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1、驱动：22年8月29日盘中消息，工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划。《行动计划》提出，加速发展清洁低碳发电装备。推进煤电装备节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。

2、概况：

（1）电力系统由负荷、电网、电源三部分组成，为保持电网的稳定性，需要实现源荷动态平衡。风电、光伏装机出力呈波动性、间歇性，增加了电源侧的随机性，随着新项目并网投产，消纳压力将加大。

（2）电规总院预测，未来三年新增新能源可靠保障容量较低，全国电力供应保障压力仍然较大。预计2022-2024年电力供应紧张的地区个数分别为5/6/7个，供需偏紧的地区个数分别为12/17/10个。

（3）电力系统的调峰能力是解决新能源消纳的核心，而系统调峰能力的建设有抽水蓄能、电化学储能、氢储能和火电灵活性改造等多种方式，其中火电灵活性改造具有性价比高、改造周期短且效果显著等优点，是当前条件下最可行的方案。

（4）火电灵活性通常指的是火电机组适应出力大幅波动、快速响应各类变化的能力，主要包括调峰幅度、爬坡速率和启停时间等，其中降低最小出力，增加调峰幅度是火电灵活性改造最广泛和最主要的目标。

3、《行动计划》提出火电装备提升方向：

（1）开展在役机组及系统高效宽负荷、灵活性、提质增效、节能减排、深度调峰、机组延寿和智慧化等技术研究和应用。

（2）加快630℃、650℃清洁高效煤电装备应用。推动超临界二氧化碳发电技术应用。建设全流程集成化规模化二氧化碳捕集利用与封存应用项目。

4、市场空间：

“十四五”期间电力系统进一步低碳转型，现存火电机组将完成2亿千瓦灵活性改造，增加系统调节能力3000~4000万千瓦，在不包括储能设备的情况下，平均改造投资30~90元/千瓦。

因此，“十四五”煤电灵活性市场空间约60-180亿元。若考虑存量煤电机组全部改造，则灵活性改造市场空间将达约600亿元，同时创造电力辅助服务运维市场。

5、相关公司：

青达环保：火电宽负荷改造将带来火电低温烟气治理设备的更新需求。

华光环能：火电灵活性改造之煤粉预热技术已与中科院进行产学研合作，63MW等级预热燃烧器已商业投运。

龙源技术：公司深耕火电燃烧控制领域，节能环保相关技术产品可以应用于超超临界燃煤机组。

二氧化碳发电：中密控股、金通灵、首航高科、兰石重装等。

（部分资料来自德邦证券、国泰君安、中泰证券、财联社等）