提纲：

一、当日题材概述

中药

二、涨停个股解析

深圳华强：分拆上市+业绩预增+华为+电子元器件分销龙头

友好集团：免税资质申请+新疆连锁商业

春光科技： 接手科沃斯代工业务+软管龙头（逻辑回顾）

联络互动，新刺激：Newegg大涨

天味食品，新刺激：股权激励

三、新股解析

海泰科：中国大型精密注塑模具重点骨干企业

四、行业题材研究

房地产：毛利率改善，业绩和REITs刺激板块反弹

调味品：库存逐渐消化，旺季即将来临

计算机：中报行情开启

水泥：五轮降价后或短期见底

五、重要新闻及公告

（一）新闻

欧佩克+讨论延长现有的石油产量协议至2022年结束

四部委发布《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》

PA6切片市场受成本端带动价格大幅跟涨

IDC：结构性供需紧张持续发酵，一季度中国PC显示器出货量仍同比增长48.6%

法国最高行政法院敦促法国政府加大减排力度

小鹏汽车：2021年第二季度交付17398辆，同比增长439%

（二）公告

中国石油：预计上半年净利润同比增加750亿-900亿元 实现扭亏为盈

中国石化：上半年预盈365亿元-385亿元 同比扭亏为盈

华昌化工：上半年预盈8.5亿元-9亿元 同比增6078%-6442%

长电科技：预计上半年实现净利润12.8亿元左右，同比增长249%左右

上港集团：预计上半年实现净利润约85.42亿元，同比增长122.5%左右。

蔚蓝锂芯：上半年净利3.2亿元-3.5亿元，同比预增346%-388%

六、三大报

新增产能供给有限、六氟磷酸锂市场价格一路走高（多氟多、天际股份）

产油国会议未改原油上行态势、供需或维持紧平衡（桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹）

医药电商屡获互联网大厂及资本青睐、行业迈入发展“黄金期”（九州通、华瑞股份）

马来西亚无限期封城导致MLCC供应吃紧、国内厂商迎机遇（风华高科、三环集团）

行业龙头即将发布钠离子电池、性价比更高（华锋股份、新疆众和、多氟多）

国家发改委发文、促进中医药传承创新工程（盘龙药业、寿仙谷）

【京新药业】内蒙古中药项目是公司重要盈利点之一

【国民技术】MCU产品进入华为、大疆、宁德时代等大客户

正文：

一、当日题材概述

市场普跌，午后加速跳水，盘中仅中药相关的公司走强，医美业务相关公司出现反弹，券商成为砸盘主力，其余如芯片、鸿蒙、光伏等均大幅下挫，市场不断挖掘华为各种会议相关个股，银行房地产白酒护盘指数，盐湖提锂盘中活跃。

中药：在片仔癀的强大舆论热度以及广誉远半个月翻倍的强大赚钱效应下，短线资金纷纷涌入中药板块，市场挖掘各种国家绝密配方、中华老字号相关公司，今日异动的相关公司有吉药控股、陇神戎发、江中药业等。

其余热点华为相关的各类公司在鸿蒙的赚钱效应下依旧被市场挖掘，但今日鸿蒙相关公司出现大幅下跌；汽车产业链公司盘中零散表现，新能源重卡成为为数不多的亮点，盐湖提锂受ST盐湖重新上市临近刺激，表现活跃。

二、涨停个股解析

 深圳华强：分拆上市+业绩预增+华为+电子元器件分销龙头

（关注原因：短线。公司受到旗下控股公司拆分上市创业板消息刺激走出2连板。值得注意的是，作为电子元器件分销龙头，2021年在半导体景气周期上行的背景下，终端的缺货涨价让分销商有更好的议价权去优化账期和扩大营收，券商预计21年营收将创历史新高，中线值得关注。）

1、拆分上市+业绩预增。6月29日晚媒体报道深圳华强电子网集团披露招股说明书，拟在深交所创业板上市。6月30日午间公司公告子公司深圳华强电子网集团创业板首发申请获深交所受理。根据最新调研纪要显示，华强电子网集团为深圳华强的控股子公司，旗下主要拥有全球采购服务平台（华强商城+EBS系统）、电子元器件B2B信息服务平台（华强电子网）、专业的电子行业大数据及企业管理SaaS服务平台（华强云平台）、电子元器件仓储及交易服务中心（华强云仓）等业务平台。目前国内电子元器件年销售规模约2万亿元，其中约5%为小批量长尾采购需求，因此，该类需求以及对应商业模式的国内市场规模为千亿级别。其中华强电子网在全球电子元器件专业网站排名第一，网站年访问量超1亿次，付费会员超7000个，注册用户超100万家，遍及200余个国家和地区，在线供求信息超过2亿条，覆盖1000万种电子元器件型号。2021年，华强电子网集团业务快速发展，2021年第一季度营业收入同比增长超190%，归属于母公司股东的净利润同比增长超500%。此外6月30日晚公告，预计中报业绩:净利润3.94亿元至5.07亿元，增长幅度为40%至80%。

