文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、李强：多做有利于提振信心和预期的事（央视）

2月18，国务院总理李强主持召开国务院第三次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大二次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。

李强强调，一年之计在于春。春节假期已过，国务院各部门要按照中央经济工作会议的部署，迅速进入工作状态，抓紧抓实各项工作，奋力推动高质量发展取得新成效。一要坚定信心、鼓足干劲，多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性。二要实干为先、只争朝夕，奋力抢抓工作先机，力争各项工作尽快取得实效。三要事不避难、攻坚克难，坚持用改革的办法解决前进中的问题，全力推动矛盾问题解决。四要提升效能、强化合力，建立健全推进落实闭环管理机制，不断提高整体行政效能。

二、证监会坚持“零容忍”执法 集中处理多名从业人员违法炒股（金融界）

为深入贯彻中央金融工作会议精神，全面加强金融监管，坚持监管“长牙带刺”，近日，证监会组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。一是对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施。二是将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理。三是对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。四是对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施，对公司董事长采取出具警示函、2名时任合规总监采取监管谈话的行政监管措施，并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖

三、国资委：大力发展新质生产力 加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司（东财）

2月11日，国资委主任张玉卓到国家能源集团调研时强调，要坚持和加强科技创新，努力营造开放的创新生态，以科技创新为平台统筹内外部资源，促进全球创新要素高效流动，不断提升创新整体效能。要坚持和加强管理创新，以数字化为支撑、智能化为方向，结合所在行业与企业特色，不断加强管理体系和管理能力建设，形成行之有效、独具特色的优良管理模式。要坚持和加强商业模式创新，发挥自身优势、大胆探索经验，深入推进布局优化和结构调整，大力发展新质生产力，加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司，在中国式现代化建设中展现更大担当作为。

四、发改委：会同有关方面采取更多务实举措 不断优化民营经济发展环境（同花顺）

2月11日，发改委副秘书长、国民经济综合司司长袁达介绍，要加快推进民营经济促进法立法进程。同时，要狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。他还表示，要健全完善多层次的与民营企业常态化沟通交流机制，畅通政企沟通交流渠道。坚持从个案和整体上及时掌握制约民营经济发展的问题，力争解决一类问题、受益一批企业、助力一个行业

五、财政部：推动会计师事务所加强基础性标准体系建设（一财）

财政部近日印发《关于加强会计师事务所基础性标准体系建设的指导意见》，指导和推动会计师事务所加强基础性标准体系建设，持续提升执业质量和服务能力。

《指导意见》提出，2025年6月底前，备案从事证券服务业务的会计师事务所普遍建成较为完善的基础性标准体系，并在全所范围内统一实施；对于其他会计师事务所，鼓励加强基础性标准体系建设。

六、金融数据“开门红”！1月新增信贷、社融均创历史同期新高（金融界）

2月9日，央行公布数据显示，1月新增信贷与社融数据均创历史同期新高。其中，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。1月份社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。1月末，广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。狭义货币(M1)余额69.42万亿元，同比增长5.9%。

业内人士指出。1月金融数据强劲表现，居民和企业端信贷需求回暖，为全年经济恢复开了好头，有助于提振市场对全年经济复苏信心。

七、短短三天，至少14家券商发布19份Sora研报，AI视频进入大应用前夜，算力有望成投资新热门（财联社）

在OpenAI于16日推出首个文生视频模型Sora以来，短短三日，已有超过14家券商发布逾19份相关研报。

八、多地召开“新春第一会”，透露哪些新信号？（财联社）

一季度是全年发展的风向标，而“新春第一会”是各地开工后打响的“第一枪”，蕴含着诸多信号。截至发稿，在省级层面上，广东、安徽、山东、辽宁等多个省份召开“新春第一会”。

广东：推动9200家规上工业企业数字化转型

安徽：进一步营造民营经济发展壮大社会氛围，更大力度激发经营主体创新创业创造热情

山东：让企业家投资山东更有信心、更加顺心、更感舒心

辽宁：抓紧补齐县域经济、民营经济、海洋经济短板，以思想大解放促进辽宁大发展

黑龙江：推动广大干部持续解放思想、转变观念

甘肃：全面落实中央关于整治形式主义为基层减负的部署要求

九、第四批深度合成服务算法备案信息公开 阿里、vivo、华为等在列（科创日报）

2月18日，国家网信办发布了第四批深度合成服务算法备案信息的公告。从公布的清单中可以看到，共有266个算法上榜入列，涉及图像生成、视频生成、数字人、智能对话等多个种类，应用范围涵盖教育、游戏、电商等多个行业，华为、阿里、腾讯、百度、京东、网易、等互联网企业，vivo、小米、OPPO等手机厂商，美的、海尔、TCL等家电厂商均位列其中。同程旅行、唯品会、虎牙、Soul、宝宝树、什么值得买等垂直领域的互联网企业也有AI算法涵盖在内。

十、春节假期国内游人次达4.74亿 花了6326亿（中青网）

经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019年同期增长7.7%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。

十一、2024春节档票房创中国影史票房纪录（证券日报）

据灯塔专业版数据，春节档票房突破80亿元，总人次1.62亿，总场次383.6万，全面刷新春节档影史纪录。！《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》暂列今年春节档票房前三位。

十二、烟花秀重回城市夜空 四五千元一箱的网红烟花卖爆（东财）

今年春节，大型城市烟花秀引发万人空巷，许多人在烟火中感受到久违的年味儿。互联网上，有博主砸数万元给粉丝“云赏烟花”，四五千元一箱的网红烟花卖爆了。在花炮祖师李畋的故土——湘赣交界处的四大花炮之乡，始于唐朝的烟花爆竹行业焕发新的生机，给当地带来超过千亿的产值，老乡们不再背井离乡去沿海省份打工，越来越多的年轻人回乡投身产业变革，原本的夕阳产业正向着自动化、智能化方向转型升级，迎来了它的黄金时代。

十二、韩国苹果涨价近25% 冷冻水果进口量创新高（新浪）

韩国18日发布的数据显示，韩国2023年进口冷冻水果数量创新高，达6.4万吨，同比增加6%。与新鲜水果相比，冷冻水果相对便宜、储存期更长，因此颇受欢迎。据了解，韩国2023年农产品、牲畜产品和水产品的价格相较一年前平均上涨3.1%。其中，某些新鲜水果的价格涨幅尤其高，例如苹果涨价24.2%，柑橘涨价19.1%。

十三、OpenAI首个视频生成模型发布 1分钟流畅高清效果炸裂（同花顺）

据OpenAI官网，OpenAI首个视频生成模型Sora发布，完美继承DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能生成长达1分钟的高清视频。OpenAI表示，公司正在教授人工智能理解和模拟运动中的物理世界，目标是训练出能够帮助人们解决需要与现实世界互动的问题的模型。在此，隆重推出文本到视频模型——Sora。Sora可以生成长达一分钟的视频，同时保证视觉质量和符合用户提示的要求。

