电力设备及新能源行业两会前瞻系列之二：布局锂电储能电网正当时-韭研公社

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电力设备及新能源行业两会前瞻系列之二：布局锂电储能电网正当时

韭菜大牛

高抛低吸

2022-02-22 13:17:43

　　两会召开在即，政策窗口期打开。近年来两会政府工作报告中曾多次涉及“节能减排”、“优化能源结构”、“发展可再生能源”、“推广新能源车”等内容。十三届全国人大五次会议和全国政协十三届五次会议计划于2022年3月5日和3月4日在北京召开，确保经济稳增长以及新能源相关的利好政策有望向市场释放超预期的积极信号。
　　近15年上证综指和电力设备新能源指数在两会前后的走势发现，春节后到两会闭幕前上涨概率分别为53.3%和60%，两会闭幕后一个月上涨概率为73.3%和46.7%，两会行情值得期待。
　　从预期驱动转变为业绩驱动。“双碳”目标确立之后，国内外相关政策持续加码，新能源板块热度节节攀升。无论是新能源车还是新能源发电行业，从2020年到2021年，都走过了从预期驱动向业绩驱动的过渡期。在需求高增的背景下，2021年是充分验证企业的产品力、客户结构、供应链安全、成本管控、发展战略等方面的一年。步入2022年，我们认为，“业绩为王”的投资主线将贯穿全年，建议甄选业绩持续高增的一二线龙头。
　　估值回落至低位，建议布局锂电、储能、电网板块。电新板块自去年12月开始出现一轮大幅下跌行情，目前指数已回落约20%，估值低于历史中位数，具备较强的配置价值。
　　锂电高增长确定性强，推荐电池龙头宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）等。材料环节建议把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技（300073.SZ）、中伟股份（300919.SZ）、科达利（002850.SZ）等；供需偏紧议价能力强，推荐恩捷股份（002812.SZ）、德方纳米（300769.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、中科电气（300035.SZ）、天奈科技（688116.SH）等。
　　储能是能源转型的关键一环，推荐宁德时代（300750.SZ）、阳光电源（300274SZ）、派能科技（688063.SH）、禾迈股份（688032.SH）等。
　　在“稳增长”的大背景下，顺应新能源大发展，电网迎来黄金发展期。电力新基建将在十四五期间稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。重点推荐在信息化自动化领域拥有明显壁垒的国网旗下龙头国网信通（600131.SH）和国电南瑞（600406.SH）。
　　风险提示：新能源车销量不及预期的风险；资源品或零部件短缺导致原材料价格暴涨、企业经营困难的风险等。

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山东章鼓

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