2、电子元器件分销龙头。随着通信、信息技术的演进周期，新应用涌现，电子元器件需求整体呈现持续增长态势。 公司分销业务板块目前拥有4个子公司，同时2018年建了华强半导体集团，对电子元器件授权分销业务进行进一步的深度整合，2020年启动建设半导体应用方案研发与推广中心，目前已经成功引进了MTK、安费诺(Amphenol)、索尼（SONY）、默升科技（Credo）、NextInput、罗姆（ROHM）、蓝思科技等众多国内外优质产品线。2015年以来公司分销业务年收入CAGR 达84.61%，成长为行业领先的电子元器件分销商。券商表示2021年在半导体景气周期上行的背景下，终端的缺货涨价让分销商有更好的议价权去优化账期和扩大营收，预计2021年分销业务营收有望创历史新高，达到191亿，同比增速有望达30%。

3、公司地处深圳，是中国最大的综合性电子元器件交易服务平台，包括：华强半导体集团负责的电子元器件授权分销业务；华强电子网集团负责的创新业务，电子元器件产业互联网平台，从事电子元器件长尾需求现货采购服务和信息服务；华强电子世界的电子元器件实体专业市场业务。同时公司是华为海思的重要合作伙伴是华为海思授权的全系列产品代理商。券商预测2021-2023年公司主营业务收入为199.71、237.45 和272.99亿元，归母净利润为8.34、10.61和12.93亿元，对应PE19、15和12倍，总目标市值为247亿元。（部分资料来自天风证券、兴业证券研报）

友好集团：免税资质申请+新疆连锁商业

（关注原因：短线。今日受到公司申请免税资质消息刺激一字板涨停，根据此前申请免费资质公司走势，短期空间不大，免税经营资质牌照批准难度极大，中线可关注公司能否申请成功。）

1、申请免税品经营资质。6月30日公司发布公告表示，为优化公司业务结构，增强企业竞争优势，公司已向政府相关部门递交了公司关于申请免税品经营资质的请示。目前公司免税品经营资质申请工作仍处在初期阶段，公司尚未收到任何政府部门的相关文件，没有就免税品经营事项与任何客户或合作方进行商业洽谈，也没有签署任何相关合同或协议。

2、2020 年离岛免税迎来新政放量，同时政府预期（2021 年突破 600 亿、2022 年目标 1000 亿），离岛免税集团有望继续做大。此外券商表示市内免税或为中长期下一增长点。以韩国为例子：韩国各免税渠道中市内店为主要渠道，2019 年占比 87%。市内店凭借核心区位+空间大+购物体验佳，客单+盈利能力高于机场免税店，后续看好我国国人市内免税政策落地后的发展空间。公司今日受到申请免税经营资质消息刺激一字板涨停，目前正在申请免税经营资质牌照的公司还有：鄂武商A、东百集团、大商股份、小商品城等，从过往走势看2020年12月28日媒体报道小商品城正在申请“免税品经营资质”公司走出2连扳走势。根据20年申请免税资质公司公告来看，目前还没有任何一家获得批准的通知，可以看出申请免税经营资质牌照难度极大。

3、公司地处新疆乌鲁木齐市，为全国百强商业企业集团之一,在新疆乌鲁木齐具有明显区域垄断优势,公司旗下拥有14家百货商场及购物中心、17家友好超市独立店,其中共有七家退税商店,具体为友好商场、天山百货、美美友好购物中心、友好城市奥莱、友好时尚购物城、友好时尚购物中心长春路店、伊犁天百国际购物中心，将深度受益于退税政策。公司旗下有”友好易购"电商平台,通过线上线下有效结合,扩大消费客群的覆面,并重点将线上客流引入公司实体门店。（部分资料来自浙商证券研报）

