1、易纲：中国货币政策在提供流动性和合适的利率水平方面具有空间。2、易会满：注册制绝不意味着放松审核要求；部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素。3、国家发展改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会。

提纲：

一、当日题材概述

（一）次新

（二）碳中和

（三）军工

（四）其他

二、涨停个股解析

安泰科技：芯片+氢冶金+稀土+环保

节能风电：碳中和+风电+社保持股量第一+电力

大唐发电：与华银电力同股东+碳捕捉+电力

四方股份：年报增长+高分红+光伏

陕鼓动力：签约全球首个氢能源还原制铁项目+煤化工+节能减排

密尔克卫：11亿定增获多家实力机构认购+化工物流龙头（逻辑回顾）

三、新股解析

同力日升：电梯部件骨干生产企业

长龄液压：国内液压行业中央回转接头和张紧装置细分领域龙头

线上线下：企业短信服务供应商龙头，明日创业

四、行业研究

风电新能源：CCER抵消机制为风电、光伏带来可观收益

钢铁：短流程工艺是减排利器

钛白粉：轮番涨价，已有生产企业封单

碳中和：抽水蓄能电站 清洁高效能源

植物工厂：黄峥辞职+未来农业发展方向+智慧农业系统

大众产业链：ID.4 CROZZ交付上市+电动化新战略+股价有史以来最好一周

五、个股研究

安恒信息：收购弗兰科部分股权 合计持有弗兰科股份达到69.20%，或迎价值重估

六、研报摘要

中国巨石：四季度业绩靓丽，碳中和开启公司长期成长性，盈利弹性有望持续显现

中国电影：把握重要国产片档期以夯实业绩，进口片发行有望带来业绩弹性

紫金矿业：量价齐升助推2020实现高增长，2021即将迎来项目投产年

中材国际：期待碳中和背景下公司再上新台阶

七、重要新闻及公告

（一）新闻

易纲：中国货币政策在提供流动性和合适的利率水平方面具有空间

易会满：注册制绝不意味着放松审核要求

易会满：部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素

国家发展改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会

国家卫健委：加快解决一批药品、医疗器械、疫苗等领域的“卡脖子”问题

华龙一号海外首堆成功并网发电，核电建设迎来新“窗口期”

日韩PCB厂商将生产重点转至IC基板

（二）公告

信息发展：实控人拟变更为交信北斗，明日复牌

西藏旅游：拟13.7亿元收购新绎游船100%股权，明日复牌

华东电脑：拟购买雅迅网络99.76%股份及柏飞电子100%股权，明日复牌

*ST大晟：3月23日起撤销退市风险警示

*ST乐通：3月23日起撤销退市风险警示

横店东磁：预计净利2.2亿元-2.6亿元，同比增长150%至195%

八、三大报

LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益（迪安诊断、金域医学、美康生物）

国网拟构建新型电力系统重要举措、助力碳中和（九洲集团、中国电建）

中国发布6项干细胞团体标准、临床转化或提速（中源协和、南京新百、冠昊生物、国际医学）

彩电厂商酝酿涨价、相关概念或受关注（深康佳A、四川长虹、TCL科技）

受内蒙古能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价（梅花生物、星湖科技）

海南旅游市场渐复苏、海口机场单日客流破7万人次（首旅酒店、海峡股份、凯撒旅业）

电炉炼钢抢占“碳中和”先机、耐火材料成为关键耗材（瑞泰科技、濮耐股份）

绿色金融助力实现碳中和资金需求、被央行确定为今年及“十四五”重点工作（华自科技、国网英大、越秀金控）

“挖矿”需求爆发、显卡价格短期翻倍有钱买不到（胜宏科技、通富微电）

疫情导致全球木材持续短缺、价格创历史最高水平（福建金森、岳阳林纸）

唐山钢铁行业限产进一步升级、钢企利润有望修复（南钢股份、华菱钢铁）

华龙一号海外首堆并网发电、核电建设迎来新机遇（上海电气、远东股份）

【山东威达】公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标

【航锦科技】环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强

九、下周投资日历

正文：

一、当日题材概述

受中美会谈利空影响，今日指数表现弱势，但题材个股活跃，次新股大爆发，碳中和及军工均有巨大的赚钱效应，市场短线情绪高昂，与指数呈现截然不同状态。

（一）次新

近日已有地方证监局明确提高了对拟IPO企业的辅导要求，并加强了对中介机构的监管力度。IPO或趋严，次新个股在南网能源、顺控发展的带动下继续高举高打。

（二）碳中和

近期的市场热点主线，板块再次日内再次转强，电力分支个股叠加低估值，底部挖掘个股的上涨和高位个股的向上突破空间相辅相成，再生铝分支活跃。

（三）军工

中美高层战略对话沟通不顺，双方态度强硬，部分资金顺势拉到军工个股。

（四）其他

摘帽的江泉实业、江山股份强势，近期摘帽公司数量增多，板块或有相关表现。

二、涨停个股解析

安泰科技：芯片+氢冶金+稀土+环保

（关注原因：短线。今日受到新华社报道上板，旗下难熔金属相关产品为集成电路离子注入机提供核心材料或者配套产品。同时叠加钢铁、稀土、环保概念。，独立个股没有板块效应，叠加概念较多，整体偏题材炒作。）

1、芯片制造关键设备再获突破。据新华社报道，中国电科旗下装备子集团日前已成功实现离子注入机全谱系产品国产化,可为全球芯片制造企业提供离子注入机一站式解决方案。中国电科连续突破高性能离子源、高速晶圆传输等"卡脖子”技术,自主研制中束流、大束流、高能、特种应用及第三代半导体等离子注入机,工艺段覆盖至28nm，累计形成核心发明专利413项。实现我国芯片制造领域全谱系离子注入机自主创新发展,有效缓解我国芯片制造领域断链、短链难题。公司旗下难熔金属相关产品为集成电路离子注入机提供核心材料或者配套产品，正布局高纯溅射靶材相关产品生产线。

2、剥离非核心业务，聚焦难熔金属稀土永磁。近年来公司先后完成焊接、非晶、热等静压等经营困难业务和重资产业务的剥离和调整，资产逐步向优势产业集中。公司明确未来将聚焦“难熔钨钼”和“稀土永磁”两大优势产业。2019年，并购爱科科技有限公司，使公司稀土永磁毛坯产能达到 5500 吨/年，实现了稀土永磁产业高质量扩张。公司表示，公司金属功能材料长期应用于航天航空发动机领域。

3、公司由钢铁研究总院改制而来，拥有雄厚技术实力，主要产品包括三大类：超硬及难容材料制品、金属功能材料和精细金属制品。公司通过全资子公司安泰创业投资有限公司持有钢研晟华科技10%的股份，钢研晟华科技涉及氢冶金项目。此外公司收购了宁波市化工研究设计院，组建安泰环境工程技术有限公司，以先进过滤净化材料及装备为核心业务，致力于为工业领域提供性能卓越的关键过滤材料、元件及富有竞争力的水、气、固过滤分离净化系统解决方案。（部分资料来自财通证券研报）