十四、美股芯片龙头ARM股价4日暴涨1.3倍！（东财）

业绩远超预期消息刺激下，美股芯片龙头ARM股价暴涨，周一盘中一度飙涨达42%，2月7日至2月12日间的四个交易日累计最大涨幅约130%。公司在2月7日披露的财报数据显示，第三财季营收8.24亿美元，同比增长14%，高于分析师预期的7.6亿美元；净利润8700万美元，调整后EPS为0.29美元，高出分析师预期的0.25美元，预计全年调整后EPS为1.20-1.24美元，超过分析师预期1.05美元。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：克来机电 海光信息 万兴科技

同花顺：万兴科技 信雅达 克来机电

东财：万兴科技 信雅达 昆仑万维

淘股吧：克来机电 万兴科技 国脉文化

3、三大报要点

1、教育部出台首个校外培训管理行政法规　行业情绪与估值有望持续修复

相关概念股：学大教育、昂立教育、凯文教育等

2、OpenAl与谷歌相继发布AI产品 算力需求持续旺盛

相关概念股：中际旭创、新易盛等

3、2024春节档票房刷新纪录 行业有望进一步复苏

相关概念股：中国电影、博纳影业、光线传媒等

4、OpenAI发布Sora文生视频模型　内容创作工作流有望被颠覆

相关概念股：中文在线、捷成股份、万兴科技、因赛集团等

5、国务院发文 加快构建废弃物循环利用体系

相关概念股：英科再生、飞南资源等

6、医保支付范围管理逐步放宽 中药注射剂大概率将放量

相关概念股：康缘药业、上海凯宝等

7、能源自主诉求强烈 欧盟批准支持氢能基建新计划

相关概念股：华光环能、华电重工等

8、全球AI算力迎来大基建时代 产业链坐享红利

相关概念股：海光信息、浪潮信息等

9、每年改造10万公里 地下管网建设再引关注

相关概念股：青龙管业、龙泉股份、冠龙节能等

10、“文生视频”模型Sora发布 AI大模型迭代加速

相关概念股：万兴科技、科大讯飞、易点天下等

11、联想正研发透明屏PC 或将在MWC 2024展示

相关概念股：飞荣达、格林精密等

12、C919现身国际航展 关注大飞机产业链投资机会

相关概念股：中航西飞、派克新材等

13、Vision Pro产品中长期有望达到数千万台量级

相关概念股：创维数字、安洁科技、水晶光电等

14、2024年订单和业绩增速有望企稳回升，军工行业或将开启第二轮产能扩张周期

相关概念股：中天火箭、振芯科技、航天电子等

15、国务院国资委再次聚焦新质生产力

相关概念股：金自天正、大立科技等

16、国家能源局明确2024光伏等工作重点，产业链各环节龙头或受益

相关概念股：爱旭股份、欧晶科技等

17、智能算力已成为稀缺资源，厂商投入大幅增加之下这类产品需求激增

相关概念股：神州数码、润建股份、龙芯中科等

18、新突破！openEulerUniProton实时操作系统成功适配RISC-V架构

相关概念股：中科蓝讯、全志科技等

19、三星订单翻倍！LGD广州8.5代线CA-1已复产

相关概念股：彩虹股份、深天马A等

4、公司公告

1）重大事项

弘信电子：拟现金收购安联通100%股份，深化完善AI算力领域布局

健之佳：拟4560万元收购德仁堂69家药店的门店资产及其经营权益

金杨股份：拟6亿元在厦门投建锂电池精密结构件生产基地

广钢气体：拟1.57亿元在建德经开区建设空分气体智能装备制造基地项目（一期）

上汽集团：拟60亿元投资设立上海上汽创远创业投资合伙企业

东莞控股：拟1.99亿元增资子公司金信资本用于投资交通新能源产业投资基金产品

润欣科技：与CyweeMotion签署《技术开发暨晶片采购协议》，在智能穿戴、AI 体感融合算法领域合作

网达软件：与浙江方长科猫网络签署战略合作，共同拓展日本等国际元宇宙VR教育市场

神州数码：预中标24.74亿元中国移动新型智算中心（试验网）采购项目

安徽建工：联合中标75.42亿元淮北市濉溪县站前东广场、智慧冷链物流产业园等项目

捷顺科技：联合中标4.73亿元新型城镇化基础设施盘活存量资产合作运营项目

福赛科技：收到某头部新能源汽车主力车型项目定点通知，生命周期预估销售9.6亿元

银轮股份：获得欧洲某汽车制造商全球电动车平台冷凝器项目定点，生命周期预估销售4.24亿元

比亚迪：仰望U8在1月以1652辆月销量蝉联百万级新能源SUV销量第一

光线传媒：截至2月17日公司来源于《第二十条》营收区间约4亿至4.60亿

上海机场：2024年1月浦东机场旅客吞吐量同比增长106.23%

吉祥航空：2024年1月旅客周转量同比增长55.6%

春秋航空：2024年1月旅客周转量同比增长50.79%

江淮汽车：2024年1月汽车销量同比增长51.91%

南侨食品：2024年1月合并营业收入同比增长37.44%

中红医疗：触发稳定股价措施启动条件

普利制药：拉考沙胺注射液获得美国食品药品监督管理局上市许可

汇宇制药：子公司注射用替考拉宁获得英国上市许可

白云山：克感利咽口服液药物临床试验获批

三鑫医疗：江西圣丹康获得肠道水疗机医疗器械注册证

富祥药业：祥太科学获得化学原料药上市申请批准通知书

葵花药业：盐酸非索非那定口服混悬液获得上市许可受理

迈威生物：注射用7MW3711的新药临床试验申请获得FDA许可

煌上煌：子公司冷链仓库发生火灾，未造成任何人员伤亡 存货受到一定程度损毁

亚太科技：子公司发生爆炸事故，造成3人死亡，2人失联

华安证券：收到安徽证监局行政监管措施决定书

奥联电子：因误导性陈述收到证监会行政处罚事先告知书

集友股份：董事长徐善水个人因涉嫌行贿而被留置

鹏鹞环保：实控人之一王洪春因涉嫌内幕交易罪被刑事拘留

2）增持、回购

新疆天业：控股股东全资子公司拟以7500万元至1.5亿元增持公司股份

江苏索普：控股股东拟不超9.91元/股增持6000万至9000万元公司股份

美尔雅：董事长拟增持1500万元-3000万元公司股份

迪贝电气：实控人拟增持2000万元公司股份

耀皮玻璃：控股股东拟增持不超过2%股份

聚和材料：拟不超79.17元/股回购3亿元至6亿元股份用于员工持股或股权激励

欣旺达：拟不超19.9元/股回购3亿元至5亿元股份予以注销并减少注册资本

万业企业：拟不超19.9元/股回购2.5亿元至5亿元股份用于后续出售

华勤技术：拟不超98.87元/股回购3亿元至4亿元股份用于员工持股或股权激励

润和软件：拟不超23.5元/股回购1.5亿元至3亿元股份用于维护公司价值及股东权益

中源协和：拟不超22元/股回购1亿元至2亿元股份用于维护公司价值及股东权益

南亚新材：拟不超27.5元/股回购7500万元至1.5亿元股份用于后续出售

国科军工：拟不超58元/股回购7000万元至1.3亿元股份用于员工持股或股权激励

垒知集团：拟不超5.1元/股回购8000万元至1亿元股份用于注销或员工持股等

星辉环材：拟不超27.78元/股回购5000万元至1亿元股份用于后续出售

佳禾食品：拟不超20元/股回购5000万元至1亿元股份用于员工持股或股权激励