春光科技： 接手科沃斯代工业务+软管龙头（逻辑回顾）

（关注原因：近期交流纪要显示公司可能接手科沃斯代工业务，成为爆款产品扫地宝和添可洗地机总代工+总供应商。洗地机是2020年清洁电器细分增速最高，添可是2020年洗地机行业份额为 67.87%，具有一定的想象力）

1、近期交流纪要显示公司可能接手科沃斯代工业务，成为爆款产品 扫地宝和添可洗地机总代工+总供应商，科沃斯将专注于自身品牌，其2020年清洁类小家电 OEM/ODM营收14.90亿，毛利率 12%-20%波动 。

2、公司是清洁电器软管及配件集成方案提供商，能满足客户的多元化、定制化需求。公司近十年来生产的吸尘器软管销售量市场占有率为全国第一。软管毛利率基本稳定在 38%，具有较高壁垒。配件的毛利率基本稳定在 22%，可以通过品类扩张，实现业绩高速增长。公司作为品牌指定供应商，积累了丰富的优质客户资源，与全球主流吸尘器品牌美的、莱克、戴森、鲨科、必胜等国内外知名清洁电器品牌保持密切关系。

3、并购越南和苏州工厂，切入整机产业链。2020 年公司通过并购越南SUNSTONE 和苏州海力（现改名尚腾）两家工厂切入整机制造业务（代加工），两家工厂目前分别可达到产能 400 万/年。春光科技能够导入优质的客户资源，为尚腾整机业务赋能，越南 SUNSTONE 已拿到很多订单，苏州尚腾也已经和多家品牌合作，可获得很多订单。

4、洗地机行业制造具有较高壁垒，公司具备代工能力。苏州尚腾 2019 年开始研发洗地机项目，具备洗地机代工能力，已经与多家品牌达成合作意向，洗地机是2020年清洁电器细分领域最大黑马，洗地机线上同比增速为 1885%，线下同比增速为 4632%，行业添可、必胜双雄争霸，2020 年添可零售额占比为 67.87%，必胜的零售额占比为 22.11%，两者占据了接近 90%的市场。洗地机作为新兴品类，行业格局不稳定，处于迅速变化阶段。 公司未来将充分受益下游行业景气度提升，实现业绩爆发式增长。

5、东北证券预计2021-2023 年公司可实现营业收入 19.76 亿、32.43 亿、41.13 亿，同比增速为 131%、64%、27%。公司 2021-2023年可实现利润为 2.3 亿、3.54 亿、4.34 亿，同比增速为 62%、54%、23%（部分资料来自于东北证券、华鑫证券、会议交流纪要）

联络互动，新刺激：Newegg大涨

1、6月30日美股Newegg大涨78.29%，成交额2.5亿美元，总市值达到71.88美元，上涨可能原因：国外机构预期NEGG半年报业绩大增。

2、子公司公司联络智能与Newegg.Inc 已合并重组完成并更名为 Newegg Commerce.Inc，公司持有61%，Newegg 于2021年5月20日在美国上市。2020年公司有90.39%的收入来自电商及经销收入.。

3、Newegg是北美领先的电商公司，为消费类电子产品、娱乐、智能家居和游戏产品提供直销和线上市场平台，并在全球范围内提供第三方物流服务和营销服务，平台超过 3600 万注册用户，Newegg 拥有超过 3900 万个库存单位，涵盖 2000 多个 类别的商品通过平台直接销往全球 80多个国家和地区，涵盖北美、拉美、欧洲、中东及非洲以及亚太等市场的同时。

4、公司间接持有理想汽车ADR；子公司迪岸双赢积极开拓营销客户，努力克服去年疫情带来的影响，业绩较于去年同期一定增长，其他业务也逐步稳定。

天味食品，新刺激：股权激励

1、6月30日晚公司披露2021年股票期权与限制性股票激励计划(草案)，拟向激励对象授予权益总计210万份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额7.57亿股的0.28%。

2、股权激励目标积极。公司层面业绩考核要求在2021、2022年营收增速同比不低于24%、25%，较上一期目标略有下调，主要由于行业整体库存水平较高，需求端增速放缓。但目标增速仍高于复合调味品行业增速12-15%，股权激励目标积极

3、本次激励计划授予对象包括 140 名中层管理人员，其中股票期权授予对象 2 人，股权激励对象层级下沉，绑定销售骨干利益，有利于增强公司在行业竞争加剧的大环境下的内生竞争能力。