节能风电：碳中和+风电+社保持股量第一+电力

（关注原因：短线，中线。随着电力行业低碳转型，风电行业相对受益。短期看K先有望突破近3年压力区间，中线可关注1季报公司业绩是否受装机影响超预期）

1、电力行业低碳转型。3月18日早盘，上证报报道，历时3年筹备，落户湖北的全国碳交易注册登记系统（中碳登）正在为首批2225家履约企业办理开户手续。这些企业均为发电行业的重点排放单位。机构认为，随着电力行业低碳转型，可再生能源将得到高比例消纳保障，对于水电、风电、光伏等可再生资源发电相对利好。

2、政策支持，风电新增装机量持续冲刺。根据GWEC的数据显示，2019年，中国新增并网装机容量为2574万千瓦，新增装机容量在全球比重为42.62%。截止至2020年底中国风电新增并网装机7167万千瓦，其中陆上风电新增装机6861万千瓦、海上风电新增装机306万千瓦。2020年全球海上风电新增装机6.07GW，中国占比达50.45%，连续三年全球第一；全球累计海上风电装机35.20GW，中国占比28.12%，仅次于英国。在产业政策的不断支持下，国内风电新增装机量将持续冲刺。

3、社保基金持股量第一。数据显示2020年四季度末社保基金共现身25只个股前十大流通股东榜，持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的共有15只，社保基金持股量最多的是节能风电，共持有2.32亿股，占流通股的5.58%。

4、公司是专业化的风电项目开发、建设及运营商, 是国内资本市场唯一以风电运营为主业的上市公司,主要从事风力发电项目开发、投资管理、建设施工、运营维护，建成、在建项目装机规模428.22万千瓦。3月9日公告,公司2020年净利6.18亿增长5.78% ,主要系加大海外项目开发,发电基建新增装机同比增加，风电和太阳能发电新增装机约占50% ;电源完成投资同比增长,清洁能源完成投资占比提高。

大唐发电：与华银电力同股东+碳捕捉+电力

（关注原因：短线。华银电力走出10天翻倍行情，今日超预期地天板，资金挖掘同一控股股东个股，短线有较强补涨动力。）

1、南方电网发布碳中和工作方案。3月18日，南方电网对外发布服务碳达峰、碳中和工作方案，从5个方面提出21项措施，将大力推动供给侧能源清洁替代。到2025年，将推动南方五省区新能源新增装机1亿千瓦，达到1.5亿千瓦。到2030年，推动南方五省区新能源再新增装机1亿千瓦，达到2.5亿千瓦；非化石能源装机占比由2020年的56%提升至65%，发电量占比从2020年的53%提升至61%。此外18日午盘生态环境部表示《全国碳排放权交易管理条例》争取今年出台。

2、12年成立电厂碳捕捉项目，与华银电力同一控股股东。公司拥有众多的CDM项目资源,早在2011年就与阿尔斯通在华开发碳捕集与封存CS示范项目,2013年大唐集团与俄罗斯天然气集团在北京环境交易所举行”六螯三期风电CDM项目减排量购买协议书签字仪式"。该项目于2010年2月22日在联合国注册成功,年减排达到4.8万吨,为企业带来碳交易收益1000余万人民币。同时2012年公司与亚洲开发银行开展“燃气电厂碳捕捉与封存研究"项目合作，旨在评估CCS技术在燃气机组上应用的可行性及探讨相关的政策措施，为我国进一步探索CCS应用技术提供重要的技术、经济和政策指引，使该技术成果得到推广和应用。值得注意的是公司与华银电力为同一控股股东，今日被资金选中作为补涨标的，控股股东同为中国大唐集团有限公司的还有桂冠电力。此外近期走势强劲的南网能源控股股东为中国南方电网公司，而文山电力实际控制人为中国南方电网公司，后续存在一定的炒作可能。

3、公司控股股东为中国大唐集团，实际控制人为国务院资产委员会。是中国大型独立发电公司之一,全资拥有4家运营中的发电厂，并管理31个发电公司或项目及其它能源公司。以火电发电业务及水电、风电和其他能源发电业务为主,并涉汲煤炭、交通、循环经济等领域,在役及在建资产分布全国20个省、市、自治区。截止2019年末，公司合并资产总额约为人民币2821.2亿元。

四方股份：年报增长+高分红+光伏

关注原因：短线，公司年报增长，拟每10股派9.8元，股息率高达13.61%，被称“豪门”分红，而方大特钢因高分红（拟向每10股派11元，股息14%），拉了两个板+。

1、年报增长。3月18日晚公告，2020年归母净利润3.44亿元，同比增长83.07%；营业收入38.63亿元，同比增长4.94%；公司智能配电和智能发电业务去年的营收均增长超过20%，去年新签合同额、营业收入和经营现金流均再创新高，公司年报业绩公告略高于预告。

2、高分红。3月18日公告利润分配方案：拟每10股派9.8元，合计发放现金红利7.97亿元，按照昨日收盘价7.2元/股计算，股息率高达13.61%，被称“豪门”分红，其股息率仅次于方大特钢，方大特钢因高分红（拟向每10股派11元，股息14%），拉了两个板。四方股份自2010年上市以来每年都进行分红派现，公司上市以来累计实现净利润30亿元，累计现金分红12亿元。如果加上本次即将发放的近8亿元，累计分红将达20亿元。

3、涉及风电和光伏：智能发电业务 面向海上风电、陆上风电、分散式风电、集中式光伏、水面光伏、分布式光伏等新能源发电领域，提供并网友好、自主可控的场站一体化解决方案及风光储集中调控运维系统产品；新能源方面， 中标全国各地风电和光伏项目，持续扩大重点客户新能源市场的占有率，中标山东三峡新能源昌邑海上风电项目，持续增强了海上风电市场竞争力。

4、公司是中国能源与工业自动化领域的领先企业，主营业务是智能发电、智能电网、智能配电、智慧用电等领域，提供以继电保护、自 动化、电力电子等技术为核心的产品、技术咨询及系统解决方案，主要产品是输变电保护和自动化系统、发电与企业电力系统、配用电系统、电力电子应用系统，公司的产品已成为电力系统继电保护与控制领域的主流产品。先后参与 1000kV 特高压工程、 三峡工程、西电东送、青藏铁路、北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、张北风光储输等国家 重点示范工程的建设。产品遍及全国并远销 60 多个国家及地区，市场份额稳居行业前列。

陕鼓动力：签约全球首个氢能源还原制铁项目+煤化工+节能减排

关注原因：短线。氢冶金是实现碳中和重要路径之一，公司签订全球首个氢能源还原制铁项目，同时公司分布式能源模式大幅度提高能源的总体效率，网传（未找到资料确认）累计回收及输出能源总功率达21.5GW，（相当于96%的三峡，相当于每年减少使用4500多万吨原煤，每年减少二氧化碳超过1亿吨）。

1、氢冶金。钢铁业行业温室气体排放约占全球温室气体排放的7%，而目前全球近75%的钢铁生产采用高炉和转炉工艺，每生产1吨粗钢就会产生约2吨二氧化碳。氢冶金将氢气代替煤炭作为高炉的还原剂，以减少乃至完全避免钢铁生产中的二氧化碳排放。与传统的高炉转炉“碳基冶金”工艺相比，氢冶金可减少85%以上的碳排放。为减少碳排放，氢能炼铁工艺正成为钢铁行业绿色低碳发展的新趋势。

