5月以来市场一直担忧货币政策收紧,而实际上市场的成交量一直居高不下,行情虽上不去,但也下不来,根本就不像是收紧预期的样子。这次正式的明牌有可能是货币政策持续性、局部性宽松的开始,也就是流动性行情还将继续的可能性不小,毕竟疫情反复,原本国际形势转好的预期全都落空,但一可以再,再难以三,英国直接让民众自主选择应对病毒,可见当前各家都难以为继,国内即便出口继续大增,收回来的都是信用货币,拿着也烫手,这种形势要维持多久,现在谁也说不准。国内形势CPI不断走低,大宗涨价,难以传导到消费端,这种经济结构也是不健康的,既然国内国外形势都不支持央行执行“稳健的货币政策”,当其他货币都在放水,我们自己死守完全没必要甚至很被动。年初这种预期出现,而目前只是预期在不断实现。只是实现的方式是delta,以及大宗,和经济形势不及预期等因素促使实现而已。
从现实角度来看,各地基建投资从去年开始不断加码,高速公路建设直接是按照5年10年后的通行要求在大搞特稿。交投上层的红头指导文件也是清楚写明高速公路在3-5年的高速发展期后难以再有里程上的跃进,接着是轨道交通,10年面临方向选择或转型问题。可见目前我国其实已经进入基建放水的撒钱阶段。相信许多人在路上也能看到各种管道,道路的维修翻新工程。
但钱基本是从银行系统搞出来了,如此放水,也有填补去年房地产调控空出来的房贷需求,但步子一下买的太大也扯裆。你懂得,降准就是送一送裤头。但总体上还是处于可控的阶段,这一年多出口盈余应该是可以填补一下的。这里可以联想一下银行股怎么突然间成了这怂样。
总之,这一个半月的成交量足以说明资金在腾挪转移,静待大招!