4、公司是川味复合调味品龙头，公司销售网络覆盖约32万个零售终端、5.96万个商超卖场和4.2万家餐饮连锁单店，市场网络已经覆盖全国31个省、自治区及直辖市。（资料来自于东莞、国联和信达证券）

三、新股解析

海泰科：中国大型精密注塑模具重点骨干企业

1、主营业务：公司主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。主要产品包括汽车内饰模具、汽车外饰模具和其他注塑模具。具体包括汽车仪表板模具、保险杠模具、副仪表板模具、门板模具、格栅模具等。

2、核心亮点：

（1）依托强大的产品设计和制造能力，公司能够深入的参与整车厂新车型的研究开发，从而为获取客户订单提供有力保障。主要产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、保时捷、雷诺、福特、奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌，以及长城汽车、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流自主品牌的生产。

（2）汽车轻量化：汽车内外饰件的轻量化对内外饰模具成型工艺提出了新的要求，是汽车内外饰模具行业发展的重要推动力。汽车轻量化推动“以塑代钢”快速落地研究结果显示汽车重量每减少100千克，每百公里可节省燃油0.3升，汽车重量降低10%，可提高燃油效率6-8%，节能减排效应十分明显，汽车轻量化对低碳经济意义重大。而“以塑代钢”是实现汽车轻量化的重要途径。

3、行业概况：

（1）汽车工业庞大的产销规模为上游汽车模具行业提供巨大的市场空间，根据Wind统计，2020年度我国模具制造行业规模以上企业销售收入达到2,709亿元，按汽车模具占比三分之一计算，汽车模具2020年度规模以上企业总营收超过900亿元。

（2）根据前瞻产业研究院发布的《中国汽车模具行业产销需求预测与转型升级分析报告》测算，我国汽车模具占模具行业的市场份额约在1/3左右；根据中国模具工业协会统计，塑料模具占模具总销售额的45%。若据此计算，2020年我国汽车塑料模具的市场规模约为406.30亿元，公司2020年营业收入为4.56亿元，据此估算，发行人业务占我国汽车塑料模具的市场份额约为1.12%，相比上一年，公司的市场占有率提升超过34%，表明公司业务增长率远高于行业增长率。

4、可比公司：银宝山新、宁波方正、东江集团、华威模具

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是2.71亿、3.41亿、4.55亿，复合增速29.57%；归母净利润分别是2290万、5418万、6837万，复合增速72.79%，毛利率分别为34.41%、33.78%、29.86%，发行价格32.29元/股，发行PE34.82，行业PE39.29，发行流通市值6.29亿，市值25.15亿。

（2）2021年度1-6月，发行人营业收入预计为27,000～32,000万元，较去年同期增长34.19%～59.04%；归属于公司普通股股东的净利润预计为2,700～3,200万元，较去年同期变动-10.00%～6.67%；扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净利润预计为2,200～2,600万元，较去年同期变动-15.36%～0.03%。

（Wind、公司招股意向书、国泰君安证券研究）

四、行业题材研究

房地产：毛利率改善，业绩和REITs刺激板块反弹

关注原因：7月1日午后，房地产股异动拉升，嘉凯城涨停，龙头万科A一度大涨超6%，新城控股、招商蛇口等纷纷跟涨。

1、事件驱动：

（1）毛利率改善：进入6月之后苏州、南京等热点城市，以及天津、济南、郑州、青岛、长沙等非热点城市的竞价结果利润率水平有所改善，名义结算毛利率水平回升至26.3%。上周上海市场在创新的出让新规的保障下，名义毛利率水平更是达到42%，扣除备件成本后的毛利率也维持在24%的高位。二批次供地，在供需关系、出让规则调整后，土地利润率水平有望回升。

（2）招商蛇口6月30日晚公告，预计上半年盈利37亿元-47亿元，同比增长305.04%-414.51%，房地产业务结转同比大幅增长；以公司万融大厦、万海大厦两处产业园物业作为底层资产的蛇口产园REIT作为首批基础设施公募REITs之一成功上市，贡献净利润约14亿元。

1）根据国泰君安研报，基础设施REITs 短期盘活自持物业，长期提升规模增速。REITs 对公司形成较大利好：1）短期将盘活现有自持资产（投资性房地产达973 亿），并兑现增值收益，做大所有者权益规模；2）中长期可提高产业园区的周转速度，提升IRR，并有望快速提升规模。

