此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期，处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济，稳增长，市场对于明年的新能源汽车销量预期走高，有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。

[礼物]从我们此前产业集中调研情况看：电池环节的排产受锂价影响较大，但是属于短期效应，12月的排产降幅已经收窄；中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期，并且有意识的在下调出货口径，12月的排产降幅也出现了收窄，部分企业反馈明年1月的排产较好；上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看，产业悲观时刻已过，明年整体需求好于市场预期，部分环节会出现短期的紧平衡，甚至是供不应求状态。

投资建议：推荐三条主线：一是盈利稳定且有相对α的环节，如电池，隔膜环节；二是受短期催化可能会出现紧平衡的环节，如中镍高压环节，负极环节；三是新技术革新环节，如钠电池，复合箔材以及锰系材料。继续推荐宁德时代、亿纬锂能、当升科技、容百科技、德方纳米、厦钨新能、振华新材、华友钴业、璞泰来、中科电气、贝特瑞、信德新材、恩捷股份、星源材质、壹石通、天赐材料等，建议关注国轩高科、欣旺达、孚能科技、长远锂科、中伟股份、新宙邦等。