1、公司公告：签订13.93亿元6英寸导电型碳化硅衬底，打破市场对其导电型衬底能力质疑。公司公告与“客户E”签订长单销售合同，三年合计6英寸导电型碳化硅衬底销售金额约13.93亿元。公司2021年营收为4.94亿元，单一大客户平均年采购金额接近2021年全年营收，公司将迎来高速增长。公司2021年绝大部分营收来源于半绝缘型碳化硅衬底（用于5G射频等），其6英寸导电型碳化硅衬底（用于功率半导体）能力遭受市场质疑，现通过公开公告强有力回应市场质疑，正面证明其6英寸导电型碳化硅衬底能力。

2、产业趋势：碳化硅凭借其材料本身的优势简化器件/系统结构，使其更适合于高电压高功率高开关频率场景，目前除了贵都是优点。电动车实现“续航千公里“需要碳化硅、实现”充电十分钟”需要碳化硅，光伏、储能实现节能省电需要碳化硅。碳化硅器件性能特点高度契合新能源产业发展趋势，产业链各环节已充分下注，技术路线已定。

3、国内格局：天科、天岳在国内龙头地位确立，且稳固。目前，天科、天岳在产能规模、技术参数、客户结构、产品结构、产业链认可度等各个方面均处于国内领先地位，并进入国际客户视野，具有一定国际化竞争水平。产业链从衬底--外延--器件--应用，其中衬底和器件两个环节技术壁垒最高，尤其衬底为目前产业链产能与价格瓶颈，因而优质的衬底资源往往被大客户提前锁定。天岳随着导电型放量、汽车客户突破、大订单锁定产能等系列事件，锁定本土龙头地位。

4、公司边际变化：公司极具魄力的牺牲短期财报，花三个季度调整炉型转战导电型。公司自4Q21起在济南厂区调整炉型生产导电型衬底，导致毛利率以及收入等财务报表表现较差。但碳化硅衬底的未来由新能源行业拉动，导电型（功率半导体）是企业做大必经之路。公司敢于调整策略，抓住转瞬即逝的行业窗口期，领先一年，就是领先了十几个重要客户。此次大订单锁定产能是果断转产的结果。

看好碳化硅产业的发展趋势，看好天岳先进维持本土龙头地位。这是一个在2025-2030年还在高增长的行业，这是一个在2025-2030年还在高增长的公司。