锋尚文化：拟不超65.49元/股回购5000万元至1亿元股份用于员工持股或股权激励

日久光电：拟不超18元/股回购5000万元至1亿元股份用于维护公司价值及股东权益

振华股份：拟不超13.39元/股回购4000万元至8000万元股份用于员工持股或股权激励

之江生物：拟不超25元/股回购3500万元至7000万元股份用于员工持股或股权激励

永信至诚：拟不超63.6元/股回购3000万元至6000万元股份用于员工持股或股权激励

南矿集团：拟不超16元/股回购3000万元至6000万元股份用于维护公司价值及股东权益

永东股份：拟不超9.9元/股回购3000万元至6000万元股份用于员工持股或股权激励

三旺通信：拟不超66元/股回购3000万元至6000万元股份予以注销并减少注册资本

国林科技：拟不超15元/股回购3000万元至6000万元股份用于维护公司价值及股东权益

天益医疗：拟不超50元/股回购3000万元至6000万元股份用于员工持股或股权激励

天安新材：拟不超8元/股回购3000万元至6000万元股份用于员工持股或股权激励

西力科技：拟不超13元/股回购3000万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

珠城科技：拟不超56.43元/股回购3000万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

清溢光电：拟不超26.92元/股回购3000万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

声迅股份：拟不超38元/股回购2500万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

海尔生物：拟不超50元/股回购2500万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

仁度生物：拟不超53.31元/股回购2500万元至5000万元股份用于员工持股或股权激励

福莱特：实控人提议以3亿元—6亿元回购股份用于员工持股或股权激励

宣泰医药：控股股东提议以3500万元-7000万元回购股份用于员工持股或股权激励

豪江智能：实控人提议以2600万元-5000万元回购股份用于员工持股或股权激励

金奥博：实控人提议以2500万元-5000万元回购股份用于员工持股或股权激励

恩捷股份：拟不超77.11元/股回购1亿元-2亿元公司股份由员工持股等变更为注销

3）减持

首旅酒店：控股股东承诺12个月内不减持公司股份

老白干酒：控股股东自愿承诺不减持公司股份

4）业绩、分红

无

5）停复牌

无

6）个股异动

无

互动平台、机构调研、业绩交流

康希通信：Wi-Fi7射频前端芯片已进入高通、联发科各SoC平台

博亚精工：公司高速精密轴承方面的研究尚处于早期研发阶段

软通动力：公司与鲲鹏计算&昇腾计算开展全方位合作

海马汽车：氢燃料电池汽车示范运行落地工作正在加紧推进

汇川技术：公司工业机器人在钢构等领域的智能焊接上有少量应用

信维通信：MLCC项目处于产品试样阶段 正在准备批量试产

爱朋医疗：公司麻醉深度监测仪产品属于脑电采集设备 非侵入式脑机接口

智立方：公司产品可应用在AR眼镜产业链

华策影视：公司出品的短剧即将于春节期间在抖音上线

多氟多：公司现阶段已完成钠离子电池研发体系搭建

云鼎科技：公司主营业务属于新质生产力范畴

宝新能源：将积极顺应能源发展大趋势，进一步抓好高效清洁煤电运营

安居宝：公司3笔未到期雪球产品安全垫较高 未发生敲入情况

申昊科技：公司暂未入选新质生产力企业榜单

广电运通：控股股东未参与转融通业务

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收跌，道指跌0.37%，纳指跌0.82%，标普500指数跌0.48%。本周，道指累跌0.11%，纳指累跌1.34%，标普500指数累跌0.42%。超微电脑收盘大跌20%，结束此前连续九个交易日上涨。美国流媒体公司Roku跌近24%，每用户平均收入同比下降4%引起市场担忧。Coinbase涨近9%，公司第四季度营收9.54亿美元，远超市场预期。应用材料涨超6%，股价再创历史新高，公司第一财季营收67.1亿美元超市场预期，公司预计第二财季营收61亿至69亿美元。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，假日期间累计上涨5.75%。阿里巴巴涨0.12%，京东涨2.80%，拼多多跌0.04%，蔚来汽车涨0.82%，小鹏汽车涨3.93%，理想汽车涨3.13%，哔哩哔哩涨2.17%，百度涨0.26%，网易跌0.03%，腾讯音乐跌1.84%，爱奇艺平收。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界和通达信，两图统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+3.38%

883958昨日连板表现：+3.71%

883979昨日首板表现：+3.20%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

中国稀土（3连板）：稀土永磁+小金属+央企

1、2024年2月6日讯，（今年）第一批稀土指标分配于中国稀士集团、中国北方稀土。公司为中国稀士集团现阶段唯一上市平台，国内产能规模最大的中重稀土分离企业，主要从事稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀士技术研发、咨询服务，产品广泛应用于磁性材料、发光材料、晶体材料以及高端电子元器件等领域，实控人是国务院国资委。

2、公司2024年轻稀土开采指标3.03万吨，占比24.3%与2023年持平，重稀土开采指标1.101万吨占比100%(2023年占67.9%%)。

4、目前收购中稀湖南项目正在积极有序推进中，标的稀土氧化物( 100%REO)年产量为2384吨，其中按盐工艺生产指标1840吨、镁盐工艺试验指标544吨。

5、2024年1月2日广晟有色公告，间接控股股东广晟集团拟将广东省稀土产业集团的100%股权无偿划转至中国稀土集团，导致中国稀土集团间接持有公司38.45%的股份。

新里程（3连板）：互联网医疗+医院资产注入预期

公司主营医疗服务与药品制造，控股3家三级医院、6家二级以上综合医院或专科医院等共计11家医院。

2、公司下属医院持续建设”线上线下”相结合的互联网医疗服务体系。部分医院正在按照国家、地方监管要求申办互联网医院牌照，获得互联网医院牌照后按照现行规范可为惠者提供部分常见病、慢性病复诊服务。

2、实控人新里程健康集团，公司体外总体床位数达2万床，2021年收入规模超过50亿元。机构预测2025年该部分资产收入规模有望达到75亿元以上。根据集团债务重组公告，后续年份将逐步注入上市公司。

