今天盘面有点乏善可陈，没太多可说的东西，早盘跌的一度让人怀疑人生，还好后面拉了起来，情绪也随之回暖了，按说之后能安生一段时间，但美股不这么想

这就是提前加息缩表带来的影响，下跌趋势持续好几天了，a股虽说已经先跌为敬，但是如果后面美股还继续跌的话，必然会影响到我们，所以最近市场这么弱，行情这么乱也是有原因的。

二、明日题材前瞻

今天盘面虽然亮点不多，但是盘后有几条消息还是值得说一下的，明天市场就有可能会反应。

①鼓励生育

话题先由影响力最大的任泽平引起，他对人口问题极为关注，一直以来都在呐喊，只不过这次说了个2万亿比较吸睛，引发了大量关注。

文章链接：解决低生育的办法找到了——中国生育报告 

下面评论也很精彩，讨论的很激烈。

引发争议之后的回应：关于“鼓励生育基金”的几点回应 

随后研究人口问题的梁建章也发文，并提出一个更惊爆眼球的5万亿

文章链接：梁建章：长寿引起的老龄化不可怕，可怕的是少子化 

还有上市公司适时送出助攻。。

这个话题热度已经有了，结合最近市场炒作题材的氛围，明天是有表现的可能性的，但是我之前在解读中央经济工作会议的时候就说过，人口问题极为复杂，需要解决的全是牵扯到利益和痼疾的深层次问题，极难处理，这也是在话题热度和关注度这么高，群众基础这么强的情况下，三胎政策出台没有炒起来的重要原因，所以明天还是要跟随盘面。

②水利

稳增长是近期的主线之一，最近炒的主要都是管线之类的，水利一直有消息催化，今天板块已经有所表现，晚上又来了消息助攻，其中最重要的点是要让没工作的农民工有活干有收入，很多人以为目前政策的发力点在经济，其实真正托底的是就业，凡是涉及到就业的问题都是上面最关注的，因为关系到社会稳定，所以这里提到了就业就是最大的利好，必然会有实质性的举动往前推进，明天重点关注。

③超高清

冬奥会四大炒作点之一，其他三个都已经有所表现，只有超高清没有消息催化还没动静，但百城千屏是之前就提出来的政策，叠加题材本身的想象力没那么大，所以把他放到最后一位。

三、当日主线

①中药&疫情相关

新天药业：中药创新+配方颗粒优质标的 ——@夜长梦山 

1、公司主营核心独家品种坤泰胶囊、宁泌泰胶囊等同时发力医院与OTC端，疗效确切，竞争优势明显，未来成长空间大，进行了多项二次临床开发，直接对标化药，疗效成果显著。

2、希为纳是20年新冠特批上市药物，一直处于断货状态，全球独家，北京冬奥会在即，已成为预防新冠的重要战略物资，未来2年将成为30亿级超级大单品。

3、公司是贵州中药配方颗粒试点龙头单位，已研究开发445个配方颗粒品种，将成为增长新亮点。

4、公司三年股权激励收入倍增目标，业绩有保障，估值够便宜，不考虑希为纳放量预期的情况下，22-23年PE为26/19。

消毒湿巾寡头，FDA认证北美销量第一——洁雅股份 ——@天天老师 

1、受益于北美疫情消毒湿巾迎来抢购热潮，利洁时旗下Lysol和滴露是世界消毒领域的龙头品牌，Lysol的消毒湿巾北美销量第一，利洁时是洁雅股份最大客户，占比达35%，Lysol爆卖促使洁雅业绩爆发。