2、签约全球首个氢能源还原制铁项目。3月18日，控股股东陕西鼓风机（集团）有限公司旗下公司已正式签约河钢张宣高科氢能源开发和利用工程示范项目，该项目为全球首座使用富氢气体的直接还原铁工业化生产厂项目，从分布式绿色能源利用、低成本制氢、气体净化、氢气直接还原、二氧化碳脱除和深加工、水处理等全流程和全过程进行创新研发。建设内容主要包括焦炉煤气净化系统、还原脱氧竖炉系统、CO2 脱除系统等，产品为高品质脱氧球团。这个项目通过用氢能源代替传统的碳能源，将大幅降低制造生产过程中的碳排放问题。

3月19日晚公告：2.2亿投资河北天柱钢铁集团城市钢厂搬迁改造项目配套 4 万 Nm3 /h 空分项目，双方约定了各种气体的最低购买量。

3、碳中和：公司分布式能源模式是通过对能源转换、能源应用、余能回收、废弃物处理各环节的整体设计和分级利用，大幅度提高能源的总体效率，改变现有的能源利用格局，从设备、服务、工程、运营、金融、供应链、智能化七大产业维度为用户提供“专业化+一体化”的系统解决方案，分布能源涉及不同行业不同领域。网传（未找到资料确认）累计回收及输出能源总功率达21.5GW，（相当于96%的三峡，相当于每年减少使用4500多万吨原煤，每年减少二氧化碳超过1亿吨），自主研制的节能环保产品轴流压缩机获中国制造业单项冠军产品，产量累计已达1900台/套，居全国第一。

4、公司是我国重大装备制造企业，是为石油、化工等国民经济支柱产业提供分布式能源系统解决方案的提供商和服务商，主营能量转换设备制造、工业服务、基础能源设施运营三大业务，主要产品有包括离心压缩机、轴流压缩机、能量回收透平装置、离心鼓风机、通风机等。

密尔克卫：11亿定增获多家实力机构认购+化工物流龙头（逻辑回顾）

关注原因：短线+中线，11亿定增获高盛、大摩、平安、高毅等多家明星机构认购，定增价112.85与收盘价117.57较为接近，公司是化工物流龙头，拥有获取稀缺危化品储运牌照的隐形资源，第三方化工物流市场规模在 5300 亿元左右，几无与密尔克卫相近体量的竞争者。

1、11亿定增获高盛、大摩、平安、高毅等多家明星机构认购。3月18日晚公告以112.85元/股定增募集资金约11亿元，用于配套设施项目、扩建20000平方米丙类仓库项目、网络布局运营能力提升项目及补充流动资金，其中平安证券获配8000万元，摩根士丹利获配5100万元，太平洋人寿保险获配3亿元，高毅资管获配5000万元，高盛获配1.25亿元，太平洋财产保险获配1.12亿元。

2、公司是化工物流龙头，唯一一家上市化工供应链企业，拥有获取稀缺危化品储运牌照的隐形资源，主营业务为提供化工供应链服务。公司主要产品及服务为货运代理、仓储、运输、化工品交易。2015-2018 年公司市占率分别为 0.2%/0.3%/0.4%/0.5%，行业综合排名第四位。从行业层面看，目前化工物流行业处于高度分散状态，频发的安全问题导致客户对优质仓储资源的需求提升。安全监管趋严有望促进市场份额向具备仓储、危化品运输牌照龙头公司集中。行业内主要竞争主要来自综合供应链、化工物流和化工品交易等领域。公司是行业龙头，有望率先实现由化工物流龙头企业向综合供应链服务商的转型升级。

3、行业层面：化工物流行业维持稳定增长，密尔克卫持续获得份额。2020 年中国化学品市场产能约占全球的 40%，诞生了庞大的化工物流需求。中物联预计 2020 年我国化工物流市场规模达 2.05 万亿元，同比增长 9.6%，近三年化工物流行业规模增速 CAGR 达 11%。中金预计 2020 年第三方化工物流渗透率为 26%，测算第三方化工物流市场规模在 5300 亿元左右。当前行业集中度高度分散，几无与密尔克卫相近体量的竞争者，随着化工物流退城入园政策的逐步实施、行业规范化程度加深，小弱产能面临合规成本提高而加速退出，密尔克卫市占率在过去几年快速提升，预计 2020 年达 0.62%。

4、公司层面：1）数字化加速迭代：1 月 16 日，公司举行了 MCP 3.0 Plus 产品发布会，加快集团向数字化智能供应链的转型，多次产品迭代有效提升了公司运营效率（公司 1-3Q20 管理费用率仅 3.8%，同比下降 1.2ppts）；2）化工交易业务放量增长：公司通过物流客户带动化工品交易，2020 年拓展了新的环氧树脂业务，1-3Q20 化工交易实现营收 4.4 亿元，占公司营业收入 18.4%（2019 年为 8.9%）。受益于意向性采购占比上升及销售渠道稳定，我们预计该部分盈利今年有望继续提升；3）布局危废处理板块：12 月 29 日公司收购新能（张家港）股权完成工商变更登记，营业后可辐射区域内大量化工企业的危废处理需求，延伸公司化工品全生命周期管理；4）定增获批，全国业务布局再提速：公司非公开发行股票申请于 12月获得证监会核准，募集资金总额不超过 11 亿元，仓储板块预计新增面积 9.6 万平方米，运输板块新增车辆 380 台、罐箱 1446 个，投产后可继续强化全国七大集群的网络布局。

5、中金预计 2020-2022 年公司归母净利润有望达到 2.85 亿元、4.13 亿元、5.91 亿元，分别同比增长 45%、45%、43%，复合增速为 44%。 上调目标价至 148 元，对应 55/39 倍 2021/22 年 P/E。（部分资料来自于中金公司、国盛证券、天风证券）

三、新股解析

同力日升：电梯部件骨干生产企业

1、公司是电梯部件骨干生产企业，主要从事电梯部件及电梯金属材料的研发、生产和销售，主要产品包括扶梯部件、直梯部件和电梯金属材料等三大类。 2020年直梯部件、扶梯部件和电梯金属材料营收分别为6.38亿、6.12亿和4.89亿，当年占比36.45%、34.97%和27.95%。

2、公司是具有综合配套优势的电梯部件生产骨干企业，供货国内外知名整梯制造商。公司产品涵盖了电梯金属配套产品的绝大多数类别，是行业内产品线最为丰富的企业之一，能够满足整梯制造企业的“一站式、多样化”采购需求。公司是迅达、奥的斯、蒂森克虏伯、通力、日立、西奥等国内外知名整梯制造厂商配套产品供应商，所生产的电梯配套部件广泛应用于北京、上海、广州、深圳等各大城市地铁项目和多地地铁、高铁、机场、医院建设项目，配套部件服务于美国、加拿大、德国等主要国家以及“一带一路”沿线重大工程项目。