4、2024年1月30日公告，2023年扣非净利润约1.8亿元-1.9亿元，同比预增约97%-108%

4）T字板

三维股份（3连板）：橡胶输送带+煤化工+回购增持

公司主营橡胶输送带和传动 V带，公司布局化纤产业，构建聚醋切片-纺丝一体化工业涤纶丝生产基地，主要产品包括功能性聚醋切片、高强涤纶工业丝等。

2、2023年子公司内蒙古三维新材料与乌海高新技术产业开发区管委会签署《投资合作框架协议》，投资项目包括70万吨/年14丁二醇、50万吨/年可降解塑料PBAT、24万吨/年高端聚酸材料PTMEG、10万吨/年N-甲基此喏烷酮及配套绿电项目，预计投资总金额148亿元。

3、2024年2月5日晚公告，董事长叶继跃提议回购2亿元到4亿元股份;股东吴善国拟增持1亿元到2亿元股份。

赛隆药业（首板）：抗肿瘤药+肽饮品+原料药

1、2月5日，国家医保局就新上市药品首发价格新机制征求意见，公司主营医药中间体、原料药、制剂的研发、生产、营销和技术服务，公司正在积极推进抗肿瘤药氟尿咤呢相关研发工作。胸腺法新具有提高免疫功能的作用，用于免疫功能低下相关疾病的治疗。

2、公司已建成集医药中间体、原料药、制剂的研发、生产、营销和技术服务为一体的医药全产业链的现代化制药企业，医药中间体主要用于峰诺酮类药物，峰诺酮合成的各类药物在新冠肺炎治疗中得到大量应用

3、赛乐康胸腺复合肤饮品，是公司独家研发的小分子肤类食品，每瓶含2000mg小分子胸腺肤和1000mg小分子白蛋白肤

4、2024年1月26日发布业绩预告，公司预计2023年度归属于上市公司股东的净利润900万元-1,300万元，扭亏为盈:扣除非经常性损益后的净亏损100万元-300万元，亏损收窄。

ST大集（首板）：业绩补偿+供销总社入主

1、2月7日晚间发布引进投资人进展公告，一是重申实控人将变更为中华全国供销合作总社，二是确认2020年度重组业绩补偿方案，公司预计将向海航商控及其相关方申报业绩承诺补偿债权合计52.58亿元

2、公司主要业务涵盖百货购物中心，商贸地产及供应链创新业务等，公司自有物业面积约164万平方米，资产重点分布于14个省，25个城市

3、龙虎榜

1）机构净买入（注：机构参与个股较多，仅选取净买入3000万以上个股）

N诺瓦（2.32亿 +202.6%）：新股上市+显示控制系统

公司主营主要从事LED显示控制系统及视频处理系统等产品的研发、生产和销售，于今日在深交所创业板上市

公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案，产品被应用于全球多项重大项目中，包括2019-2022年央视春晚、2022年卡塔尔世界杯、北京冬奥会开幕式三维立体舞台等，已服务全球超4000家客户，其中包括利亚德、洲明科技、艾比森等LED行业龙头和海康威视、大华股份等安防行业龙头。

3、公司目前正在研发的”显示屏ASIC解决方案项目”和”视频拼接服务器项目”当前正处于验证阶段，前者有望改善Mini/Micro LED显示屏的一致性，以满足消费级应用的显示要求;后者有望实现全4K拼控，支持8K信号输入和更大带载

4、根据公司初步预测，预计2023年全年净利6.18亿元，较上年同期增长100.56%

康缘药业（7260万 +6.18%）：创新药+拟回购注销

1、2月5日，国家医保局就新上市药品首发价格新机制征求意见，公司系中国中药百强企业，并积极布局化学药、生物药等领域。截至2023年H1共计获得药品生产批件207个，其中46个药品为中药独家品种，共有4个中药保护品种。

2、公司主要产品线聚焦呼吸与感染疾病、妇科疾病、心脑血管疾病、骨伤科疾病等中医优势领域，呼吸与感染疾病产品线的代表品种有金振口服液、热毒宁注射液等，妇科产品线的代表品种有桂枝获苓胶寰等;心脑血管产品线的代表品种有银杏二枯内酷葡胺注射液等，骨伤科产品线的代表品种有复方南星止痛膏、腰痹通胶襄等，拥有具有用于肾功能衰竭的参乌益肾片，治疗小儿多发性抽动症的九味熄风颗粒等新药。

3、2月6日盘后公告，公司拟不超18元/股回购1.5至3亿元公司股份，回购股份将全部予以注销并减少注册资本。

光启技术（4737万 +10%）：超材料+军工+回购

1、公司主营新一代超材料尖端装备产品的研发、生产及销售。是新一代超材料技术提供商，拥有全球首条超材料生产线,覆盖功能材料开发、验证、试产量产全流程。客户包括沈阳某客户、南昌某客户、成都某重要客户C等军方涉密单位，产品均为航空超材料批产产品;旗下709基地是中国新一代超材料基地，主要用于超算和军工隐形

2、公司超材料设计高度依托人工智能技术，超算中心为目前国内最大的超材料设计和仿真平台，在AI其他领域，公司”光电传感覆盖技术"等尖端科技为内核的”人工智能夏盖网络技术”，解决了"大范围全域智能覆盖”等三大行业难题。

3、2023年12月19日公告，拟不超21.52元/股回购5000万元-1亿元公司股份用于员工持股或股权激励，截至2024年1月31日，已耗资6299.17万元回购489.67万股，回购均价12.86元/股

4、2024年1月23日公告，预计2023年净利润5.15亿元至6.3亿元，增长幅度为36.74%至67.27%。

风华高科（三日4686万 +9.98%）：汽车电子+国产替代+电子元件

1、公司主营电子元器件系列产品 ,产品主要包括MLCC、片式电阻器、片式电感器、陶瓷滤波器、半导体器件、压敏电阻、热敏电阻、铝电解电容器、圆片电容器、超级电容器、集成电路封装等,产品广泛应用于包括消费电子、通讯、计算机及智能终端、汽车电子、工业及控制自动化、物联网、新能源及智能家居、医疗等领域。是我国行业领先企业，是全球头部片式元器件制造商之一，已连续多年入选中国电子元件百强。

2、公司是国内首家突破国产MLCC静电容量极限，自主研发的低温铜浆成功应用于高端MLCC制造，解决了高端MLCC”卡脖子“问题的企业

3、2024年2月6日互动表示，祥和项目产品以车规电容、工业电容、高端消费级电容、精品电容等为主，主要应用于汽车、工控、高端通讯等高端市场领域，目前一期已达产，三期已有部分产能释放并向客户批量供货