2、目前亚马逊官网销量排名前十的消毒湿巾均为洁雅股份代工，产品目前已经通过FDA和EPA双认证。

3、洁雅目前产能已经爆满，上市募投资金主要就是用于产能扩增，可以有效扩增60%产能。

4、新冠疫情后预计国内湿巾市场未来10年有望保持15-20%的年复合增速，考虑湿巾对生活用纸的替代效应，中国湿巾长期潜在市场规模超千亿元。

5、公司近年来毛利率/净利率约35%/20%左右，ROE40%左右。2022年PE仅15倍左右，未来5年有望达到年复合20%-30%的增长，显著低估。

健康码扫描系统迎来政策支持风口，各地倡导安装 ——@主教练 

1、媒体报道，某地强制安装健康码扫码系统，整套系统要近万元。目前国内疫情严峻，健康码扫码系统、体温监控系统这类防疫设备有望迎来放量。

2、百胜智能是健康码扫码系统、体温监控系统龙头企业，受益于防疫强度增加，官方倡导号召安装健康码扫码系统。

3、公司产品可应用于车站、机场等公共场合的出入口管理，人脸测温一体机、健康码扫码仪等已投放市场，可用于机场、车站出入口进行疫情防控。

国恩股份，医药胶囊龙头，医药行业的卖铲人~ ——@烧烤韭菜 

1、公司子公司益青生物是基础药用辅材的专业生产商，具备多种空心胶囊的生产技术和能力，目前已通过美国NSF认证、英国BRC认证。

2、公司15条高扭低耗可降解材料生产线，已有5条改造完毕，用于多种系列可降解材料的生产。

3、公司轻量化改性材料已广泛应用于新能源汽车内、外饰及结构部件，主要客户有北汽、一汽富晟、大牧人、比亚迪、特来电等。

4、公司人造草坪业务专注于体育草坪及塑胶跑道的研发、生产和销售，为客户提供一体化整体解决方案和综合服务。

【申万】飞凯材料：业绩预高超预期 

②农业相关

【中信农业】猪价加速下跌，去产能进入第二波，继续加配养殖产业 

润丰股份业绩预增点评：业绩大超预期，看好成长为行业龙头 ——@冰糖可乐 

事件：公司公告，预计2021年实现归母净利7-8.5亿，同比增长59.95%-94.23%，Q4预计实现归母净利2.5-4亿，同比增长2678%-4344%，大超市场预期。

1、2021年全球农产品景气带动除草剂、杀虫剂、杀菌剂需求提升，公司作为全球布局的农化企业最先受益。原材料采购受国内能耗双控影响较为平滑，同时享受海外制剂端价格抬升带来的高毛利，四季度业绩实现超预期。

2、公司今年登记费支出明显增长，上半年全球登记费支出已同比增加约2500万。根据地区市场差异及竞争格局设立合资公司、办事处或自建团队，将微笑曲线的营销端做到极致。2022年重要活性组分中一个原药品种将具备实施条件，一个下半年完成开发，微笑曲线研发端即将结出果实。

3、公司的核心竞争力不可复制，2022年看好持续超越。模式的稀缺性给与公司更高的估值，看2022年300亿市值。

四、当日支线

①稳增长相关

稳增长下金属行业的投资思路和标的 ——@夜长梦山 

1、稳增长预期逐步升温，房地产政策底进一步探明，地产链条边际改善，钢铁、铝、铜受益；传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设，钢铁+基本金属+能源金属受益。

2、钢铁板块调整近一个季度时间，位置低估值便宜且机构配置相对低。长材类螺纹占比高：方大特钢、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢等；特钢：中信特钢；管道：新兴铸管。

3、电解铝价格回暖，站稳2万+/吨，盈利回升明显。地产相关需求在铝行业占比仍高。标的：云铝、神火等。

4、能源金属最看好锂，下个时间窗口在一季报前后，围绕业绩线。看好：天齐、赣峰、永兴、盛新、科达。

中铁工业深度研报 ——@知行合一Zhitian 

1、公司隧道工程施工装备利润占比有望提升，道岔、钢结构、工程施工机械稳健增长。高毛利的盾构机/TBM将较快增长，业务结构优化将提升盈利能力。

2、预计2022-2024年轨交地铁建设将带来盾构机市场空间约213亿、250亿以及280亿，复合增速约10%；抽水储能、铁路公路隧道、市政管廊、国防特种等TBM新兴领域应用前景广阔。

