1 月 26 日上午，住房城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会， 部党组书记、部长倪虹出席会议并强调，深入贯彻落实中央经济工作 会议精神，加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产 项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求， 促进房地产市场平稳健康发展。地产利好政策有望带动房地产市场修 复，相关建材行业需求有望改善，维持建材行业“推荐”评级。 

玻璃行业：本周国内浮法玻璃现货市场成交重心整体下滑。除了华北在交割库出库及下游适量备货带动下，出货好转刺激企业价格上调外， 其他区域多数企业受下游陆续放假以及局部区域降雪封路影响，整体 企业出货转弱，而厂家为刺激下游采购出台不同让利优惠政策，市场 价格走低。后市来看，下周有产线存点火预期，供应端继续高位运行。 随着春节脚步临近，多数加工厂停止接单，陆续开始放假，需求不断 走弱，企业整体出货放缓，库存增加，后续为进一步促进下游拿货， 不排除继续有企业让利优惠，预计下周浮法玻璃现货市场稳中偏弱。 个股方面关注行业龙头旗滨集团 （ 601636.SH ） ， 金晶科技 （600586.SH）。

水泥行业：一月下旬，受春节临近，以及大范围降温、雨雪天气影响， 下游水泥需求大幅萎缩，全国重点区域企业出货率环比下滑近 12 个百 分点。价格方面，在最后需求期，企业为增加出货量，减轻库存压力， 继续下调价格。进入 2 月份，大部分工程项目将停工放假，市场也将 陆续进入休市阶段。近期地产利好政策频发，有望带动水泥行业需求 修复，关注水泥龙头上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、 天山股份（000877.SZ）。

消费建材：2023 年年初以来，消费建材产品主要原燃材料价格均同比 下滑，同时行业龙头积极推动渠道变革，行业盈利能力及盈利质量有望改善。（1）防水：关注行业龙头东方雨虹（002271.SZ）；（2） 管材：关注行业龙头伟星新材（002372.SZ）、港股中国联塑（2128.HK）； （3）涂料：关注行业龙头三棵树（603737.SH）、亚士创能（603737.SH）。 

风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据； 基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩 不达预期；房地产宽松政策不及预期。