2）“博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金”作为首批基础设施公募REITs项目之一、粤港澳大湾区惟一一单产业园区公募REITs项目，其在认购时就获得市场追捧。最终，该项目整体溢价率超过80%，发行规模达20.79亿元。

2、REITs简介：

（1）REITs一般指不动产投资信托基金。房地产信托投资基金(REITs)是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资，直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。

（2）两个特征：长期回报突出、机构持仓为主。

1）海外REITs长期回报突出：尽管海外REITs的波动率较大，从收益视角看，美国、欧洲、日本等全球主要国家和地区的REITs过去20年回报均优于对应市场股票指数，其中分红收益贡献较为稳定。

2）机构是REITs主要投资者群体：目前，美国、日本、澳大利亚等全球主要国家和地区REITs机构和内部人合计占比均超过50%，以美国为例，养老保险和公募基金是REITs的主要持有人。2020年底，REITs行业在美国大中小盘指数中的市值权重为2.3%、8.6%、7.4%，过去几年也呈现持续上升趋势。

3、REITs未来空间

（1）目前我国发行的9只公募REITs只涉及到产业园区、仓储物流、高速公路以及垃圾处理和污水治理等行业；根据此前证监会发布数据，我国共有64只REITs产品报备，整体规模超1300亿元。

（2）结合海外的数据，截止至2020年底，美国REITs发行规模达1.25万亿美元，共有223支产品，占全球市场的6成以上；目前亚洲活跃REITs共有178只，总市值达2924亿美元，其市场规模仅占美国的30%。

4、首批9支公募REITs已正式上市交易

6月21日，首批9支公募REITs正式上市交易，上交所首批5只基础设施公募REITs分别为普洛斯（508056）、东吴苏园（508027）、张江REIT（508000）、浙江杭徽（508001）、首创水务（508006）。深交所首批4只基础设施公募REITs分别为首钢绿能（180801）、蛇口产园（180101）、广州广河（180201）和盐港REIT（180301）。

德邦证券认为，考虑到我国基建项目丰富，盘活存量与支持新基建的背景下，预计我国REITs将有巨大的发展空间，参考首批发行情况，假如每年发行800到1200亿元，我国REITs有望实现在未来十年破万亿。

5、相关标的：张江高科（已发行）、首创环保（已发行）

步步高：6月30日晚间，公司金星路步步高广场不动产资产证券化（REITs）项目已正式成立。公司预计将获得投资收益5亿元。

调味品：库存逐渐消化，旺季即将来临

（关注原因：中线，调味品行业中长期来看仍然是兼具确定性与稳健成长的板块）

1、从需求来看，调味品作为典型的大众消费品之一，需求相对刚性，短期需求虽有强弱之分，但中枢较为稳定，往往扰动较大的是价格周期和库存周期。

而从库存来看，从去年下半年开始，调味品库存开始逐步累积，到今年1月份过年前达到顶点，3-5月份进入去库存周期（经销商退货、老货龄处理），叠加去年基数问题，大部分调味品公司出货口径在3-5月份相对较差。

但根据券商近期的实地调研结果显示，目前库存压力边际减弱，叠加需求边际回暖、基数回归正常，板块有望进入良性通道。

2、具体到细分的子行业来看：

1）酱油：各头部品牌大单品叠加促销因素，周转均显著优于同品牌其他产品，整体货龄在4个月以下，集中在1-3个月，千禾零添加酱油在同样促销力度下周转偏慢，货龄在4-6个月；

2）食醋：千禾及恒顺在促销力度相当的情况下周转情况亦相近，货龄集中在3-4个月。

3）火锅底料方面：颐海各地火锅底料产品出厂日期变化不大，货龄整体延长1-2个月；天味由于当前旺季产能紧张（旺季个别产品线产能利用率能够达到120%+），因此存在淡季生产囤货的情况，该因素的存在是导致天味产品新鲜度较竞品偏低的部分原因；今年年内，IPO募投项目和双流非公开募投项目预计在8月及10月分别投产，产能预计提升至25万吨，达产后将推动按订单生产的实现，预计能够一定程度上提升公司产品新鲜度。

3、除去库存因素的扰动，随着更多年轻人进入厨房，线上消费渠道的培育，高端细分的产品也为行业带来增量。根据天猫数据，今年618活动，主打性价比的调味品组合装产品更为畅销，也更加符合线上购物的消费者需求；另一方面更细分的复合式调味品，比如鱼露品类同比增长超200%，烧烤调料同比增近50%，说明随着生活水平的提高，消费者对复合调味品、细分化调味品的需求增长。

