重点推荐：中国海油（直接受益于油价高位，高股息率）、卫星化学（北美乙烷价格走低，公司盈利能力有望大幅改善）、宝丰能源（内蒙项目有望获批，未来高成长）

[烟花]欧洲天然气保供存在不确定性，关注欧洲产能占比较高化工品种。短期来看，目前欧洲天然气库容率已达到90%以上，受制于欧洲天然气高库存以及气价上限政策，欧洲天然气价格或以震荡为主。中长期来看，9月26日，“北溪”天然气管道发生爆炸泄露，北溪-1、北溪-2共计发现4处爆点，尚无法估计管道修复所需时长。这将增加今年采暖季欧洲天然气保供存在不确定性。我们预计在“北溪”供气回复前，欧洲天然气价格将维持高位，其以天然气为原材料或能源占比较高的化工品中或将维持高生产成本，或利好国内相关品种出海，以及助推产品价格短期上涨。我们重点看好TDI/MDI/维生素以及纯碱等。

重点推荐和关注：万华化学（行业龙头，受益于欧洲天然气供应的压力，MDI、TDI价格最近趋势上行），新和成（维生素行业龙头，产品库存下降，Q4产品价格有上涨的预期），沧州大化（TDI价格最近趋势上行，公司弹性最大）

[太阳]商品房成交略显复苏，多地出台购房支持政策，关注后周期产业链修复预期。近期国内多地陆续出台对房地产的支持政策，稳地产预期进一步增强。9月26日-10月2日累计成交427万平方米，环比增长15%，成交热度呈现复苏迹象，看好地产后周期相关的化工品种，如涂料、纯碱、PVC等，存在需求修复预期。

重点推荐和关注：三棵树（国内涂料龙头，受益于地产竣工复苏存在困境回转预期，长期看好公司份额提升），亚士创能（相对估值较低的高弹性涂料标的）

[礼物]高成长板块中。光伏板块，重点推荐三孚股份（Q4和明年硅料仍有大量投产，今年三氯氢硅行业扩产已经完成，未来1年行业没有新增产能，光伏级三氯氢硅有望再次上行，公司三氯氢硅扩产完成后产能翻番，弹性增加）；锂电板块，重点建议关注气凝胶产品在新能源汽车中的加速应用，预计单车价值量将达到800-1000元，推荐晨光新材、泛亚微透等；关注芳纶涂敷，关注新进入行业的芳纶行业龙头公司泰和新材；合成生物学板块，建议关注新日恒力。建议关注受益于绿色轮胎渗透率提升的白炭黑龙头确成股份。