“声迈”）两大产品品牌，形成多媒体音箱、耳机、汽车音响三大门类、20多个产品系列、近百种规格的产品体系。公司主要产品多媒体音箱收入占比超过95%。公司多媒体音箱始终保持关注度第一的地位，国内市场占有率达25%以上，国内行业位居第一，全球排名第三。（智能音箱、智能耳机）