下周策略
韭菜交易员
中线波段的机构
2022-06-05 20:29:35
全国疫情全面好转，静默管理的区域越来越少，资本市场给的红五月，也让不少投资者回到水上（或即将回到水上）。我曾在《本轮反弹后续推演》中分别从时间周期、诱发因素、板块轮动三个方面去推演了本轮反弹的情况，那么现在，行情走到了哪一步？从时间周期来看，经历过大跌后的完整反弹，平均可以维持25个交易日左右。本轮反弹至今已有24个交易日，逐渐接近尾声，至于是否会超预期，我们只能边走边看；从诱因来看，之前的暴跌是由于上海的静默管理，导致资本对未来经济下行的担忧。而随着复工复产逐步兑现，指数回到上海疫情前水平是情理之中的，即3200-3250左右；从板块轮动来看，我之前判断为赛道优先、消费接力、券商收尾。当前赛道和消费已经有了较为明显的涨幅，随着本轮反弹之下，拖后腿板块的补涨，行情也随时可能出现阶段性终结；从交易技术来看，上证30分钟刚刚突破本轮反弹的较大压力位置，这里有惯性上行的需求，但是大概率在这里形成一个30分钟的顶背离从而形成更大级别的调整需求，因为日成交量也是不支持这种大幅度上行的。综上，我认为从现在开始我们必须谨慎起来，对于涨幅较大的标的应该减仓；对于今年确定性超强的板块，可以只留底仓。涨多了就必然有调整，这是客观规律。但是在如此强有力的政策预期下，不少踏空或候场的资金是准备着随时抄底的。因此，当调整再次出现的时候，高景气板块会因为其较高的确定性优先受到这部分资金的抄底，跌幅可能远小于其他调整的板块，甚至超强势的标的调整微乎其微（这也是留底仓的逻辑）。假期第一天，A50的暴走让不少投资者欢欣鼓舞，目前可能又因为受到美股和美元的拖累持续回落。不过，本月都是A股在引领市场，受对岸的干扰较少。但要注意的是，当行情走到本身就需要调整的时间节点，许多东西就又会被拿来说事，不过这些东西听听就好。我们更需要关注的是国内的政策落实力度和兑现速度，以及经济数据的验证，各行业盈利拐点的出现等。毕竟当前我国的经济体量和当年已经不是一个级别了，虽然对岸玩命拍翅膀的那只蝴蝶依然在那，从未改变。假期我看了不少研报，印象较深的有网红情感博主的《战略超级看多中国，经济三季度将满血归来》，中信证券的《中期行情将持续数月》等，头部券商都比较乐观。说的话都一点问题没有，无非是看的时间周期不同，如果看三年，说2863就是低点也不为过。在众多研报里，我认为有一个观点还是值得去分享给大家的，可能也是当前可以重点去执行的策略依据。这份研报明确了吃饭行情进入尾声，不恋战，更不适合追高，这一点和我的观点不谋而合。文中强调了结构性行情中，轻指数、重个股的持仓策略，投资将重回基本面，回到确定性上。重点关注两类：第一类是本就处在高景气行业中，却受到上海疫情扰动而延缓的标的；第二类是疫后最先有望出现困境反转的标的。这两类涉及到的标的其实也非常好理解，概括的说就是，当前新基建、数字经济、风光储、新能车等高景气板块占优，三季度中开始侧重消费（免税、医美、酿酒、食品等）。对于下周，我的观点是谨慎中乐观，把握国企改革、汽车配件、永磁材料、IGBT、高压连接器、军工、券商等交易性机会。
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赛力斯
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广东建工
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真知无价，用钱说话
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