【天风电新】明冠新材策略会核心要点-0223

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🌼一季度经营情况

开工率没有收到疫情和大雪影响。两块业务背板和铝塑膜都正常生产。一季度因为有春节，跟去年四季度环比没有可比性，跟去年一季度同比增长。 

🌼产能

新建产能爬坡扩产情况：原来产能保持正常60万平/月，去年年底新建1000万平/年的产能，每个月都在投料，目前30%开工率（投料比较少，只有一条生产线），计划在二季度达到80%以上产能。

23年产能：募投项目产能今年释放出来，定增扩产2亿平，建设周期一年半，明年年底其中1亿产能释放，明年下半年至少有1000-2000万平产能出来。

🌼客户

客户结构：正常批量下单的有派能（储能），赣锋在扩产（动力和数码，动力为主），订单增加，鹏辉（储能量比较小，消费为主），冠宇量比较大，孚能因为有些亏损在小批量发货，储能供蓝都和派能，去年新开发的客户量也在增长，上半年80%量可以消化。

🌼产品结构

产品结构维持去年的状态，数码占30%-40%,动力为主。

🌼原材料

全部实现国产化，CPP铝箔尼龙供应完全充足，国内CPP有代工，基本解决了问题。