4、公司MLCC、片式电阻器、电感器等主营产品已通过AEC-0200、IATF 16949车用体系认证，拥有国大外汽车电子客户。

金太阳（4531万 +20.01%）：3D打印抛光+折叠屏+5G射频器件+参股算力芯片

1、公司是一家集研发、生产、销售新型研磨抛光材料、高端智能装备以及提供精密结构件制造服务业务于一体的国家高新技术企业，为客户提供精密研磨抛光与精密结构件制造综合解决方案。

2，传苹果正在研发折叠屏手机，公司具备折叠屏X轴盖产品突破钦合金新材料、3D打印新工艺抛光加工工艺；子公司金太阳精密生产的精密结构件主要用于各大通讯通信类零部件的生产，主要产品有5G射频器件、折叠屏钛合金轴盖以及各类精密模具等；

3、公司与中国空间技术研究合作，开展非晶合金反射镜的模拟空间环境验证试验；参股的中科声龙专注于为全球客户提供算力芯片系统的研发、设计、生产、销售和技术指导等综合服务

4、公司高端智能装备主要产品为五轴数控抛磨机床、玻璃抛光机器人等，参股公司东莞领航从事纳米磨料、半导体及硅晶圆等领域高端超精密抛光材料的研产销。

艾森股份（3261万 +20.01%）：半导体+国产芯片+光刻胶

1、公司主营电子化学品的研发、生产和销售，是集成电路封测领域主要供应商。

2、公司围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块布局，产品已进入长电科技、通富微电、华天科技、日月新等国内集成电路封测头部商供应体系

3、公司围绕传统封装领域电镀工序形成了全流程的配套化学品供应体系，在该领域居国内前二，公司传统封装电镀化学品实现国产替代，2021年度传统封装电镀液及配套试剂的国产化率超过75%，公司结合自身销量测算得市占率达到30%以上

4、公司自研的先进封装用 g/i 线负性光刻胶通过长电科技、华天科技的认证并实现了批量供应，实现了自研产品的销售突破

华天科技（3178万 +10.03%）：行业涨价+国内第二大封测厂商+股东增持

1、2024年2月1日消息，一家国内芯片公司销售代理表示，由于上游封装厂商涨价，2月1日起将上调产品价格10%-20%。公司主营业务为集成电路封装测试，是国内第二大封测厂商。

2、公司有5nm芯片封测能力，在存储器封测领域布局完善，具备 LPDDR4存储器4桑层封装等高端存储器封装技术，并与长江存储子公司武汉新芯达成深度合作，汽车电子封装产品已量产

3、2023年10月24日公告，控股股东拟6个月内增持1.2亿元，截至20204年1月23日已累计增持1456.25万股，增持均价8.24元/股，完成增持计划。2024年2月1日，公司董事长、实控人之一肖胜利以自有资金竞价增持了1.25万股

其他

北特科技：国君总部及银河杭州绍兴路主买，机构净买1935万

祥生医疗：瑞银上海花园石桥路及国君总部主买，机构净买914万

联创股份：华鑫上海分公司及方正宁波江澄北路主买，机构净买818万

淳中科技：天风深圳分公司及国君总部主买，机构净买800万

康众医疗：广发成都天府大道及国君总部主买，机构净买666万

和达科技：国金深圳湾一号及光大东莞厚街主买，机构净买443万

艾隆科技：华泰上海武定路及摩根上海银城中路主买，机构净买396万

新里程：中信大庆纬十一路主买，机构净卖2400万

粤海饲料：银河深圳龙华及华泰南通工农路主买，机构净卖368万

翔腾新材：万和北京分公司及华泰北京东三环北路主买，机构净卖343万

安泰集团：国君总部及摩根上海银城中路主买，机构净卖124万

西藏天路：中财鞍山南胜利路及瑞银上海花园石桥路主买

博硕科技：中金深圳分公司及国金杭州利一路主买

赢时胜：海通北京中关村南大街及中建投武汉中北路主买

丝路视觉：中信深圳金田路及华鑫上海分公司主买

哈森股份：招商福州六一中路及东海南京分公司主买

卓郎科技：国君总部及中财贵阳花果园大街主买

黄河旋风：广发总部及开源云南分公司主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

杭叉集团（市值256.3亿元）：工程机械+电池+5G智能控制+带路

1、公司主营叉车等工业车辆的研发、生产和销售，是国内最大的民营叉车企业，外销收入占比约20%同时也是业内锂电技术最领先、产品型谱最全面的企业，22年4月杭叉XH全系列重工况高压锂电专用叉车正式向全球发布，实现了新能源叉车对传统内燃叉车从替代到招越的历史性突破和创新。

2、2018年公司携手宁德时代共同投资设立杭州鹏成新能源公司，专注于开发、生产非道路车辆的锂电电池。

3、公司携手中国电信、浙江大学联合成立”5G智能控制创新实验室”，将在叉车的智能制造、智能车辆( AGV)控制、智能物流整体解决方案等多人方面进行5G应用场景的研发，公司已与浙江大学、华中科技大学等高校院所建立了长期稳定的”产、学、研”合作关系

4、金华中欧班列”杭叉号"专列于21年首发，驶向哈萨克斯坦梅杰乌。

嘉友国际（市值152 .3亿元）：国际物流+供应链+带路+业绩预增

公司业务包括跨境多式联运综合物流服务以及在此业务基础上拓展的供应链贸易服务，业务以蒙古、中亚、非洲等具有国际陆路口岸跨境运输特点的国家和地区为主，业务覆盖中亚,东南亚等二十多个“一带一路”沿线国家和地区,及部分欧美国家

2、2023年3月7日公告，全资子公司中非国际拟与紫金矿业全资子公司金山香港组成联合体共同投资建设、运营刚果(金)坎布鲁鲁至迪洛洛道路与迪洛洛陆港现代化改造项目，投资总额3.63亿美元。

3、2018年9月13日回复称公司立足全球布局,业务网络遍及世界六十多个国家和地区,俄罗斯属于公司跨境综合物流服务的业务的覆盖范围

4、2024年1月31日公告，预计年报实现净利润10.01亿元-10.85亿元，同比增长48.16%-59.36%

北向资金

2月8日，北向资金净买入5.83亿元。中际旭创、中国平安、美的集团分别获净买入1.53亿元、1.15亿元、0.29亿元。药明康德净卖出额居首，金额为5.31亿元

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，不排除有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇国泰集团(603977)表示，公司数码电子雷管布局较早，积累了大批客户资源，去年收入利润实现大幅增长。子公司研制了六种型号的无人靶机火箭助推器产品，已量产3000余发并批量供货。此外，禁燃禁放政策的逐步放开，也将对公司业务产生积极影响。

〇西藏药业(600211)表示，新活素疗效得到了医生及患者的广泛认可，公司正根据市场需求统计2024年新活素预计销量。目前，诺迪康市场表现良好。下一步，公司将加大电商渠道推广力度，其他中成药产品雪山金罗汉止痛涂膜剂、小儿双清颗粒、十味蒂达胶囊等预计未来也会有较好的市场表现。

