Q1风电上游零部件排产向好
零部件厂商A：23年2月超产10%。

塔筒企业A：23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。

塔筒企业B：当前产能排满。

从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度，同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性
量：22年风电装机受到疫情等多因素的压制，23年装机确定性强，各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右，陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明显，Q1施工最淡季。而当前上游零部件基本满产（尤其是2月），看好Q2装机量明显回暖，业绩释放。

同时，持续看好海外，尤其是欧洲海风起量带来的业绩韧性，从出口盈利弹性对应环节排序：弹性塔筒>铸件>海缆，同时振江股份23年风电+光伏业绩释放双重收益。

利：
塔筒环节：预计23H2海风相关供需紧张，各家产能饱和后价格有望上调，带来盈利上修。看好【大金重工】（23年18X）、【泰胜风能】（23年18X）、【海力风电】（23年18X）、【天顺风能】（23年16X）。

看好【振江股份】（17X）公司Q1盈利情况受到汇率影响，有较为明显的环比提升；全年风电订单的逐渐释放+光伏支架美国工厂投产后的收入释放。

零部件环节受大宗价格的影响，预计23年单位盈利修复，22Q4已经有所体现。看好铸件【日月股份】（27X）；主轴【金雷股份】（18X）；独立变桨轴承【恒润股份】（24X）。

海缆环节：头部厂商高电压等级的海缆交付业绩兑现，看好【东方电缆】（25X）；二线海缆企业高电压等级订单突破带来量利双升，【起帆电缆】（23年15X）。