3、公司深耕抽水蓄能TBM的研发和应用，填补了国产空白，已完成或正在进行8个抽水蓄能电站工程的TBM装备研制及应用。

4、预计公司2021-2023年营收276//318/372亿，同比增长14%/15%/17%；归母净利19.7/22.7/26.7亿，同比增长8%/16%/17%，对应PE10/8/7倍。

【房地产板块内部观点】 

老旧管网改造刻不容缓，拐点在2022！ 

②信创

信创有变化，重要更新分享给大家！ ——@涨停敢死队 

1、春节之后出金融信创名录一期，22年不再是试点，电子公文办公、一般可替代的业务系统、比较难替代的业务系统，政策分别指定了22-24年的进度时间表。

2、西藏四川率先开始乡县渗透，3~5年替换1600w电脑的量，近期有一些预算没花完的省正在突击花钱。

3、华为28nm线也差不多了，额外算是个情绪催化，估计整体看到各种消息出来应该在节后~两会后。

4、当前市场对信创的预期在地板上，这类消息预计会带来较大级别的板块机会。国资云/信创云也值得重点关注，预计会持续有信息出来，有望带动一批应用厂商实现订阅制转型。2022年是人工智能+行业信创两大主题。

5、核心推荐：金山、泛微/致远、东方通、宇信等金融IT集成商；弹性选择：深桑达A、海量数据。

【中金计算机】国产化大潮，重点提示基础软件投资机会 ——@韭菜篮子 

1、过去两年政府机关层面软硬件国产化工作已取得一定成果，十四五期间的重点会落实在行业国产化、县级以下政府机关以及电子政务等业务领域层面。2022年政策端级产业端趋势的演进速度或将超出市场预期。

2、软硬件国产化总体上会涉及的领域包括政府机关、事业单位、国企，对应约6000万台PC及300-400万台服务器的总体量级，目前市场的预期已经较为一致。

3、2022年行业和政府机关国产化向下渗透将进一步推进，应重点关注金融行业以及服务器端相关国产化机会。

4、推荐标的：金山办公、东方通、宇信科技、泛微网络；建议关注：深桑达、中孚信息、宝兰德、致远互联。

五、信息超市（可根据兴趣自由取用）

新华社报道：柘中股份的国晶半导体大硅片量产！ ——@runrunzhao 

1、国晶半导体全线打通全自动产线，拥有可生产12英寸完美晶体抛光片的领先技术，产品处于交付客户测试认证阶段。柘中直接增资并控股国晶半导体，相当于免审批的重大资产重组。

2、柘中在创投方面的成绩也可圈可点，参投的多家企业成功上市，还有即将上市和IPO中的，全面注册制的到来对他也是重大利好。

3、丰厚的投资收益令人期待柘中本月底前的2021年报预增公告和2022年的一季报预增公告。

超预期！马彩首先落地不是海南竟是武汉？ ——@逻辑分享 

1、武汉市政府办公厅日前发布《推动全民健身和体育消费促进体育产业高质量发展的意见》，提出要发挥“全国速度赛马项目排头兵”优势，争取“竞猜型赛马彩票试点”落户武汉。

2、武汉有着深厚的“马文化”积淀，并朝着建设“世界赛马之都”的目标进发。2021年4月，中国速度赛马公开赛（武汉站）在东方马城国际赛马场鸣锣开赛。

3、《全国马产业发展规划2020-2025》：建成一批高标准的马匹初级调教和赛事训练基地，举办国家级国际级赛事达到150项，打造一批优势产区和主要马种的自主品牌赛事和活动。

新瀚新材—HAP唯一玩家，深度绑定高端化妆品的沧海遗珠 ——@唔解 

1、HAP化学名称为对羟基苯乙酮的功能性化妆品原料，作为更加安全的原料，具有安全、无毒的特性，用于抗氧化、舒缓以及促进防腐，应用于SK2、兰蔻、博资等中高端面霜、面膜等化妆品上，新瀚新材是国内唯一能生产HAP的企业。

