【营收】202.3亿美元，YoY 35.9%，QoQ 11.4%，系5nm营收表现强劲。

【归母净利】92.65亿美元，YoY 65.3%，QoQ 15.0%。

【毛利率】60.4%——超出指引区间上限59.5%，YoY 9.1pcts，QoQ 1.3pcts，净利率45.8%，YoY 8.1pcts，QoQ 1.4pcts。毛利率改善受益于汇率因素、成本控制，但部分为7nm产能利用率下降所抵消。

【制程结构】

5nm占28%，YoY 10pcts，QoQ 7pct；

7nm占26%，YoY-8pcts，QoQ-4pcts；

16nm占12%，YoY-1pct、QoQ-2pcts；

28nm占10%，YoY、QoQ不变，

其他制程占24%，YoY-1pct，QoQ-1pct。

【下游结构】

智能手机占41%，YoY-3pcts，QoQ 3pcts；

HPC占39%，YoY 2pcts，QoQ-4pcts；

物联网占10%，YoY 1pct、QoQ 2pcts；

汽车占5%，YoY 1pct，QoQ不变；

DCE（数据通信设备）占2%，YoY-1pct，QoQ-1pct；

其他占3%，YoY、QoQ不变。

关于美国出口管制的表述：

1、南京厂获得1年的出口豁免，豁免范围包括28、16nm。后续在中国大陆的扩产，会遵循相关合规要求。

2、美国对中国AI、超算的制裁，对公司HPC业务影响有限（limitied）。评估长期影响现在太早。

3、关于美国制裁后中国大陆市场地位的变化，台积电表示将继续服务全球客户。

展望：下调22年capex，23年仍有望增长

【22Q4指引】营收预计199-207亿美元（QoQ-1.6%- 2.3%），毛利率59.5%-61.5%（QoQ-0.9pcts- 1.1pcts）；可测算2022全年营收在758.6-766.6亿美金，YoY 32.4%-33.8%。

【22年Capex】基于公司对中期的展望，下调至360亿美元附近（原先是接近400-440亿美元区间的下限），70%-80%用于先进制程，10%用于先进封装，10%用于成熟制程；22年capex下调不影响现有在建项目的扩产。

【N7产能利用率或下滑】鉴于手机、HPC需求疲软，7nm制程产能利用率在22Q4-23H1可能出现下降。

【23年展望】行业去库存在23Q1会看到明显的变化，23年仍是增长的一年。

【N3节点】N3节点有望成为下一个需求大、生命周期长的重要节点；N2节点25年规模量产。

风险提示：根据官网公开会议整理，未经发言人确认，仅供参考。