【平安证券】

从制度建设角度出发，本轮改革信号为资本市场发展提出了框架性的目标，也为资本市场投资注入信心，市场有望走出短期的困扰：一方面，优质企业有望做大做强，信息披露与分红的重要性进一步提升，加快资本市场优胜劣汰；另一方面，信息披露重要性进一步加大，市场将越来越多坚守底线思维，监管力度有望进一步加强。

【申万宏源证券】

截至2023年三季度末，剔除金融后A股央企整体ROE拐点率先出现，其2024年继续回升的确定性强；市场持续调整后，央企整体PE、PB与2022年11月初次提出“中特估”时基本持平，性价比依旧凸显。极高的安全边际、ROE持续改善的预期叠加考核市值的政策催化，央企新一轮价值重估值得期待。

【国联证券】

降准后往往成长风格占优，市场或能在相对稳定的流动性环境中回到正常轨道。另外，历次市场从底部反转的过程中，货币宽松都是先行指标，有助于市场风险偏好的暂时修复，而市场中期走势仍取决于宏观预期是否能被扭转。

【方正证券】

从投资角度出发，80%的仓位中长期配置高股息“稀缺资产”，包括供给约束的部分资源品（煤炭/有色）、“中特估”（水务/电力/交运/通信）以及具备技术壁垒的硬科技（AI算力基建），剩下20%仓位可以博弈阶段性高弹性的品种，尤其是市场预期过度向下超调和估值处于历史底部区域的地产链周期股（银行/地产）。

【国泰君安证券】

部分同时受益于央企市值考核及央行降准的非银金融标的在1月25日也迎来上涨。在，市场对非银金融板块基本面预期过度悲观，国企改革相关举措有望带来央企上市公司分红比例提升和公司估值修复，流动性超预期宽松将使得非银金融板块基本面受益。当下非银金融板块迎来增配机会，国企改革受益标的及投资端弹性标的两条主线值得关注。