3、受益于业务向上游产业延伸，公司成本优势明显。公司于 2011 年进入不锈钢原材料加工领域，实现由电梯金属部件制造向上游不锈钢原材料加工产业的延伸。这使得公司能够规避上游原材料价格波动风险，同时具有更强的原材料采购议价优势。报告期内，公司电梯部件业务毛利率分别为 25.13%、22.41%、23.44%，高于同行业上市公司电梯部件业务平均毛利率水平。

4、行业：下游电梯行业规模的不断扩大拉动电梯零部件制造业发展。我国电梯产量从 2010 年的 36.5 万台增长到 2019 年的 117.3 万台，年均复合增长率 13.85%。但从人均电梯保有量上看，中国每万人电梯保有量约 50 台，仍落后于欧美发达国家，因此长期来看我国的电梯保有量仍有较大提升空间，由此带来电梯部件制造业的不断发展。

5、竞争格局： 随着下游电梯行业市场进一步集中，具有质量、工艺技术、供货速度等优势的电梯部件制造企业获与下游客户保持着持久稳固的合作关系，其市场份额随着下游电梯行业的发展而逐渐扩大。同时整梯市场的行业集中度进一步提升推动了部件企业优胜劣汰，少数部件企业通过提高技术研发能力、优化生产布局、形成规模优势，在市场上具有较强的竞争优势，显现出较为明显的产业集聚效应。

6、2017-2019年营业收入12.15亿、13.89亿和15.12亿，复合增长率为11.53%，归母净利润为9244万、1.17亿和1.14亿，复合增长率为11.24%，毛利率为21.51%、19.15%和18.82%。2020年营业收入17.49亿，同比增长15.70%，净利润为1.47亿，同比增长28.46%，2021年预计一季报业绩：净利润983.4万元至1100万元，增长幅度为32.30%至47.93%。可比公司：世嘉科技、华菱精工、沪宁股份、展鹏科技、广日股份、赛福天。发行价格15.08，发行PE22.99，行业PE37.68，发行流通市值6.33亿，市值25.33亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、天风证券、申万宏源证券等券商研报）

长龄液压：国内液压行业中央回转接头和张紧装置细分领域龙头

1、公司是国内液压行业中央回转接头和张紧装置细分领域龙头，主要从事液压元件及零部件的研发、生产和销售，主要产品为中央回转接头、张紧装置等。 2020年张紧装置和中央回转接头营业收入分别为4.61亿和3.45亿，当年占比53.16%和39.78%。

2、公司是液压行业中央回转接头和张紧装置细分领域龙头生产商。公司深耕中央回转接头产品及张紧装置产品市场，在此细分领域突破多项核心技术，获得专利 110 项，成功开发了多通道重型机械用液压中央回转装置等具备自主知识产权的产品。2017 年至 2020 年上半年，公司中央回转接头产品市场占有率分别为48.78%、49.69%、47.15%、46.86%，张紧装置产品市场占有率分别为 31.63%、38.77%、37.88%、36.81%。根据中国工程机械工业协会数据，公司生产的中央回转接头、履带张紧装置，在 2016 年-2019 年 6 月国内市场销量中，市场占有率均位于行业第一位。

3、公司客户资源优质，市场地位领先。公司已成功进入世界主要的工程机械主机厂商的供应体系，与三一重机、徐工集团、柳工机械、龙工机械、山东临工等多家国内龙头企业以及卡特彼勒、现代重工、沃尔沃、斗山机械、住友建机等多家外资主机制造商建立了长期、稳定的合作关系。在维持现有客户资源的基础上，公司不断加强新客户开拓力度，已与神钢建机、日立建机、约翰迪尔等知名外资厂商建立了初步合作关系。优质客户群为公司建立了明显的先发优势，对后来潜在竞争者构成较强进入壁垒，保障了公司在国内行业市场份额的稳定增长潜力和盈利能力的连续性。

4、行业：我国液压行业已进入相对稳定、成熟的阶段。根据中国液压气动密封件工业协会统计，我国液压工业总产值从 2009 年的 269 亿元增长到 2014 年的 488 亿元，年均复合增长率达到 12.65%。此后行业保持一定速度的稳定增长。国内主要工程机械产品需求稳步增长。国内企业自主研发能力提升，实现高端液压核心部件的加速进口替代。我国液压技术起步较晚，国内中高端液压元件长期依赖进口。依托国家重大工程和重点项目，国内液压优质厂商加强技术研发投入，由技术引进为主向自主创新为主转变，国内企业具备了参与高端市场竞争并实现核心设备进口替代的实力。2011 年至 2016 年，随着国内工程机械产销量下滑和国内龙头企业逐步抢占市场份额，液压元件进口市场规模总体呈下降趋势。

5、竞争格局：

（1）国际液压行业市场集中度较高，前 6 至 7 家主要企业占据了国际液压市场 80%至 85%的市场份额。目前德国、美国、日本的液压产业在全球保持领先，全球的高端液压市场被博世力士乐、派克汉尼汾、川崎重工等少数几家液压生产企业所垄断。除通过国际贸易直接出口中国市场以外，在国内均设有外商独资企业或合资企业。

（2）我国本土液压企业普遍规模较小，市场集中度较低。目前国内液压企业超过 1000 家，其中规模以上企业 300 多家，主要企业 100 多家。国内外企业存在较大差距，但国内优质液压生产企业经过多年的研发和尝试，取得了技术突破，实现了高端液压件的量产，正逐步打破国外企业在国内市场上的垄断格局。液压产品基本实现自给自足，液压工业进口额持续下降，出口额持续上升，对海外产品依赖度逐步降低。

6、2017-2019年营业收入3.25亿、5.58亿和6.10亿，复合增长率为36.93% 归母净利润为7684万、1.59亿和1.70亿，复合增长率为48.75%，毛利率为39.89%、39.82%和41.90%， 2020年营业收入8.67亿，同比增长42.15%，净利润为2.36亿，同比增长38.72%，2021年预计一季报业绩：净利润5600万元至6400万元，增长幅度为29.19%至47.65%。可比公司：恒立液压、艾迪精密 。发行价格39.40，发行PE22.99，行业PE37.68，发行流通市值9.59亿，市值38.35亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、天风证券、申万宏源证券等券商研报）

线上线下：企业短信服务供应商龙头，明日创业

1、主营业务：移动信息服务，包括企业短信业务以及少量的流量业务。其中，企业短信服务是公司最主要的业务，是企业核心收入来源；流量业务为2017年新开拓项目，占比较小，处于发展期。

2、核心看点：

（1）公司是企业短信服务供应商龙头，技术经验丰富，客户资源优质。公司通过数据网格和服务网格构建短信发送平台，可以稳定地完成短期内大量短信的发送任务并实现良好的后台支持功能；公司能够对短信内容进行7*24小时的无间断审核并不断更新禁用词库以提供无间断服务。公司已成功开发包括阿里巴巴、腾讯、华为、网易、拼多多、同程艺龙、京东、美团、百度、字节跳动（抖音、今日头条）等企业在内的大型优质直客客户，直客收入占比达到80.70%，短信发送量从2017年的90余亿条增长至2020年1-6月的186亿余条。

