元宇宙逻辑：华为下周发布虚拟现实产品，三大报华为+虚拟现实的恒信东方涨停20cm，一样华为+虚拟现实的协创数据（300857）。

协创数据（300857）唯一创业板元宇宙基础数据存储+华为+虚拟现实+网络游戏。

核心逻辑：1. 受限存储芯片产能，供给增长缓慢；

2. 元宇宙、车用自动驾驶存储、VR、5G、高清游戏带动存储数据量爆发增长；3. 碳中和趋势下，政策限制高耗能，区块链支付从算力币路线向更节能低功耗的分布式存储路线转移；4. 区块链分布式存储21年4月开始爆发，Filecoin、奇亚币每日新占用全球存储日产能1/3，且占比还在提高；

二、国际趋势：元宇宙数据大爆炸，存储行业革命性时刻第一个元宇宙概念股Roblox于今年3月11日在纽交所上市，首日估值达到450亿美元。Roblox作为游戏创作平台吸引了超过700万名自由游戏开发者，社区开发共计超过1800万种游戏体验，玩家参与总时长超过222亿个小时，同时在线人数最高可达570万名。

（一）元宇宙数据大爆炸元宇宙是一个承载虚拟活动的平台，用户能进行社交、娱乐、创作、展示、教育、交易等社会性、精神性活动。透过表象，元宇宙的核心在于可信地承载人的资产权益和社交身份。这种对现实世界底层逻辑的复制，让元宇宙成为了坚实的平台，任何用户都能参与创造，且劳动成果收到保障。基于此，人们在元宇宙的劳动创作、生产、交易和在实际生活中的劳动创作、生产、交易没有区别。比如用户在元宇宙中建造的虚拟房子，不受平台限制能够轻松交易，换成元宇宙或者真实宇宙的其它物品，其价格是由市场决定。因此，元宇宙每个用户不断产生和积累的数量量呈现爆炸式增长，对数据存储的需求是现有存储体系无法容纳的。

（二）区块链为元宇宙提供分布式存储解决方案区块链是元宇宙的基础设施，作为“BAND”之首，是构建元宇宙的四大支柱。元宇宙的技术赛道归纳为“BAND”，即区块链（Blockchain）、游戏（Game）、网络算力（Network）和展示方式（Display），分别从价值交互、内容承载、数据网络传输及沉浸式展示融合构建元宇宙。

之所以在当前关注元宇宙方向，是因为“BAND”四大赛道近年来均发生了边际变化，目前从技术的供需层面都逐步支撑元宇宙的降临。具体而言，区块链DeFi、NFT赛道快速迭代，从早先的币圈与链圈之争进化为逐步链接真实世界，且通过DeFi构筑金融模型，使更多的人和机构开始接受这种虚拟资产范式；游戏行业探索出了以用户创作主导，经济系统为核心的Roblox模式，游戏UGC模式广受市场认可；5G基站、AIoT大规模建设，大规模IDC数据中心的落成以及“东数西算”的推进，在网络数据传输、算力上为元宇宙新时代提供了基础；新一代VR设备实现使用体验广受好评，销量迎来增长，显示技术从3D向全真演进。元宇宙会带来数据存储的大爆炸试增长。 从技术路线看，区块链技术提供了去中心化的清结算平台和价值传递机制，能够保障元宇宙的价值归属与流转，从而保障经济系统的稳定、高效，保障规则的透明和确定性执行。去中心化的虚拟资产能够跨平台、脱离内容本身进行流通，变得更加“真实”。区块链的数据存储，通过分布式存储使得庞大的数据存储具备商用经济性。Filecoin、Chia、Swarm等项目分别对区块链存储方案进行了探索。其中，Filecoin是基于分布式存储IPFS进行设计的区块链项目，考虑存储和算力的贡献，但由于以矿池为单位进行数据的存取，会产生大量不必要的存取活动，且对数据有效性的考核也缺乏足够的责任落实；Chia主要考虑存储贡献，并不对外提供服务。Swarm是通过对外提供存储服务，考虑存储和带宽的贡献，具备商业价值。

Filecoin项目从2020年10月上线，到目前全球总存储容量已达5.8Eb。预计到年底为15Eb。Chia项目从今年3月上线，仅用了3个月，全球总存储量已达20Eb。按照当前的容量增加速度，一天即增加1Eb容量，且还在加速，按照目前趋势预计年化总存储量将达到360Eib。而全球一季度硬盘出货量仅288Eb，作为一个增量需求，占到全球硬盘全年出货量的35%，这对存储产业而言，是无法满足的需求，将催生更为猛烈的存储涨价。

协创数据（300857）公司主营数据存储设备和视频监控设备。数据存储产品有固态硬盘和机械硬盘。公司目前存储业务产销量大幅增长，一方面视频监控设备需要配装存储设备带动存储产品需求，另一方面数据存储市场需求较大。公司是小米、360、安克创新、OPPO视频监控供应商，是联想集团、伟仕宏业、闪联、恒远恒信的存储产品供应商和贴牌商。公司加大云平台和数据存储中心建设，有望为店铺、游乐设施、老人看护等视频云场景提供存储支撑。云视频和存储的按年、按容量收费模似Saas，将为公司创造长期持续的高附加值收入。另一方面，又有存储设备强劲的外销需求，是存储类上市公司中实现云存储服务和存储产品的唯一标的。