2、公司另一个主营产品是DFBP，是新一代特种工程塑料聚醚醚酮PEEK（被誉为战略性国防军工材料）的关键原材料，广泛应用于航空航天、汽车制造、IT制造、医疗、工业等领域，是当今最热门的高性能工程塑料之一。每生产1吨PEEK需要消耗0.8吨DFBP单体，新瀚新材是唯一生产DFBP的上市公司。

3、公司现有产能4200吨，其中化妆品原料（HAP为主）750吨，特种工程塑料核心原料（DFBP为主）820吨，光引发剂1600吨，其他（医药中间体）1030吨。公司募投的新产能为8200吨，将于2022年上半年投产。新产能接近原有产能的2倍。

1、激光雷达本质上就是激光探测和测距，其通过发射与接收激光感知到与物体之间的距离、角度等信息，基于这些信息去做3D建模，通过分析准确地描绘物体的三维形状，实现环境实时感知及避障功能。

相较于其他传感器，激光雷达具有探测距离长、分辨率高、全天候工作等优势，能够有效弥补摄像头、毫米波雷达的感知缺陷，但价格在0.8万-7.5万美金不等，远高于其他传感器。

2、目前激光雷达可分为三类：机械式、混合固态式（半固态式）以及纯固态式。三者均有各自的优缺点，据西部证券判断，中短期激光雷达行业半固态或将成为主流的方案，长期往纯固态发展。

3、根据行业预测，受无人驾驶车队规模扩张、激光雷达在ADAS中渗透率增加等因素推动，到2025年，激光雷达全球市场规模为135.4亿美元，2019年-2025年年均复合增长率可达64.63%。其中，中国激光雷达市场规模将达到43.1亿美元。

4、激光雷达作为智能汽车 L3 级别以上自动驾驶传感器的关键，有望伴随智能车载前装量产上车的进程，于2022-2023 年迎来行业向上拐点，相关公司有禾赛科技、巨星科技、中海达、万集科技等。

1、工信部10日公开征求对《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见(征求意见稿)》的意见。意见提出，针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品，与公司产品契合；

2、目前，公司醉爱系列酱香型白酒产品已在来伊份全渠道（包括线上平台、线下门店及团购经销渠道）销售（来伊份门店3000多家）；不仅如此，就在几天前，来伊份再次入股龙宇酒业，持股15%。

目前来伊份app醉爱（6年老酒）销量1900+，淘宝目前已经断货；另外，来伊份设立消费产业基金（已经入股了气泡酒）。

3、从公司管理层的改变经营策略的角度看，今年公司整体有望实现差不多3亿的利润。从当前55亿的市值来看，对应只有17倍左右的估值，放在TO C消费品行业来看是明显低估。

腾讯收购黑鲨，元宇宙最强游戏玩家，两市唯一的黑鲨手游股 ——@深度发掘 

1、1月10日讯，从多个独立信源处获悉，腾讯拟收购游戏手机公司黑鲨科技，收购后，黑鲨整体将并入任宇昕主导的腾讯集团平台与内容事业群（PCG），黑鲨科技未来的业务重点将从游戏手机，整体转向VR设备——由腾讯提供内容，黑鲨提供VR硬件入口。

2、互动平台回复：公司目前已经进入国内主流手机的供货体系，客户包括OPPO、小米、黑鲨等。

3、太龙视觉对于线下沉浸式空间的应用有着清晰的布局，将会从娱乐应用，实体店虚拟空间体验，游戏沉浸式应用，影视虚拟现实体验等多方面进行拓展，目前已在尝试具体的落地方案和模式。

光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 

【华西环保低碳】锂盐价格即将结束加速上涨期 超预期的高位横盘时间下继续看好2022年表现