4月13日晚机构投资者周末交流纪要-韭研公社

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4月13日晚机构投资者周末交流纪要

承风金平

2024-04-13 23:26:13

会议主要内容如下：

1. 市场股票涨幅：讨论了从3月底到现在的半个月时间，市场上股票涨幅超过10%的股票共有300只，主要集中在有色板块、医药生物、商业零售、轻工、汽车、机械设备、计算机、基础化工、纺织服装、电力设备、游戏等行业。

2. 行业分析：分析了有色金属、医药生物、机械设备、电力设备、消费、社会服务、房地产、汽车等行业的表现。认为周期板块崛起，有色金属、机械设备、电力设备等表现较强；消费方面，医药生物相对强势；社会服务方面，旅游、酒店等走势较强。

3. 上周的市场观察，认为整体市场调整，轮动过快，赚钱效应不佳。黄金、有色金属和工程机械表现较强，其他主线轮动和调整较快。还提到了地缘政治影响和CPI、出口数据等因素对市场的影响。

4. 市场状况与风险偏好：指出的当前市场风险偏好降低，导致资金向稳定收益的红利资产配置。同时，市场存量资金在博弈操作，导致轮动较快。对市场观察受事件冲击较大，如量化基金、雪球产品等，这导致市场波动较大。

5. 政策影响与市场走势：提到的新国九条政策对证券市场有利，可能会带来未来的几年优势。政策包括IPO把关、限制违规减持、加强上市公司质量、加大退市力度等。这些政策有助于解决证券市场多年来的问题，提高市场供需平衡。

6. 投资策略与资产配置：建议的投资者应关注分红、蓝筹等价值投资策略，避免追逐热点。长期配置分红、蓝筹等资产，可以降低投资风险。询问黄金和有色金属价格上涨对制造业成本的影响，目前市场资金还没有从通胀层面考虑问题，黄金价格上涨主要受美元化、金融属性等因素影响。

7. 市场状况与驱动因素：讨论了分析了动力量和反转策略，认为反转策略相对中长期占优。提到了公募和外资的资金面情况，指出内资疲弱，外资边际震荡。同时，还关注了红利和成长策略，认为红利策略在中长期占优，但需要注意策略拥挤度。

8. 外资影响：讨论了外资对于超稍微的指示意义可能在趋弱，但关注外资的边际流入流出仍具有意义。分析了近一周的资金流情况，指出金融地产跑赢，TMT和周期边际加仓。

9. 市场景气度与投资策略：2021年之后，市场景气度不佳，防御类超额收益持续上行。红利策略的拥挤度处于历史高位，一旦出现资金转向，可能出现明显的回撤。成长类股票的超额收益从2021年底持续至2023年。大盘风格相对较弱，但拥挤度处于历史中枢水平。

10. 旅游板块投资：进入4月份，防守为主的一种行情出现。选择了煤炭、新能源、黄金等板块进行投资。酒店专家认为，今年是国内超过大家的原来年初的对今年的预判是确定性的，入境游客会有大比例提升。

11. 高股息红利投资：黄金市场上涨的核心逻辑是美国挑战美元的霸主地位。中国央行连续第17个月增持黄金，表明黄金作为避险资产的地位仍然稳固。同时，表示，高股息红利是一个值得关注的投资方向。

12. 核污水问题：讨论了关注核污水问题，4月20日开始进入我国浙江沿海，短期延续到8月份。认为这是一个长期影响人类健康的议题。提到了国内核废水与日核污水处理方式区别。以及日核污水排放对海洋生态的影响，以及影响时间持续性。建议投资者购买核辐射检测仪。关注淡水鱼替代效应。
仅供参考据此入市风险自负。

承风金平20240413晚

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