1）锂作为2022年基本面最坚实，价格预期最强的品种，反弹将冲在第一线。我们此前建议规避由于锂价回 落导致的板块下跌，但近期受大盘拖累，锂板块再度跌至配置点位，加上市场对后续锂价回归理性已有预 期，当前时点可以更加乐观。推荐标的：赣锋锂业、盛新锂能、盐湖股份，建议关注天齐锂业、永兴材料 和中矿资源。 

2）作为当前预期差最大的金属板块，铜钴价格表现持续超预期，表明供应端扰动和低库存对价格的支撑作 用尚未消除。金属价格的持续上涨以及利润超预期将催化板块行情，上周受镍价拖累的相关标的也有望迎 来反弹。推荐标的：华友钴业、洛阳钼业和紫金矿业。

 3）电解铝和稀土：价格风险释放，业绩高增确定性强。电解铝价格高位回落，俄乌冲突导致的金属价格背 离基本面上涨的问题缓解，铝价重回基本面驱动。稀土上游原料价格近期表现平稳，市场对于稀土价格过 快上涨的担忧逐渐平息，板块交易情绪更加理性。电解铝和稀土均为一季报业绩高增的品种，供给端的限 制使得价格中枢上移。推荐标的：云铝股份、神火股份、中国铝业、北方稀土、厦门钨业和宁波韵升。