〇建龙微纳(688357)表示，去年公司实现了多个国外大型气体公司的新建VPSA项目制氧分子筛的供应，凸显了产品具有较强的国际市场竞争力。公司新取得的发明专利对应的分子筛对氙气和氮气的吸附作用极强，场景应用广泛。公司将积极开辟新赛道、新市场，持续为股东创造更大的回报。

【个股参考】（时报财富）

宋城演艺：“千古情”各大指标全面大幅超越2019年同期

宋城演艺(300144)官微消息，春节黄金周，全国各大千古情景区业绩狂飙，各大指标全面大幅超越2019年同期，创历史纪录。11台“千古情”合计演出506场，是2019年同期的251%；总接待游客量272万人次，是2019年同期的207%；总营业收入2.2亿元、是2019年同期的189%；“千古情”单日最高上演81场，是2019年同期的203%，霸屏各大榜单。其中，《广东千古情》景区春节黄金周接待游客41万人次，演出65场，应观众要求多次加场，连续多天单日上演9场，打破新开业“千古情”单日演出场次的多项纪录。

首都在线：已在全国核心省份上线40余个算力节点

首都在线(300846)互动平台表示，公司已在全国核心省份上线40余个算力节点，其覆盖率超全国主要省份的80%以上人口，可为云游戏、AI、XR、数字人、数字孪生、智能制造、超算等各领域提供澎湃算力。公司2022年至今陆续投入资金购买了一定数量的英伟达GPU芯片，根据客户需求建立了安全的库存水位线。同时，公司已与多家国内外服务器芯片厂商建立了良好的合作关系，未来亦会根据公司发展需求积极寻找优质战略合作伙伴，不断提高公司综合实力，为股东创造更大价值。

【机构测市】十大券商策略汇总

 

【民生证券】能科科技（简评）

1、新质生产力成为经济转型升级重要抓手，国资委提出重点推动国资央企培育新质生产力，公司主要深耕央企重工、高科技电子与5G、汽车轨道与交通、装备制造四大重点行业的头部客户，其中央企重工占比最大

公司是华为工业软件领域销金合作伙伴，公司有望强强携手华为，开启工业软件本土替代新局面，产品方面，公司与华为在硬件、软件、AI开发三方面开展互补合作，同时公司有望借助于华为强大的品牌和生态，迅速拓展客户群体，实现新一轮大发展

民生证券昌伟预计公司2023-2025年归母净利润2.49/3.26/4.40亿元，同比增长25.9%/30.6%/35.1%，对应PE分别为22/17/12倍

【国盛证券】光模块（简评）

OpenAl创始人计划筹集数万亿美金扩张GPU等AI算力基建，Altman认为，世界对AI基础设施的需求，包括芯片制造能力、能源供给、数据中心等，已经远远超过了目前的建设计划

国盛证券宋嘉吉认为，从远期来看，算力需求或持续超出我们的想象，如果仅依靠台积电的先进制程产能进行供应，或难以满足未来AI用户持续增长带来的供应缺口，构建一套山OpenAl自己领导的算力产业链，当下来看是OpenAl切入基础设施领域的可行方案

3、目前，AGI仍未看到scalinglaw的尽头，算力在AGI发展过程中仍将是持续的硬件颈，同时近期进入美股集中披露期，综合来看北美运营商库存持续消化，AI业务将持续带动高速光模块出货

4、建议关注：天孚通信、腾景科技、光库科技

【华泰证券】芯片（简评）

ARM发布2023年四季度业绩，整体收入同比增长13.8%到8.24亿美元，公司预计2024年季度营收中位数同比增长38%，超出市场预期，业绩披露后一天股价大幅上涨48%

华泰证券黄乐平认为AI推动智能手机等终端升级，ARMv9架构芯片收入贡献显著提高，并且一季度业绩指引乐观，ARMv9架构芯片加速渗透

中国手机出现复苏迹象，中国区收入环比增长28%，收入占比25%，比三季度提升5pct，黄乐平认为芯片IP在半导体产业链具有重要地位，且AI与终端加速融合有望为国内SoC设计厂商带来的量价齐升机遇。

4、建议关注：芯原股份、品晨股份、全志科技

【国信证券】海南免税（简评）

春节假期前6天海南离岛免税销售金额突破19亿元，前5天销售额已超去年春节7天假期总和，日均销售额较去年春节增40%+，日均购物客流同比增7成

国信证券社服曾光点评认为当前免税消费数据显著好于预期，核心来自海南进岛客流的稳步增长和供给显著扩容优化带来转换率等提升贡献(海棠湾新开C栋显著扩容、新海港经营更加成熟，三亚机场扩容等)

中国中免积极打造全品类全渠道高效率的旅游零售运营巨头，在央企经营和市值考核强化下有望进一步激发公司未来管理势能。

4、建议关注：中国中免、海南机场

【天风电新】上声电子更新&再推荐-0217

🌼市场关心的两个问题

1、Q1业绩：1月理想、问界销量均超3万辆，其中问界M7销量环比持续向上，而理想MEGA、L系列改款有望3月上市冲击更高销量，整个季度来看将是主要增量来源（23Q1理想基数较低，问界几乎没有采购），我们预计Q1二者合计有望为公司贡献近3亿营收，公司整体收入利润增速在35-45%。

2、竞争格局：公司扬声器国内市占率25%，全球市占率超12%，是二十多年在领域持续深耕的结果，行业经验壁垒较高；市场担心消费电子领域等本土白牌厂商的竞争，我们认为，一方面，扬声器从扩产到良好的规模化出货需要时间，而公司手握理想、华为、蔚来等优质客户且出海经验丰富，其他白牌厂商则主要面向传统自主车企；另一方面，功放领域本身是国产做大蛋糕的阶段，公司尚处在1-10的过程，已积累了头部新势力的量产经验，未来有望向更多客户拓展。

🌼成长性&空间怎么看

受益智能化+整车配置升级，声学产品单车价值量有望成倍提升，公司配套理想、蔚来、华为、T等新能源客户，预计24年新能源客户营收占比超50%，其中理想、华为占比分别为18%、15%，贡献超额增长，T内份额提升给予额外期权。公司自身经营周期向上，前期募投产能匹配新势力车型周期释放，原材料价格回落、产线自动化升级改造及费用管控的加强，公司整体净利率回升至20年的水平（23年7%，23Q4 7.6%）。

我们预计公司24、25年归母净利分别为2.4、3.5亿元，当前公司市值43亿，超跌错杀，对应24年PE 20X（考虑转债），前期估值溢价被完全抹除，而23-25年复合增速有望达45-50%；仅看EPS增长不考虑估值修复，市值看70亿，空间45%+。

