一、市场结构

 指数始终没有调整下来，这个地方类似2019年8月-9月和2020年春节过来后，指数短时间内连续下跌突破阈值，直接砸出了一个底部，随后走反弹。目前指数运行在这轮反弹的共建主线中。

二、资金变化情况

1、公募整体与北上资金

 上周公募呈现净流入，支撑了指数的在向下过程中的力度。

2、北上行业分布

 

1、本周北上主要流入的机械（三一）、白电、医疗服务、医疗器械和证券。

2、食品饮料和电新配置盘和交易盘都呈现出猛砸，半导体交易盘砸盘情况严重。

3、计算机、证券配置盘的力度相对较大。

三、总结

1、指数短期前期没有能够向下做二次探底，那么在这个位置就有一定韧性。做完平台后可能仍会选择一次加速结束这个反弹和主升复合的结构（参考2019年9月和2020年2月）

2、行业方面

（1）电新+上游（化工、材料）肯定是主赛道，但是资金对这里的分歧比较大。北上这几周都是反复横跳。还是继续看具有内核可能穿越的联创股份（PVDF需求旺盛，海外报价有部分来到百万，142B报价突破12万）、宁波韵升（依然低估，150亿合理估值，200亿中期目标，磁体中性价比最高做稀土补涨）和盛弘股份（储能新赛道的资金核心标）。其他一些标的比如光伏的高测股份（经过减持考验市场对其内核认可度高）、诺德股份和广大特材等都还不错。北方稀土，周一迎来减持考验，短期交易层面对其内核进行验证。

（2）计算机资金还是在持续流入，看配置方向。虽然很多大佬被周四的东方通伤害的比较厉害，但是我觉得东方通的公告是短期对其业绩确定性和上限的加强buff，所以我个人依然觉得这里低吸性价比不错。其次持续关注超图软件。

（3）北上本周回补了医疗器械和服务，这一块主要还是老票，叠加业绩和事件对逻辑验证的预期，新华医疗（中报快要落地了证明其业绩实际，股权激励落地后估值提升）和三星医疗(股东大会快要落地了）。