（2）5G标准逐步普及与应用场景的拓宽为移动信息服务行业注入新鲜活力。随着5G基础设施与通讯设备的逐步普及，移动信息服务行业在多个细分领域中都将呈现更加良性的发展趋势：除原本身份识别及基础验证的需求之外，5G的产生将会进一步带动经济活动入网，增加线上交易应用场景，从而使得对企业短信的绝对需求量增大。此外，电信运营商亦在不断探索企业短信的应用可能性，信息通讯技术的整体发展将进一步提升企业短信的拓展性和交互性。随着我国互联网基础资源不断丰富，APP等智能应用数量爆发式增长，2020年6月底，我国市场上检测到的APP达到359万款，2020年上半年移动互联网接入流量消费达到745亿GB，同比增长34.5%，手机网络购物用户规模达到7.07亿，均催生短信通知及查询服务等需求激增。

3、市场空间：2019年电信业务收入达到1.31万亿元，其中，移动通信业务实现收入达8942亿元，占比68.2%。2020年上半年，我国电信业务收入累计完成6927亿元，同比增长3.2%。总体而言，近年来我国电信业务收入、移动通信业务收入呈稳定增长态势，有广泛的业务发展空间。企业短信作为移动信息服务的主要形式，发展迅速。根据工信部公布的通信运营业统计公报显示，我国2011年-2017年企业短信业务量不断上升，2017年全国移动短信业务量为6644亿条，其中企业短信的占比达到80.1%。2020年上半年全国移动短信业务量同比增长24.3%，大部分源自企业短信的增长。未来，随着电子商务、物流快递、移动支付等为代表的新经济行业进一步发展，我国新兴企业的数量将不断增加，也将促进企业短信业务的增长，助力移动信息行业的迅速发展。

4、可比公司：梦网集团、海联金汇、中嘉博创、银之杰、吴通控股、京天利、大汉三通、玄武科技。竞争对手：银之杰、海联金汇、吴通控股、京天利、玄武科技。

5、主要募投项目：（1）企业通信管理平台建设项目，拟使用募集资金15249.28万元；（2）分布式运营网络建设项目，拟使用募集资金13178.84万元。

6、数据一览：

2017-2019年，营业收入分别是2.76亿、4.59亿、5.32亿，复合增速38.87%；归母净利润分别是3853万、5518万、6038万，复合增速25.18%。净利率13.96%、12.03%、11.34%，ROE30.79%、30.60%、25.06%。发行价格41元/股，发行PE56.88，行业PE56.09，发行流通市值8.2亿，市值32.8亿。（Wind、公司招股意向书、国泰君安证券研究）

四、行业研究

风电新能源：CCER抵消机制为风电、光伏带来可观收益

（关注原因：短线，风电股票走强，可能补涨碳中和）

1、CCER简称国家核证自愿减排量，是指依据《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》的规定，经国家发改委备案并在国家注册登记系统中登记的温室气体自愿减排量，单位为“吨二氧化碳当量”。排放配额不足的企业除可向拥有多余配额的企业购买排放权外，还可以购买一定比例的CCER来等同于配额进行履约。能够产生CCER的项目主要包括风电、光伏、水电、生物质发电等。

2、最新的国家政策规定CCER可用来抵消不超过5%的经核查排放量，1单位CCER可抵消1吨二氧化碳当量的排放量。

3、国内碳价格与国外价格差距较大，如欧盟排放交易体系的碳价格在37.65美元/吨。国内不同地区之间碳价格差异也比较大，福建价格最低为1.36美元/吨，北京价格最高为11.58美元/吨。但据券商推测，未来国内价格会达到50-80美元/吨的水平。

4、在当前价格下，北京地区100MW风电减排项目与光伏减排项目的年减排收益分别可达142.09万元与92.44万元，上海则为447.94万元与212.25万元。按照全国的风电实际发电量考虑，当CCER市场发展稳定后，全国的风电年减排收益有望达到74.36亿元。

5、相关企业：节能风电、新天绿能、嘉泽新能等。

钢铁：短流程工艺是减排利器

（关注原因：短线，持续跟踪钢铁的碳中和方向）

1、若计入电力隐含碳排放，则2018年中国长流程吨钢平均碳排放达到2.64吨，而短流程吨钢碳排放可低至1吨以下，短流程的碳排放量比长流程减少了60%。

2、但19年中国短流程产量占比仅10%，除中国外，海外长流程占比52%，短流程占比48%。工信部在20年12月发布的《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》中提及25年短流程占比提升至15%以上，力争达到20%。短流程占比产量提升，对石墨电极需求有提振作用。

3、目前我国北方碳价格更高，与南方价差达到60元/吨以上，由于南方碳价格更低，南方钢厂扩产将更加容易，以及前期碳减排较多的钢厂也将在产量、利润上或有相对优势。

4、相关企业：石墨电极：方大炭素、宝泰隆、易成新能等；南方钢厂：柳钢股份、三钢闽光、南钢股份等。

钛白粉：轮番涨价，已有生产企业封单

（关注原因：短线，周末央视财经报道刺激。中线，需求旺盛供应紧张，相关个股调整充分。）

1、钛白粉是一种重要的无机化工产品，在涂料、橡胶、塑料、造纸、日用化工、电子工业和环保工业等领域应用广泛。今年以来，钛白粉销售价格每个月都会经历一次上调。3月19日，记者了解到，目前硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为19000-19800元/吨，锐钛型钛白粉市场主流报价为15500-16000元/吨，氯化法钛白粉市场主流报价为21000-23000元/吨。大宗商品市场信息供应商百川盈孚指出，当前钛白粉报价已处于接近历史极值状态，回顾钛白粉历史市场与现阶段接近的行情虽然存在，但在当时终端的反应情况良好，对于高价订单依旧不惧采买。

2、自2020年一季度末到6月中下旬，国内钛白粉市场的价格，一度跌到了12500元每吨上下，为近三年来的最低价格。从6月底开始，国内钛白粉价格实现“深V反转”，从此进入涨价周期，并一直持续到现在。

3、涨价驱动因素：原材料成本快速提升

（1）钛精矿：其价格从2020年下半年起进入上行通道。目前钛精矿每吨价格达到2150元左右，而去年7月初每吨仅为1175元。

（2）硫酸：价格涨势迅猛，目前是1500元/吨左右。

4、需求端：2021年3月，国际钛白粉巨头科慕、特诺、石原宣布自4月1日起上调亚太地区钛白粉价格。国外钛白粉生产企业供应偏紧，叠加国外下游需求增长，国外下游客户自然将目光投向中国市场，助推国内钛白粉价格增长预期明显。

5、供应端：钛白粉厂商库存已经明显处于低位，当天生产的钛白粉，基本上第二天就会被发走。目前各大钛白粉生产企业的产能均已达到满产满销的状态，为了进一步增加产量，只能通过操作优化、工艺优化，把生产装置的效率提起来。现在整个产品的产销率，每月基本上都能达到100%。目前国外钛白粉供需层面也较为紧张，再加上国外钛白粉大厂执行涨价标准，进一步推动国内钛白粉市场呈现上涨的预期。

6、中国作为钛白粉出口大国，钛白粉产能约占全球的一半。据海关数据显示，截至2020年末，我国钛白粉出口总量在121万吨，同比增长21%。下半年出口尤其火爆，连续多个月份维持在11万吨以上。

