1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系 下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持 续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量明显增加，轴承为风电零部 件中受益于大型化的环节。

 2⃣技术路线：1）风机大型化下承载能力更好的圆锥滚子轴承预计将成为主轴轴承的主要趋势，目前明阳主 要使用双列圆锥，其他厂家也在试用单列圆锥轴承；2）三排圆柱滚子轴承将替代双排球轴承应用在大兆瓦 偏航独立变桨轴承上，部分双馈机型主轴轴承预计也有使用可能性； 

3⃣工艺路线：1）超过两米以上的大兆瓦轴承，无软带淬火相较于渗碳工艺加工时间明显减少，更容易达到 图纸要求，经济性更好；2）目前设备订货周期为1.5-2年，除了设备的壁垒外还有硬件的难度，以及轴承厂 自身的设计研发能力

 4⃣优秀标的 新强联：1）二季度排产相较一季度环比有所提升（大客户订单预计环比有所提升）；2）预计今年主要 放量系明阳的海风偏航变桨+大兆瓦主轴轴承（明阳预期订单饱满，6.25MW今年开始出货），以及锻件自 制下成本的控制，明年系三一、东方电气等客户大兆瓦主轴轴承的放量，以及明阳海风主轴轴承有小批量 出货概率，24年齿轮箱轴承的放量，以及公司横向和纵向的平台化拓展，预计均能保证公司未来三年CAGR 在35%+，长期成长空间明显。 恒润：1）3月已通过远景测试，6月将进入小批量生产阶段，预计今年出货800套+；2）偏航独立变桨轴 承满产后产量4000套+，主轴轴承预计24年进入批量交付阶段，产量1000套+