大家好，截止上午收盘，兆威机电、智立方、三利谱、华兴源创等VR产业链公司表现亮眼。我们认为主因今日凌晨Meta发布4Q22业绩，其中Reality Lab收入达到7.27亿美元，略超市场预期。同时，Meta宣布启动400亿美元回购，提振市场信心。根据IDC数据，Meta 2022年占据VR头显出货近80%份额，对行业具有重要影响力。我们在近期举办的【消费电子买什么】电话会上重点建议关注MR新品备货、发布及2H23 VR产业链复苏节奏。

1⃣️苹果MR备货临近，现象级产品功能强劲有望超出市场预期。我们预测，苹果或将在3/4月逐步推动MR核心零部件爬坡、量产，组装端有望在6/7月开始量产。考虑苹果在消费电子行业影响力以及MR强劲功能，我们认为该产品有望成为ARVR行业现象级产品，双向透视、8K显示屏、自动无级瞳距调节、面部表情识别等关键创新值得期待。

2⃣️新品发布可期，VR行业有望在2H23迎来复苏。我们预计Meta及Pico有望在2H23发布新最新款VR头显，在轻薄及硬件参数等方面持续创新，推动用户换机及新应用场景丰富。考虑去年同期低基数，我们认为2H23 VR行业有望重回高增长，建议积极关注。

[红包]考虑备货及发布节奏，我们建议关注两条投资主线：1）苹果MR“3 3”：（模组）兆威机电、长盈精密、高伟电子，（设备）杰普特、华兴原创、智立方等。2）非苹VR：三利谱、歌尔股份、舜宇光学、紫建电子、国光电器等。