7、相关标的：

（1）钛白粉：龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、惠云钛业、安纳达。

（2）钛精矿：安宁股份、攀钢钒钛、盛和资源。

（央视财经、百川、财联社、见微数据）

碳中和：抽水蓄能电站 清洁高效能源

（关注原因：短线 新闻联播播报国家电网开放投资，吸引社会资金参与建设，抽水蓄能是高效清洁能源）

1、新闻事件：1）3月19日新闻联播播报了十四五国网发布构建新型电力系统六项重要举措，国家电网开放1000亿元股权投资，吸引社会资本参与“十四五”时期新增的2000万千瓦抽水蓄能电站建设，社会资本可参股、控股建设管理电站，服务碳中和

2、什么是抽水蓄能电站：它是利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电的水电站，又称蓄能式水电站。抽水蓄能是电力系统中最可靠、最经济、寿命周期最长、容量最大的储能装置，对电力系统稳定安全运行具有重要意义。

3、现状：我国是全球抽水蓄能电站规模最大的国家，目前已建成投产的30余座电站运行稳定，我国抽水蓄能电站在运装机3179万千瓦、在建装机5243万千瓦，但我国抽水蓄能占电源总装机比重仅为1.4%，未来我国抽水蓄能建设步伐还将进一步加快，发展前景十分广阔。

4、政策及效应：3月15日中央财经委员会第九次会议明确，“十四五”要构建清洁低碳安全高效的能源体系，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。

抽水蓄能是电力系统中稀缺的调节资源，具有显著的环境效益和节能减排效应，在服务实现碳达峰、碳中和的目标，推进能源清洁低碳转型，构建新型电力系统中发挥着关键作用

“十三五”期间，国家电网公司完成抽水蓄能建设投资700亿元，带动社会投资超过1500亿元，上下游产业整体投资规模接近2300亿元，提供各类就业岗位10万个，在拉动投资、带动产业链发展中发挥了重要作用。

5、相关上市公司：三峡水利 国网英大 皖能电力

（贝果财经 证券时报网 国际能源网 天风证券）

植物工厂：黄峥辞职+未来农业发展方向+智慧农业系统

（关注原因：中线。科普。农业也正面临百年未有之大变局。农业将是在数字化充分发展、新生命科学发现驱动下的技术革命和产业革命。可以参照之前的人造肉）

前言：话题热榜，黄峥辞职在致股东信中提及，未来要通过对农业种植过程的控制以及对食品科学和生命科学领域的研究，确保拼多多10年后的高速高质量发展。

1、什么是植物工厂？可以控制环境，单位面积极高的产量主要来自于保持光照温度和湿度的一致。在最大限度的减少和外界环境的交换的同时也提高了能源，水和二氧化碳的使用效率。植物工厂的痛点主要是全球气候变化和食品安全问题。且生产效率是传统农业的几十倍甚至上百倍：可年产20余茬，蔬菜的产量和品质完全可控，而且营养更均衡。

技术难点：种植环境控制、人工光源选择、营养液配比和模组设备设计等。拿光源举例，一个成熟的光配方一般需要研究1~2年，个别药用植物则需要3~5年甚至更长时间。

2、植物工厂前景：食品消费升级的战略性机遇，以及叶菜特别是生食鲜叶菜类产品的巨大市场需求。有研究指出，对于中国的消费者而言，植物工厂种植蔬菜的相对安全性才是吸引他们购买的核心原因。

当前，植物工厂的主要成本在于劳动力和耗电，随着劳动力成本的上涨，国际蔬菜价格可能会持续上涨。植物工厂提高机械化和智能化水平，进一步降低成本。

3、制约因素：

是人工光源的高耗能。植物工厂的主要能耗来源于第一:人工光源的耗电，第二:高密度植物和封闭的环境所带来的降温降湿的需求。

阻止行业爆发原因：

1）、多样化种类需求和单一供给的矛盾。目前适合植物工厂的水培法的种类只包括叶菜类、食用菌和个别果菜类。

2）、分散需求和集中供给的矛盾。用户分布相对分散，集中化生产的植物工厂将蔬菜配送给用户，过程中技术难度和成本压力都成倍提高。

3）、常规化需求和高端化供给的矛盾。植物工厂出现的初衷是降低蔬菜种植成本，但是目前我国植物工厂生产成本不仅远高于陆地蔬菜，甚至有些高于批发价。

4、相关个股：三安光电、英飞特、芭田股份、云天化等。

（资料来源：中科三安官网、知乎）

大众产业链：ID.4 CROZZ交付上市+电动化新战略+股价有史以来最好一周

1、事件：

1）3月20日，来自全国的12名用户代表在一汽-大众ID.4CROZZ深圳交付仪式现场完成了首批车主的车辆交付。

2）公司接连召开发布会，阐述取代特斯拉成为全球电动汽车领导者的计划，CEO迪斯宣称2025年要取代特斯拉成为行业老大，大众股价一度涨超42%，大众股价有史以来表现最好的一周。

3）汽车制造商大众举行首个“电池日”活动。宣布多项电池相关规划，包括电池降本计划、全球兴建6家新电池工厂、加大对充电网络投入。其中电池降本计划核心为“统一单元格电池（Unified Battery）”。大众预计将在2023年推出新“统一单元格电池”，到2030年将这款电池配备在集团80%的电动汽车上。

2、大众ID.4系列电动汽车，被认为是最具挑战特斯拉Model 3市场地位的车型，基本集齐了成为爆款的所有必备条件。在设计和配置上非常前沿、科技，且这是大众品牌在国内推出的首款采用纯电动MEB平台车型，从此迈过油改电时代。

3、新车的尺寸方面长宽高长宽高分别为4592*1852mm*1629mm，轴距为2765mm，属于一款尺寸较大的紧凑型纯电动SUV。动力方面，ID.4 CROZZ提供两驱版和四驱两种车型可以选择。新车配备了IQ.DRIVE L2级别驾驶辅助，搭载了一套IQ.Light全LED的大灯，增强人车交互。除续航400km的入门版PURE车型外，其他四款车型均搭载一块总能量为84.8kWh的三元锂电池。

4、相关个股：宁德时代、国轩高科、赣锋锂业、南山铝业、富奥股份、奥特佳等。

五、个股研究

安恒信息：收购弗兰科部分股权 合计持有弗兰科股份达到69.20%，或迎价值重估

(关注原因：短线，收购+网安+钉钉)

1、21日公告，公司收购弗兰科部分股权，合计持有弗兰科股份达到69.20%，弗兰科成为公司控股子公司。

2、弗兰科信息致力于移动信息安全产品与数据加密服务的研究与开发，在移动 信息安全与数据加密的核心技术方面已经具备领先优势。目前弗兰科信息产品已广泛服务于党委、政府、公安、事 业单位、金融等各个重要领域，并为2016年杭州G20峰会的安保工作提供加密通 信保障服务。

