事件一：1月28日中午，证监会官方发布：为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

解读：这次的重大政策宣布，除了大家解读的突出公平合理，降低融券效率，加强从严监管，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为之外，其实对我们散户来说，最实质性的利好就是放心大胆炒作那次新股。之前，炒作次新股，刚把股价拉起来，机构就可以借道限售股融券来打压股价，甚至量化交易，割散户的韭菜。这次政策的出台，虽然是暂停，但是也堵住了市场的漏洞，也是对前面提及“以投资者为本”建设资本市场后的实际落实措施。

相关受益股：腾达科技、美信科技、盛景微、中远通、中机认检、永兴股份、贝隆精密、西典新能、雪祺电气等。

 

 

事件二：1月27日消息，美国商务部长 Gina Raimondo 表示，拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练人工智能模型。

解读：美国限制中国AI大模型厂商通过美国云服务厂商使用海外算力。拟议的《采取额外步骤，以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》法规已于本周五发布在“联邦公报”官网上供公众查阅，并将于下周一正式发布。这或是美国政府于2023年10月17日出台进一步限制高性能计算芯片对华出口的措施之后，对华AI封锁命令的“补漏洞”行为。自2023年以来，阿里云、华为云、腾讯云、百度等国内多家云服务提供商均已发布自研的 AI 大模型平台，根据各厂商的表述，相关大模型的训练工作均在国内的算力平台完成。

部分国内大模型已主要基于昇腾等国产算力训练；相关公司：科大讯飞。

如果美国出口管制扩大，依靠相关云服务的出海企业将会受到影响。大多数中国企业出海都选择 AWS 和 Azure。从长远角度来看、中国云服务商会从中受益、加速中国云服务出海进程。相关公司：神州数码。

如果美国对华封锁加剧、以华为昇腾等为代表的国产算力有望进一步发展；相关公司：飞荣达、神州数码、海光信息、龙芯中科、高新发展。

 

 

事件三：1月27日，广州市人民政府办公厅27日发布关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知，在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上(不含120平方米)住房，不纳入限购范围。随后广州市住房和城乡建设局发布政策解读文件，名下已有的建筑面积120平方米以上住房，不计入名下已拥有住房套数核算。

 

解读：首先，本次广州限购的放松是本轮周期中一线城市最大的放松力度，并对于刚需和改善性需求的购房限制都进行了大幅度松绑，这将推动后续广州合理住房需求的集中释放以及销售的改善；其次，2023下半年广州先行推出认房不认贷以及郊区限购放松，随后北上深等其他一线城市跟进，因而预计后续其他一线城市也或将跟进广州本次限购放松，或预示着更大力度需求端政策放松的到来；此外，本次广州放开120平以上限购，更针对于改善性需求的高品质住宅，将有利于高品质住宅发展浪潮。

主要受益的房企为：越秀地产、保利发展等。

优质产品力房企：滨江集团、华发股份、招商蛇口、建发股份、保利发展、新城控股、万科A；

城改受益房企：越秀地产、城建发展、中华企业、天健集团。