4、展望下半年，调味品旺季逐步来临，长期行业渗透率及集中度有望继续提升，相关公司有千禾味业、天味食品、海天味业、中炬高新、恒顺醋业等。

计算机：中报行情开启

（关注原因：短线，行业龙头业绩逐渐披露，板块关注度有望提升）

1、板块估值方面，目前处于低位，年初至2021年6月25日，沪深300指数上涨0.55%，计算机行业指数下跌2.35%，涨跌幅在所有一级板块中排名第20位。目前，沪深300、计算机板块的整体估值（TTM，中值）分别为14.85倍、54.59倍，计算机板块相对溢价3.68倍，低于最近10年平均溢价4.75倍。计算机板块估值处于低位，已经具备一定吸引力。

2、行业景气度方面，计算机行业回暖明显，行业景气度正在加速恢复。根据工信部发布的软件业经济运行情况，2021年1-5月，我国软件业实现收入33893亿元，同比增长22.6%，实现利润3836亿元，同比增长18.3%，保持稳定恢复态势。从计算机板块来看，2021Q1计算机板块整体收入同比增长33%，归母净利润同比增长342%，其中软件业务收入和利润同比增速均超25%。从目前披露的公司来看，宝信软件净利润8.588亿元至9.388亿元，增长幅度为30.40%至42.50% ，今日大涨8%。

3、中报高景气赛道七八月份各上市公司将陆续披露中报，具体有

1）云计算：全球上云趋势不可逆，国内政策与行业需求双轮驱动，推动云市场发展，金山办公、用友网络、广联达等。

2）智能网联汽车：数字化、智能化、新能源化是行业大势，政策驱动叠加资本投入推动行业快速发展，道通科技、中科创达等。

3）工业软件：数字化转型升级需求旺盛，工业软件进入提速期，中控技术、中望软件、鼎捷软件等。

4）军工信息化：国家持续推进军工信息化发展，大力发展模拟化、信息化、智能化训练手段，高景气持续，淳中科技、航天宏图等。

水泥：五轮降价后或短期见底

（关注原因：中线，短期产品价格可能见底）

1、近日水泥第五轮降价开始，60%左右企业报价在200-400元/吨之间，贵州PO42.5散装水泥报价160元/吨，刷新了全国最低报价。160元/吨的报价，对于部分企业而言已经接近成本价，甚至部分成本控制较差的企业会亏本。

2、整体跌幅来看，2021年6月24日，全国42.5水泥价格报收405元/吨，连降4周，较5月下跌31元/吨，达月度同期最低。6月水泥价格下跌幅度是有价格记录以来，跌幅最大，跌幅为2011～2020年平均的3倍之多。2021年上半年均价419元/吨，4年最低。

3、水泥价格大幅回落主要是季节、供需、原材料等多因素叠加。

1）雨水提前；

2）疫情后，项目激增，需求放大，但持续性难以支撑；

3）原材料价格过快上涨，钢材、水泥、砂石在二季度猛涨，对需求负面作用，施工成本激增，导致一些工地停工待料；

4）财政趋紧，今年城投债和专项债发行弱于往年。资金紧张，对工程项目更为敏感；

5）高利润给了企业高质量发展机遇，但同样会引发过度投资。僵尸或低效产能置换，跨区域产能置换的负面效应在不少地区都有体现。

4、但同样有好的一面需要注意，比如长三角1~6月平均价格仍高于2018、2019年同期水平，华南地区平均价达历史最高。

此外从板块估值来看，目前水泥板块估值较低，水泥申万指数最新TTM市盈率为7.05倍，2015年年初至今市盈率区间为7.05倍~32.91倍；水泥申万指数最新市净率为1.16倍，2015年年初至今市净率区间为1.16倍~2.73倍。

五、重要新闻及公告

（一）新闻

欧佩克+讨论延长现有的石油产量协议至2022年结束

此前，沙特阿拉伯和俄罗斯已就提高石油产量达成初步协议。欧佩克+协议可能包括在2021年12月之前每月增加不到50万桶/日的石油产量。此前市场普遍预期欧佩克+将会在8月到9月增产50-100万桶/日。 (路透)