3、2016年，弗兰科信息为钉钉用户量身打造第三方加密解决方案- 安恒密盾，有效解决钉钉用户对于平台数据的安全和信任问题。钉钉是阿里旗下产品，用户有3亿多。

六、研报摘要

中国巨石：四季度业绩靓丽，碳中和开启公司长期成长性，盈利弹性有望持续显现

关注原因：公司是全球最大的玻纤企业，在碳中和背景下产品供不应求，随着产能释放和产品结构的优化，盈利弹性可期。

1、公司3月19日发布2020年年报，实现营收116.66亿元（+11.2%），归母净利24.16亿元（+13.5%），扣非净利润19.42亿元（+4.6%）。Q4营收37.91亿元（+37.6%），归母净利11.37亿元（+95.9%）；扣非净利润7.97亿元（+98.8%）；2020年公司粗纱及制品实现产量201万吨、销量209万吨，电子布产量3.8亿米、销量3.8亿米，同比均显著增长。

2、公司是第一批混合所有制企业，是全球最大的玻纤企业，获各大国际权威机构的认证，进入大功率风力叶片制造、耐腐蚀性管道、高压绝缘等高端领域；2020年下半年随着需求复苏及风电抢装，玻纤开启新一轮景气周期，20Q4起玻纤价格已有明显提升，巨石2400tex缠绕直接纱价格反弹至当前的6050元/吨，远超上一轮景气周期价格高点。

3、在碳中和背景下，新能源和轻量化将迎来历史级别的发展机遇，玻纤作为复合材料的基材，凭借重量轻、高强度、环保等优势广泛应用于风力发电和汽车轻量化领域，下游需求与“碳中和”目标高度绑定，将彻底打开行业成长空间，预计到2030年玻纤的能源和交通两大下游需求都有望较当前翻三番，公司产品性能和客户资源优势明显，有望成为最大受益者。

4、站在当前的节点看全年，我们测算，国内玻纤纱总供给约595万吨，总需求约613万吨，全年供需缺口确定性高，当前玻纤库存处于历史低位，夯实了继续提价的基础，供不应求逻辑无法证伪背景下可参考2017-2019年水泥行业发生的故事，需对价格上限抱有想象力，盈利已打开向上期权。

5、3月20日公司公告子公司巨石集团（未上市）拟将桐乡细纱三期项目产能规模由6万吨增至10万吨，产品结构由2116/1080/7628系列全部调整为7628系列电子布，以契合电子布市场的旺盛需求，4万吨高性能玻璃纤维池窑拉丝生产线进行冷修改造，改造后产能增至5万吨。

6、21年粗纱全年高景气无虞，展望22年，新增产能释放会缓解供不应求局面，15万吨粗纱/3亿米电子布产线已提前开工，销量有望保持较快增长，公司产品结构改善/吨制造成本下降，吨盈利中枢有望提升，龙头地位进一步巩固，有望充分受益于海外需求复苏及电子布下游5G/新能车等高景气带来的涨价弹性，给予公司21年22x目标PE。（0321华泰证券、东方证券、方正证券、中泰证券、申万宏源）

中国电影：把握重要国产片档期以夯实业绩，进口片发行有望带来业绩弹性

关注原因：公司拥有稀缺进口片发行牌照，2021年人气进口片批量上映，可为公司带来业绩弹性（哥斯拉大战金刚，3月26日上映）

1、海外电影市场恢复的趋势及大片周期的开启，积压的新片预计于2021-2022年集中上映，且质量优异，如《哥斯拉大战金刚》、《速度与激情9》、《007：无暇赴死》、《碟中谍7》、《黑客帝国4》等已相继定档2021年。

2、2021年元旦及春节档电影爆款效应显著，是国产电影工业化水准的进一步提升，公司的下游基础设施优势明显，院线票房市占率最高，我们预计国内院线市场将在未来1-2年内恢复至2019年的水平，整体趋势向好，其中院线板块龙头效应更突出。

3、公司是我国电影行业实力最强、产业链最完整、影响力最广的领军企业，拥有稀缺的进口片发行牌照，是进口片唯一引进方、唯二发行方；2020年由于疫情影响，海外新上映影片数量大幅减少，进口片发行业务受到较大影响，目前海外电影市场逐步恢复，公司进口片发行业务有望充分受益，带来业绩弹性。

4、我们预计公司2021-2022年净利润分别12.2亿、14.0亿，对应EPS为0.66元、0.75元，对应PE为22X、19X，相较可比公司估值，我们给予公司2021年25X估值。（0321安信证券）

紫金矿业：量价齐升助推2020实现高增长，2021即将迎来项目投产年

（关注原因：中短线，业绩+顺周期反弹）

1、3月19日晚，公司公布2020年年报：2020年公司实现营收1715亿元，同比+26.0%，归母净利润65.1亿元，同比+51.93%；

2、2020年业绩大幅增长的原因主要在于成本小幅下降下的量增、价升的共振。

3、预计2025年在不考虑波格拉复产、自然崩落法在矿山上的应用的情况下，仅开发现有项目，公司矿产铜、矿产金产量分别为102.万吨和84.6吨。且通过勘探增储、可能的项目并购、自然崩落法的应用以及波格拉项目或复产等，未来公司矿产金和矿产铜产量具备超预期的可能。

4、预计2021-2023年公司将实现归母净利110亿元、179亿元和185亿元，对应3月19日收盘价PE为25x、15x和15x。（0321兴证金属）

中材国际：期待碳中和背景下公司再上新台阶

（关注原因：中线，碳中和+经济基建）

1、3月19日发布2020年年报，疫情影响消退营收恢复，公司基本面稳定向好。2020年实现营业收入224.92亿元，同比下降7.72%。分阶段看，下半年实现营收132.19亿元，比上半年增加39.47亿元，环比增长42.56%。

2、报告期内公司新签项目合同金额341.89亿元，同比增长9%，其中境外新签合同金额占比60.56%，随着全球新冠疫苗大范围接种，各国刺激经济复苏带动基建施工领域发展。持续看好公司2021年海外业务板块发展。

3、公司自主研发的智能化技术应用效果显著，水泥生产智能化示范线槐坎南方生产的水泥熟料合格率提升3%以上，熟料强度提升1.5兆帕，生产线减员50%，生产数据自动采集率100%，且数字化解决方案下的生产配置优化能够降低熟料吨成本15元以上，智能生产将进一步实现降本增效。

4、碳减排技术助力碳中和赛道环保业务发展。“碳中和”政策背景下，水泥行业的碳减排势在必行，中材国际稳步推进的替代燃料和富氧燃烧技术能够有效降低碳排放量，碳减排也被列为集团十四五重大课题，节能降耗和智能制造在碳中和背景下能够为公司带来发展新方向，有望推动环保业务迈入新台阶。（0321东北证券）

七、重要新闻及公告

（一）新闻

易纲：中国货币政策在提供流动性和合适的利率水平方面具有空间

央行行长易纲在中国发展高层论坛圆桌会上表示，我们有较大的货币政策调控空间。中国货币政策始终保持在正常区间，工具手段充足，利率水平适中。我们需要珍惜和用好正常的货币政策空间，保持政策的连续性、稳定性和可持续性。

