营业收入减少2.7%至9.96亿元,主要 系游戏充值收入较去年同期有所下降;营业成本同比增加 20.24%至2.88亿元,系移动端游戏上线运维成本 增加所致;叠加公司继续加大研发投入,研究开发费用同比增加 26.77%至2.1亿元,多因素削薄利润端。
分产品情况来看,端游营收增长10.61%至5.6亿,主营产品运营表现仍强劲;移动游戏端受聚焦和精实增长 战略影响减少17.74%至4.2亿,主要由广告投放总量减少所致。 2.长线运营能力叠加电竞赛事运营经验,梦三国IP成业绩有力支撑点。自09年《梦三国》端游上线以来,公 司在梦三国IP上已耕耘十余年,推出《梦三国2》、《梦三国手游》等多款衍生游戏,贡献流水仍十分强 劲,其中《梦三国2》贡献流水占公司总流水一半左右;此外,公司针对梦三国产品有完整的赛事体系、国 内顶级玩家的联系,已搭建完整的电竞生态链。
2021年,《梦三国2》与老君山文旅集团以及洛阳日报报业 集团联动,共同深度探索“文旅+电竞”的跨界新运作模式;同年,《梦三国2》入选亚运会比赛,为A股公司 手中目前唯一一款自研自发的国风亚运电竞项目,有望提升IP热度和促进用户回流,增厚公司业绩。 3.聚焦游戏,自研+电竞产业链多管齐下,综合化布局为未来业绩铺垫。游戏发行上,公司以客户端游戏为 基础逐步向移动端游戏延伸,同时也布局了H5游戏、VR游戏、主机、单机游戏等领域。
目前已上线的自研 游戏多面开花,22年新游储备丰富,《野蛮人大作战2》、《螺旋勇士》已有版号预计于2022年内上线,将 带来可观的流水增量。此外,新游《契灵笔记》、《代号:一剑》均已亮相taptap,评分分别为9.7、9.1 分,长期看好公司的研发能力提升及品类多元化。
同时,通过围绕游戏及电竞的多点布局,公司未来业务 综合性可期,也将带来新的增长点。 风险提示:游戏发行不及预期风险、版号持续停发风险。