【中信能化】宏昌电子:超跌反弹，1倍PB布局时机

公司在布局什么？

1.先进封装材料。ABF载板国产化前景广阔，核心ABF膜受海外垄断，公司积极突破。

2.高频高速材料。公司具备PPO树脂、碳氢树脂专利，高频高速材料已经通过Intel验证。

我们看好公司什么？

1.具备材料迭代能力。公司深耕环氧树脂，以PPO、碳氢作为产业链延伸，有望引领ABF换道超车。

2.优质产业合作伙伴。公司积极推进与Intel、AMD、浪潮、纬创的验证，下游覆铜板、PCB资源丰富。

3.一体化模式。公司具备树脂-覆铜板一体化产业链，验证周期短，有助于产品快速放量。

现在到了什么阶段？

1.ABF材料。与晶化科技深化合作，推进小批量产品测试。

2.高频高速。专利充分布局，避免后续纠纷。

我们预计公司2023-2025年归母净利润为0.87、1.77、4.01亿元，给予公司7.4元目标价，首次覆盖，积极推荐！

【华泰医药】凯因科技重点推荐:绝对估值具有极大吸引力

近期公司股价下跌,我们认为主要受到市场风格波动影响,小市值医药公司调整剧烈。2023年公司利润增长可能略低于市场预期,且公告定增后,对股价信心影响较大。但公司基本面保持良好,长效干扰素功能性治愈乙肝的超级适应症即将申报,绝对价值凸显,当前为抄底绝佳机会。

 

24E有望迎来快速增长。凯力唯基层直销效果显著,快速放量规模效益凸显,利润率快速攀升;金舒喜集采温和落地,补标+自然增长助力销售回归增长轨道,带量有望显著改善利润端;预期公司23/24年归母1.4/2.3亿元(+68/64%)。

长效干扰素获批为大概率事件。长效干扰素三期临床进入尾声,预计将于1Q24揭盲,估计乙肝功能性治愈率可达20-30%(过往疗法3-7%),我们该认为有效性上无太大风险,该治愈率足够满足获批条件,派益生顺利获批为大概率事件。

考虑到目前公司24年仅有20X左右估值,预计未来三年利润CAGR超过40%,长效干扰素在中性预期下,收入有望达到~30亿元,目前公司价值极度低估,强烈推荐。

【民生计算机】🚀Sora最佳受益者方向或是AI视频内容变现渠道：建议关注稀缺AI短剧出海标的【超讯通信】

2024年2月16日，OpenAI发布最新文生视频大模型Sora，当前最高支持生成1分钟的视频。据OpenAI官网，Sora的出发点是公司教育AI理解和模拟物理世界运动并解决现实世界交互问题。

Sora 1分钟左右视频自动生成的长度天然契合短剧时长，结合AI换脸技术有望成为短剧出海必选项。此前超讯通信投资七火山Seven Volcanoes，凭借海外上线发行及取得东南亚TOP3榜单的MiniTV平台开展视频内容新载体创造探索和短视频巨头内容AI化战略服务商等战略，而此次结合Sora发布以及AI换脸、AI图像增强等新型技术有望形成强共振。

成为海外快手AI视频内容战略合作伙伴，超讯通信已具备短剧出海的核心先决条件。超讯通信官方微信公众号发布消息，公司投资的Seven Volcanoes（七火山）作为SnackVideo（海外快手）的AI视频内容战略合作伙伴，通过前沿AI技术，实现海量内容的本地化，将为印尼用户带来精彩的短剧内容，助力SnackVideo的平台内容生态建设。

风险提示：行业竞争加剧，公司技术发展不及预期。

【中金海外】：春节期间全球市场值得关注的变化

我们总结了春节期间全球市场八个值得关注的变化，也是投资者普遍关心的问题，供参考指正

1、资产表现：降息预期降温拖累美股，亚太股市领先，港股“逆势”连涨三天；中国主动外资流出收窄

2、货币政策：通胀打压美联储降息预期，有权重影响，但趋势未变

3、美国经济：消费工业和地产均超预期回落，1月寒冷天气或是主因

4、中国经济：春节假期出行与消费恢复强劲，但也有结构差异

5、美股盈利：科技股为主要支撑，周期板块拖累

6、日本市场：经济“技术性”衰退，股市距历史高点仅一步之遥

7、产业趋势：OpenAI发布文生视频模型Sora，通用人工智能进程加速，或支撑硬件需求与相关龙头

8、指数调整：MSCI中国与恒生指数调整，关注沪港通与潜在资金流向

【华创宏观·张瑜团队】 春节数据：四大亮点，三个特殊

四大亮点：

1）出行：前21日人流量，较去年、2019年均实现10%以上增长。

2）多个省市旅游收入、旅游人次、人均旅游支出，超过去年及2019年。

3）跨境游继续修复，出入境人数、部分平台成交数据接近2019年同期。

4）旅游相关服务消费表现好，支付、企业销售数据实现高增长。

三个特殊：

1）地产：总体低迷，大中城市、尤其是二线城市相对较好。

2）商品零售：快递揽收略低于去年，部分节庆商品增速较高，海南离岛免税量增但人均消费下降。

3）电影：量升价跌，市场继续下沉。

【TF通信】春节期间AI事件梳理：AI产业积极进展不断，坚定看好产业链核心受益标的

2.8 斯坦福大学团队与谷歌合作发布开源机器人Aloha2，具有更高的性能、人体工程学和稳健性（鲁棒性）。可进行更精细的工作，对比第一代主要升级了夹具、支撑框架以及新的模型MuJoCo。

2.9 Google发布Gemini Ultra1.0，上线Gemini Advanced版本，每个月19.99美元，前两个月免费试用。Gemini Advanced在第三方双盲测试中击败了GPT-4，拥有极强的推理能力和长期记忆。谷歌为Gemini和Gemini Advanced聊天机器人，分别引入了全新的安卓应用（Gemini独立APP），以及iOS上的谷歌应用（通过谷歌APP访问Gemini）。

2.10 奥特曼欲筹集7 万亿美元的资金，打造庞大的芯片制造厂网络。奥特曼计划将 OpenAI 、各路投资者、合同芯片制造商和电源供应商联系起来，打造一个芯片制造厂网络，为 OpenAI及其他客户生产供应充沛的芯片。更多GPU将使AI每天产生单词数量超越人类。

2.12 开源多模态AI眼镜Frame发布，其核心为GPT4驱动的AI助手NOA，同时集成了语音交互Whisper、网络搜索Perplextiy等AI。眼镜鼻梁位置集成前置摄像头、麦克风与惯性测量单元，可实时处理信息，响应用户需求。支持开源，自定义AI模型。

2.14 英伟达推出推出本地AI聊天机器人Chat with RTX，可以在电脑本地运行的ChatGPT，可以总结或搜索PC本地的文件，并可以分析在线流媒体视频内容。所有推理和检索都在本地进行，不会有隐私泄露问题。

