望变电气：欧盟4万亿投资电网升级，看好国内电力设备出海的投资机遇，24年PE仅12倍，25年仅9倍，高成长变压器股，金盘科技40倍，望变电气至少翻倍。

事件：近日外媒援引一则一份文件草案，欧盟委员会将制定一项规模高达5840亿欧元（约合人民币4.55万亿元）的计划，对欧洲的电网进行全面检修和升级，以应对越来越多可再生能源带来的电力。

该方案是2022年10月首次提出，欧盟的目的是加大电网投入，尤其是能源系统数字化。文件中表示，为了适应新能源的接入，电网将需要约5840亿欧元的投资，尤其是配电网。而且投资的很大一部分需要用于数字化。所以我们认为，欧盟电网投资的重点将放在配网和用电侧，主网侧预计将更偏重于二次设备及调度系统的建设升级，这对望变电气是重大利好。七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，望变电气收购的云变电气是牵引变电器的国内龙头企业，将极大受益，看翻倍空间，24年PE仅12倍，25年仅9倍，高成长变压器股，金盘科技40倍，望变电气至少翻倍。

望变电气公告完成对云变电气的收购，并己过户，望变电气有望主营业务50%以上的增长。本次竞购成功公司 220kV 级及以下变压器的研发能力及市场竞争力将快速提升，同时公司具备 500kV 级电力变压器生产能力，是牵引变电器国内龙头企业，有助于扩大公司的产品业务规模，进一步提升公司的整体竞争力。本次交易完成后，云变电气成为公司的控股子公司，公司的合并报表范围将发生变化。望变1季度业绩将暴增。

🌹1、望变电气，小米汽车低位翻倍股，小米汽车大量使用高磁感取向硅钢小米汽车此次公布的三款电机，而望变电气是高磁感取向硅钢最大产量的厂家，小米汽车爆卖利好取向硅钢！小米汽车电机驱动中大量应用取向硅钢，低空经济大爆发，飞行汽车也要大量用到驱动电机，从而需要大量取向硅钢，望电气的高磁感取向硅钢供不应求。

  🌹2、望变订单大增，成功收购云变，最低估值的变压器明珠，公司己公告成功收购云变电气，每年至少新增7000万净利润，明年新增1.4亿。

🌹3、马斯克提示AI时代变压器有大机会，变压器概念有望启动十倍增长。ChatGPT日耗电超50万度是美国普通家庭用电量1.7万多倍，随着AI发展耗电量倍增。美国本土变压器产能、取向硅钢均仅可满足本土20%的需求，严重紧缺。美国电网改造带来巨大需求，美国目前变压器极端紧缺，大量旧电网变压器已达到或接近需要更换的年限。美国市场的变压器大部分产于50年代到80年代，约70%已经需要更换。美国的电网改造和变压器更新将带来国内变压器和取向硅钢出海带来巨大需求。

🌹4、公司取向硅钢产量全国民营第一，收入每年持续增长，取向硅钢是各类变压器关键原材料，成本约占单台变压器生产成本30%-40%。

🌹5、公司新投建八万吨高端磁性新材料项目4月己成功生产，2024年6月全面投产，当年可新增5-6万吨产量，公司表示这将对24年业绩将净增1亿元左右。

🌹6、输配电及控制设备行业为国家重点鼓励发展的战略性产业，是新质生产力的主要方向，由于能源转型、碳减排的需求和新能源、智能电网的快速发展，且国家电网的持续大规模投资，对输配电及相关控制设备的需求在持续上升，公司主营之一的输配电业务深度受益，并配套Ai服务器算力中心和IDC产业群，维持高增长。