关注原因:短线,美股NEGG放量暴涨,联络互动连板带动国内跨境电商板块。
1、事件驱动:7月7日,受国外机构良好的业绩预测影响,新蛋(NEGG)高开后持续攀升,盘中六次触发熔断,一度上涨超190%;截至收盘,新蛋涨148.42%,报67.57美元,最新总市值为247.9亿美元。
2、NEGG近况
(1)新蛋以销售IT/CE产品为主,B2C业务不断扩展,产品范围越来越广,包括计算机硬件和消费电子产品等。在研究机构艾瑞2021年上榜报告中,到2021年,新蛋已成为北美规模最大的科技品类网上零售商之一。
(2)消息面上,新蛋最新表示,将为在Newegg PC Builder上设计自己的计算机的客户提供专业的PC组装。据悉,该公司的按订单生产(BTO)产品利用ENIAC内部计算机组装服务,能比其他竞争性BTO产品更快地构建和交付完全组装的计算机。
3、跨境电商SHEIN营收增速爆棚
5月24日,媒体报道快时尚跨境电商公司SHEIN已经开始筹备IPO,近期有望提交上市招股书。此外,SHEIN最新一轮融资估值已经超3000亿元。投资界报道称,2020年SHEIN营收近100亿美元(约合人民币超600亿元)。此前,应用追踪公司App Annie和Sensor Tower数据曾显示,SHEIN已经取代亚马逊成为美国安装量最大的购物应用。2020年,SheIn营收近100亿美元,连续8年营收实现超过100%的增长,用户超过2000万。(5月28日,SheIn发布声明称,该公司短期内还没有进行IPO(首次公开招股)的计划。)
4、疫情背景下,跨境电商迎机遇
2020年在全球疫情肆虐的大环境下,背靠中国供应链背景,跨境出口蓬勃发展。2020年中国跨境电商交易总额达到12.5万亿元,2014-2020年复合增长率为19.9%,其中2020年中国跨境出口交易额9.7万亿元,同比增长21%,其中出口零售额超过1万亿元。这样的趋势延续到了2021年,一季度跨境电商进出口零售额4195万元,同比增长46.5%,其中出口额为2808亿元,同比增长69.3%。
5、跨境电商加速增长原因
(1)海外疫情持续反复,线上消费需求仍然饱满;(2)便捷的消费习惯深植人心,线上消费由替代成为习惯;(3)消费由低单价、长尾品向高价品、日常品升级。
6、行业机会:SAAS服务商
跨境出口行业,因为卖家/品牌面对诸多电商平台,不同平台的规则、定位各异,面对不同国家的消费者,消费需求差异大,面对使用不同语言的消费者,在上架、客服、售后等环节需要多种语言的应用,面对较长的物流运输环节,需要顺利连接国内物流、头程物流、消费目的地物流等各个环节。由于链条上各个参与者专业度更高,所以像Shopify、Shopile这样的SAAS公司成长快速,帮助卖家快速打通业务链条。
7、行业痛点:库存问题较大
由于行业跨境出口的业务链条较长,物流速度慢于国内电商,而外发的商品若滞销,难调整、难回收,业务长期发展过程中,会遇到库存问题,因此高效、数据化的运营是未来区分优劣运营企业的关键。
8、相关标的:联络互动(持有NEGG61%股权)、南极电商(电商渠道)、ST跨境(跨境电商零售)、焦点科技(全链路外贸服务综合平台)、吉宏股份(跨境电商SAAS平台)
(参考资料:海通证券、华盛资讯、雨果跨境、格隆汇、见微数据)