2.16 谷歌推出Gemini Pro 1.5，创纪录实现100万token上下文能力，且基于MoE架构，更加高效，拥有强多模态理解推理能力，可实现44 分钟的无声电影情节准确理解和分析。

2.16 OpenAI重磅推出AI视频生成模型Sora，可以通过依据简单的自然语言描述，既可以自行创造出长达60s的视频，并且能实现详细场景、镜头连续切换以及表情生动的多角色。或将是朝着实现通用人工智能（AGI）的重要里程碑迈进的基石。

🌹我们坚定认为，随着AI产业革命持续，AI应用开始开花结果，未来有望迎来AI在各垂直领域场景绽放普及的时代。AI应用的迭代升级、推陈出新，推动AI工具在行业场景中的实际应用落地与变现，也将持续刺激与反哺算力基础设施相关需求持续火热，云厂商也纷纷指引因AI及数据中心市场提升24年整体资本开支，未来对整体AI投入的增长也将延续。

☀AI为20年一遇的产业革命，海外持续重磅进展激动人心，可以看出AI的推动在加速，产业的演绎将持续，我们持续坚定推荐AI相关产业链核心受益标的！

【广发通信】假期结束时对光模块龙头的一些思考——分享海外AI进展的#门票#

#春节前后海外AI大事不断： 先是OpenAI CEO奥特曼“7万亿”的提法；又有NV黄教主淡然一笑并主动给云厂商递出“定制GPU”的橄榄枝；再就是这两天大家讨论的Sora、Gemini 1.5 pro和Chat with RTX；假期前后Coherent及Lumentum也上调了AI算力中长期需求的预期。

海外AI产业风起云涌，不断加速跳动的脉搏也刺激着国内投资者的神经。想海外AI发展的好但又不想AI发展的太好的焦虑慢慢出现，#如何分享海外AI超预期发展的红利？光模块。

目前来看，光模块就是参与全球AI产业发展最为确定的那张“门票”。虽然价值量只占算力的5%-6%，但#黄教主自己说过“光通信是未来AI算力的瓶颈”，目前新技术路线和新产业分工还在酝酿初期，不确定性非常高；未来3-5年最稳定的光互联方案依然是光模块（光引擎），光模块的技术进步和自我革命也在稳固其产业地位。国内龙头公司占据有利竞争地位，#英伟达、谷歌在芯片环节的加速迭代也牵引着光模块加速迭代，竞争格局优化，龙头话语权更强。

展望24年通信各细分领域，#光模块三家龙头反而成业业绩兑现度最高、确定性最强的传统意义“偏防御”的板块。假如24年之后的时间海外AI还继续超预期，那光模块三家龙头就是分享海外AI产业红利最好的选择之一。

投资建议：目前中际旭创/天孚通信/新易盛整体估值还不高，推荐可重仓可配置。尽量减少无谓的博弈，以防发生重大利好事件时上不去车。

【天风电新】假期研究和核心观点汇总

#核心观点：在全年主线未出现前，投资机会看【24Q1和全年业绩是第一指标- 紧接着看逐步走出来、经营质量高的标的】。据此我们分24Q1业绩预测、50亿以下超跌、年度策略和海外研究三个大板块做汇报：

1、24Q1盈利预测

因时间过早只能是个趋势判断，几个赛道横向对比中，【零部件、电网、部分工控是板块性业绩好的】，与之相对应的【风光储锂是板块性业绩不行】。

在业绩不行的板块中-业绩好形成稀缺性：中信博、天奈（23Q3-23Q4连续两季度业绩beat）、元力、大金重工、振江股份（海风估值有吸引力，但24Q1大概率海外链业绩好，国内淡季）。【光伏设备业绩也好，但意义不大，看订单】。

另外电池有预期差（市场主流对宁德/亿纬一季报不乐观，看能否超预期，影响因子在盈利能力的判断，量的判断差异不大）。

2、50亿以下超跌高弹性标的

筛出来31个，重点推荐9个：

1）估值绝对便宜（10X出头）：振江股份、开勒股份、英威腾、扬电科技；

2）估值历史低点但成长性好，不少0-1产业趋势：星源卓镁、元力股份、链升科技、上声电子、伟创电气。

3、年度策略和美股研究

✔锂电和零部件：锂电稼动率和新技术周期；零部件低渗透率和全球化

✔光储：和总量脱敏高增的海外细分、新技术、真正见底的大辅材，🌼美股重视支架的投资机会。

✔风电：上半年看两海，下半年看深远海，新票是锚链。

✔电力设备：国内看特高压，海外看输配电供应链投资机会（变压器、电表）。这里复盘了伊顿和兰吉尔，确定了欧/美需求的持续性和某些产业链供给瓶颈。

【华创新药】创新药抄底抄什么

2023年，国产新药IND/NDA/获批均创出历史新高，NDA数量高达56个将带来密集获批。全年海外授权合计首付款和里程碑金额超过400亿美元，授权或合作项目数量超过100个；一批公司正在凭借国际化迎来非线性成长，各个赛道会出现新的龙头公司。创新药硬科技时代，不是强者恒强，百花齐放才是产业现状，all that glitters is gold。同时，全球降息交易已经展开，XBI底部反弹超50%，中途不免震荡但2024年biotech有望强于pharma，1月美股生物医药融资62亿美元，创出3年来最高。

ADC主线：百利，博泰/科伦，乐普，恒瑞，药明合联；

减肥：信达，翰森，恒瑞，众生，博瑞等等；

小分子：百济，首药，和黄，和誉；

双抗：康方；

长坡厚雪：艾迪，国健，康诺亚；

CAR-T：金斯瑞，药明巨诺；

眼科：康弘，贝达；

超跌反弹：荣昌，CXO；

【民生海外|易永坚团队】校外培训管理条例意见稿核心要点

2月8日，教育部发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》。

核心要点：

本条例所称校外培训以中小学生和3至6岁学龄前儿童为对象。

校外培训按照学科类和非学科类实行分类管理。

幼儿园、中小学在职教师、教研人员不得从事校外培训活动。

重中之重：第十条和十二条-重大利好表述

第十条：校外培训应当安排在培训所在地中小学教学时间之外的时间，不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织义务教育阶段学科类培训。

对比21年双减文件的第十四条，本次表述集中在“义务教育阶段学科类培训”，清晰描述，重大利好。

第十二条：校外培训机构融资及收取的费用，应当主要用于培训业务活动、改善培训条件和保障员工待遇。

对比21年双减文件的第十三条关于融资的表述更加清晰，利好。

对比双减文件，其中意见稿最大变化是删除了对高中校外培训的模糊表述，利好高中校外培训。

标的：传统2+1，新东方、好未来+学大教育，新增高途。港股思考乐和卓越同样受益。入职民生以来持续建议#重新关注教培。

 

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