事件：公司公告2022年半年度业绩预告，2022H1实现营收为16-16.5亿元，同比增长94%-100%，中值 收入为16.25亿元，同比增长97%。2022H1实现归母净利润6-6.3亿，同比增长53%-61%，中值利润为6.15 亿元，同比增长57%。单二季度看，2022Q2实现营收6.25-6.75亿元，同比增长120-138%，中值收入为6.5 亿元，同比增长129%，2022Q2实现归母净利润为1.69-1.99亿元，同比增长205%-259%，中值利润为1.84 亿元，同比增长232%。公司业绩符合市场预期。 

2022年上半年度，公司积极应对新冠疫情不利影响，常规业务各细分领域业务有序开展，在保持优势产 品与服务销售增加的同时，进一步实现成长性业务领域产品与服务的销售转化。公司常规业务整体保持稳 定增长。我们预计公司2022H1常规业务在4.5亿元左右，同比增长超过50%。 

2022年以来新冠病毒的全球扩散与持续突变为境内外疫情防控带来不断挑战，国务院应对新冠疫情联防 联控机制综合组印发了《新冠病毒抗原检测应用方案》，同时全国多地动态开展常态化新冠核酸检测。 2022年上半年度，我国境内对新冠检测相关生物试剂原料与终端检测试剂需求相对去年同期大幅增加，公 司自主研发生产的新冠病毒抗原检测试剂盒及相关生物试剂原料的销售促进报告期内营业收入与净利润的 增长。我们预计2022H1公司新冠业务收入超过11亿元，同比增长超过100%。 

公司是国产分子类生物试剂领军企业，后疫情时代国产替代有望加速。我们预计公司22-24年收入为 26.57/26.75/28.60亿元，归母净利润为9.74/9.96/10.94亿元，EPS为2.44/2.49/2.74，对应目前股价分别为 30.8X、30.1X、27.4X，维持“买入”评级。