易会满：注册制绝不意味着放松审核要求

证监会主席易会满在中国发展高层论坛圆桌会上的主旨演讲中表示，注册制绝不意味着放松审核要求。现在科创板、创业板发行上市，交易所都要严格履行审核把关职责。证监会注册环节对交易所审核质量及发行条件、信息披露的重要方面进行把关并监督。从实践情况看，这些安排行之有效，也很有必要。

易会满：部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素

证监会主席易会满表示，截至2020年底，外资持续3年保持净流入，境外投资者持有A股资产突破3万亿元。中国资本市场的吸引力是强的，外资也获得了良好的回报，而且潜力还很大。当前，市场上也出现了一些有趣的现象。比如，部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素，对美债收益率的关注超过LPR、Shibor和中国国债收益率，对境外通胀预期的关注超过国内CPI。对这种现象我不作评价，但对照新发展格局，建议大家做些思考。

国家发展改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会

会议围绕科学制定重点行业碳达峰方案、推进产业低碳转型、提升能源利用效率等方面进行交流。一是研究制定钢铁、有色金属、建材等行业碳达峰方案，助力实现国家碳达峰碳中和目标；二是结合传统高耗能行业实际，抓紧抓实行业自身潜力，推动产业转型升级、结构优化；三是提升能源利用效率，推动能源资源高效配置、高效利用。

国家卫健委：加快解决一批药品、医疗器械、疫苗等领域的“卡脖子”问题

在中国发展高层论坛上，国家卫健委副主任于学军表示：下一步，我国将深化卫生健康领域供给侧结构性改革，坚持深化“放管服”改革，主动适应人民健康需求。此外，于学军还强调，未来要集中力量开展关键核心技术攻关，加快解决一批药品、医疗器械、医用设备、疫苗等领域的“卡脖子”问题，推动我国健康科技创新整体实力大幅提升。

华龙一号海外首堆成功并网发电，核电建设迎来新“窗口期”

华龙一号海外首堆——巴基斯坦卡拉奇2号机组首次并网成功，这是中国自主三代核电华龙一号海外建设取得的重大成果。在确保安全的前提下积极有序发展，我国核电建设正迎来新的“窗口期”。除了企业积极推进清洁发展且供应稳定的核电，其在供暖等综合利用领域也给了市场诸多想象的空间。

日韩PCB厂商将生产重点转至IC基板

业内消息人士透露称，日本和韩国的PCB制造商目前已将生产重点从传统的多层刚性板，高端HDI、柔性PCB以及刚挠结合板转移到IC基板上。因应用于高性能计算芯片和CMOS图像传感器芯片的ABF封装基板的需求畅旺，日本IC基板供应商揖斐电株式会社与新光电气工业株式会社去年营收均大幅增长。消息人士指出，这两家日本公司将继续大力投资扩大ABF基板产能，预计今年将占日本PCB产值的30%以上。韩国的IC基板有望迅速增长，预计将超过PCB产值的三成规模。

（二）公告

信息发展：实控人拟变更为交信北斗，明日复牌

控股股东中信电子拟将其持有的公司1969.3万股（占公司总股份本的9.60%）以协议转让方式转让给交信北斗，同时将其持有的剩余2739.43万股股份（占公司总股本的13.35%）所对应的表决权委托给交信北斗行使。本次交易完成后，交信北斗将成为公司的控股股东。交信北斗是以中国交通通信信息中心（CTTIC）旗下交信集团为主发起设立的投资平台，致力于赋能上市公司，服务国家战略，推动北斗产业化和信息化应用。

西藏旅游：拟13.7亿元收购新绎游船100%股权，明日复牌

公司拟向新奥控股以发行股份及支付现金的方式，购买其持有的新绎游船100%股权。本次交易金额暂定为13.7亿元。（收问询函：要求说明相关交易安排是否存在规避分拆上市条件等）

华东电脑：拟购买雅迅网络99.76%股份及柏飞电子100%股权，明日复牌

拟以发行股份及支付现金的方式向包括电科数字、电科投资在内的82名雅迅网络股东购买其合计持有的雅迅网络99.76%股份；拟以发行股份的方式向包括电科数字、三十二所、中电国睿、国元基金在内的12名柏飞电子股东购买其合计持有的柏飞电子100%股权。公司拟以定价方式向电科投资、电科财务非公开发行股份募集配套资金，发行价格为21元/股，募集配套资金总额不超过5亿元。

*ST大晟：3月23日起撤销退市风险警示

*ST乐通：3月23日起撤销退市风险警示

横店东磁：预计净利2.2亿元-2.6亿元，同比增长150%至195%

得益于公司技术创新、市场拓展、经营效率的不断提升，公司各业务板块发展强劲，进一步拓展了产业发展的空间，使得产销持续增长，盈利能力也实现了大幅增长。

八、三大报

LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益（迪安诊断、金域医学、美康生物）

国网拟构建新型电力系统重要举措、助力碳中和（九洲集团、中国电建）

中国发布6项干细胞团体标准、临床转化或提速（中源协和、南京新百、冠昊生物、国际医学）

彩电厂商酝酿涨价、相关概念或受关注（深康佳A、四川长虹、TCL科技）

受内蒙古能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价（梅花生物、星湖科技）

海南旅游市场渐复苏、海口机场单日客流破7万人次（首旅酒店、海峡股份、凯撒旅业）

电炉炼钢抢占“碳中和”先机、耐火材料成为关键耗材（瑞泰科技、濮耐股份）

绿色金融助力实现碳中和资金需求、被央行确定为今年及“十四五”重点工作（华自科技、国网英大、越秀金控）

“挖矿”需求爆发、显卡价格短期翻倍有钱买不到（胜宏科技、通富微电）

疫情导致全球木材持续短缺、价格创历史最高水平（福建金森、岳阳林纸）

唐山钢铁行业限产进一步升级、钢企利润有望修复（南钢股份、华菱钢铁）

华龙一号海外首堆并网发电、核电建设迎来新机遇（上海电气、远东股份）

【山东威达】公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标

【航锦科技】环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强

3月21日 三大报信息汇总 

九、下周投资日历

PS：韭菜公社APP更新啦！！！

3月13日公社网站和app做了重大改版，主要改动如下：

1、【社群页面优化】研究优选与后花园并列；

2、【全站搜索细化】海量的资料搜索更精准；

3、【强私密防白嫖】私密帖可以支付工分解锁；

4、【工分流通大增】工分玩法更多样；

5、【发帖功能更强】单次可发多个文档和链接；

6、【做贡献得权限】做贡献邀好友奖励多多；

7、【文章图片转发】帖子可以用图片形式转发；

8、【昵称带小尾巴】用户名可定制小尾巴；

9、【关注定向推送】被关注发文可收到推送；

10、【字号大小调节】安卓苹果端可自由调整大小；

……

还有更多新功能，等待社友们解锁！

1、安卓用户可以直接扫描二维码下载，（无法扫码用户可复制链接：http://download.jiucaigongshe.com/timestory）3月14日中午（周日中午）之前已经扫码或在线更新新版本的用户，由于我们的疏漏，需要重新扫码下载一次。

2、苹果用户可通过AppStore更新。

3、请尽快安装新版本，公社内私密帖只有新版本才能查看到；同时新版本用户可以通过转发和邀请获得阅读权限。