来源公众号 海里的小龙龙

无论是上游的锂矿材料、中游的材料等，从12月份到现在，平均跌幅30%，这意味着电池的成本构成跌了30%，成本下降了30%，理论上价格也可以降30%，而且下跌还在持续，电池这个行业，万亿行业规模。

今天的储能，实际远未到头，往远了看，才刚刚开始那么储能，可以细分成什么？1、户储（家用储能）2、工商业储能3、大储三者的关系是什么？户储大家很熟悉，去年战争原因引发的能源危机，导致欧美国家的能源价格暴涨所掀起的户储安装热潮（家里配一台储能等于赚钱机器）工商业储能的驱动需求是浮动电价，浮动电价是应对新能源发电不稳定的特性所产生的未来定电方式，浮动电价越大，工商业储能的意愿越强，例如凌晨用电可能3毛，高峰用电1.2元，工商业由于用电较多（例如一些厂），凌晨把3毛的电存起来，高峰的时候就不接外来的电了，例如自己凌晨存起来的电，省钱，这是驱动需求，所以今年起的动态电价是主推因，未来成长速度会很快最后是大储，大储的驱动，基本对应的是新能源（风光）的大盘子，最后发的电用不完的需要整体储存起来，原理也和工商业的动态电价差不多，但它赚的差价是输入给普通的用户，居民但三种储能一样的点都是，电池价格越低，其回报率越高，安装需求越猛，所以电池价格再这么跌法，储能行业超级主升浪储能行业看什么会比较好？我个人理解的角度不太一样，例如最上面硅片公司是因为绑定了高品质的石英坩埚（锁量锁价），获得了高毛利，逆变器的爆发是因为绑定了IGBT，实际去年谁拿到IGBT，谁就可以卖多少货，像华为，就是2年前预判了行业的痛点，提前囤了大量的IGBT,因此在去年整体紧缺的时候大受益，像固德威，去年最大的麻烦就是老板到处找IGBT，但跟石英的逻辑一样，IGBT实际也是绑定大厂的，所以谁在行业供需最紧张的环节，能够锁价锁量，那就是最牛的储能这个环节，有人做电芯，同时做系统集成（EPC），有人做配件，有人做PCS（储能变流器）谁最受益？我个人认为最轻度的系统集成，最后会最受益，因为找华为和阳光的人都聊过，系统集成，实际门槛还是挺高的，配件类未来是会卷的，会打价格战的，但系统集成不能，电芯实际也是技术门槛不错的行业，但是未来产能过多，一旦打起价格战来，有没有钱赚还是另一回事为什么选择集成商？因为不自己生产电芯，未来电池价格战时，价格跌的越凶，它采购价越低，卖的越多，赚的越多系统集成商，最大的肯定是阳光电源，因此它是整个储能的锚，它动意味着行业大动，它调意味着行业调而更多的储能优势，会体现在渠道上，这个行业本质上还是拼渠道的，国内的招投标还是会卷，毛利低，国外的主拼渠道，什么叫渠道？电新类其实渠道都是相通的，像华为，它在欧美建立的渠道，推光伏，推储能，其实是一样的，因此就出现了例如美的集团参股的储能企业，给很高估值，那不是给今年的估值的，而是给美的渠道的估值所以未来储能类企业，特别在海外，渠道谁最牛，企业机会越大，这只是个人观点，而拼国内市场的企业可能会很累而储能电池未来的持续性价格下降，有可能引发储能电站新商业模式的炒作，本质上跟以前的绿电有点像，只是刚刚从0到1的过程，可能会特别吃香（但这需要价格下降到一个度，当储能电站的年回报超过10%后，都会变的不一样）而工商业储能，它属于0到1的过程，今年整体规模虽然较小，但是明年成长性可能最好，所以在储能行业炒作的时候，它会获得对未来成长性的溢价炒作，其弹性会较好