1、chatgpt拉动的是算力的大幅增长，算力大幅增长拉动的是数据处理量的大幅增长，数据处理量大幅增长拉动光模块需求大幅增长。
2、光模块大幅增长主要是高速率需求大幅增长，400G/800G/1.6T需求将快速增长，同时在3.2T等更高速率后可能更多考虑CPO技术，该技术3-5年内难以大规模应用，未来随着技术成熟，可能进入规模发展。
3、目前主流交换机厂商（华为/博通等）/主流光模块（旭创/二六等）厂商等都在布局CPO技术，力争未来领先并牵头，CPO技术是光引擎技术/硅光芯片技术/DSP/TIA等很多技术的集成。
4、之前一直推荐的光模块光芯片标的目前业绩预测及估值情况：2023年预计中际旭创16亿、天孚通信5.3亿、新易盛10.5亿、源杰科技1.8亿，对应23年pe分别为18倍、31倍、16倍、50倍，光模块历史估值波动区间30-50倍，22年杀到十几倍的主要原因为担心海外经济衰退带来资本开支下降和砍单。
5、后续板块观点：好的角度chatgpt这个事情十分重大，对需求拉动非常大，同时估值普遍还低，风险角度去年的担心仍在继续，短期压力有的。