四部委发布《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》

方案提出，到2025年基本建成优质高效整合型医疗卫生服务体系。更好发挥中医药特色和比较优势，建设30个左右国家中医药传承创新中心。

PA6切片市场受成本端带动价格大幅跟涨

PA6切片市场受成本端带动，价格逐步上涨，6月末日涨幅高达200-300元/吨。供应方面来看，PA6切片市场部分厂家装置停车检修，多集中于山西、福建等地，检修时间最长达到50天左右，7月初预计仍有厂家部分装置停车检修。（百川盈孚）

IDC：结构性供需紧张持续发酵，一季度中国PC显示器出货量仍同比增长48.6%

IDC中国最新发布的《IDC中国PC显示器追踪报告，2021年第一季度》显示，2021年第一季度中国PC显示器市场整体出货量755万台，同比大幅增长48.6%。疫情过后中国居民的消费、办公习惯发生巨大改变，智能终端协同办公、娱乐、学习等扩大了显示器的应用场景，拉动中国显示器市场规模的增长。其中，商用市场需求增长尤其明显，一方面是行业需求顺延；另一方面经济恢复带来的新增需求。从而带动一季度显示器商用市场出货441万台，同比增长77.5%；消费市场出货314万台，同比增长20.9%。

法国最高行政法院敦促法国政府加大减排力度

法国最高行政法院公布了一份裁决，这份裁决认定法国目前应对气候变化的方式不足以使其恪守在《巴黎协定》框架下作出的承诺。为此，法国最高行政法院敦促法国政府在接下来9个月时间内采取一切有效措施来加大减排力度，以求实现到2030年将温室气体排放量相对1990年水平减少40%的目标。（央视新闻）

小鹏汽车：2021年第二季度交付17398辆，同比增长439%

6月交付6565辆，同比增长617%，创月度交付历史新高。小鹏计划在7月推出G3I SUV，计划在今年9月交付。

（二）公告

中国石油：预计上半年净利润同比增加750亿-900亿元 实现扭亏为盈

此次业绩预盈主因是公司抓住宏观经济复苏、国际原油价格及油气市场需求大幅增长的有利时机，优化油气产业链运行效率，大力实施提质增效，公司大部分油气产品实现量效齐增。

中国石化：上半年预盈365亿元-385亿元 同比扭亏为盈

预计上半年实现净利润365亿元到385亿元，较2019年同期预计将增加16.6%到23%。今年以来，全球疫情形势整体好转，国际原油价格震荡上行，国内统筹疫情防控和经济社会发展的成果持续巩固，石油石化产品市场需求较快恢复。

华昌化工：上半年预盈8.5亿元-9亿元 同比增6078%-6442%

报告期内，公司经营业绩增长的主要原因包括：一是基数影响；二是经营业绩有效释放，近年来本公司进行技术改造及产业拓展，在报告期得到释放或体现；三是报告期产品价格上涨。

长电科技：预计上半年实现净利润12.8亿元左右，同比增长249%左右

主要来自于国际和国内客户的订单需求强劲；公司在报告期出售SJ SEMICONDUCTOR CORPORATION全部股权，影响当期投资损益2.86亿元。

上港集团：预计上半年实现净利润约85.42亿元，同比增长122.5%左右。

报告期内，公司母港货物吞吐量和集装箱吞吐量实现了大幅增长，港口主业的利润贡献稳步增长；集装箱航运市场持续向好，公司控股及参股的相关航运公司预计利润大幅增长。

蔚蓝锂芯：上半年净利3.2亿元-3.5亿元，同比预增346%-388%

报告期内，锂电池业务整体处于满产满销状态，相比上年同期业绩增长幅度很大，是公司利润的最大贡献来源；同时LED业务也扭转了上年度亏损状况，实现了盈利。

六、三大报

新增产能供给有限、六氟磷酸锂市场价格一路走高（多氟多、天际股份）

产油国会议未改原油上行态势、供需或维持紧平衡（桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹）

医药电商屡获互联网大厂及资本青睐、行业迈入发展“黄金期”（九州通、华瑞股份）

马来西亚无限期封城导致MLCC供应吃紧、国内厂商迎机遇（风华高科、三环集团）

行业龙头即将发布钠离子电池、性价比更高（华锋股份、新疆众和、多氟多）

国家发改委发文、促进中医药传承创新工程（盘龙药业、寿仙谷）

【京新药业】内蒙古中药项目是公司重要盈利点之一

【国民技术】MCU产品进入华为、大疆、宁德时代等大客户

7月1日 三大报信息汇总