市场短期震荡回调，中期继续看涨～
     
    从估值角度来看，目前沪深300指数、上证指数、创业板指及恒生指数等主流指数的估值仍均处于上市以来35%以下的分位点，眼下已迎来权益资产配置较大的窗口期

    半导体、人工智能进入高位波动震荡，开始分歧，也在预期之内；在上周就开始提示了不要追高，很多都是乱炒，后面会分化调整的；昨天人工智能整个板块竟然只有四五个股票是红的～（科技震荡调整 分化，大跌像央企国资回调找机会也可以重点关注

   1、人工智能不会止步，但普涨行情基本结束了，AI炒到现在，一窝蜂乱炒肯定是要过去了，接下来要去伪求真；但凡特大题材，一般都会经过：炒预期、炒场景、炒成长三个阶段，无论是互联网、新能源都经过这个阶段；新能源去年到了疯狂爆业绩就是到了炒成长阶段，也就是完整的一个周期性走完

    有的时间是很长的，因为新技术的落地场景到大应用，会持续影响人类社会以及商业逻辑，最终落地形态有可能是在早期阶段大家想不到的

   但卖铲子的公司，最上游的如算力、存力、数据等，跌幅没那么大；就因为不管哪家的模型，都要用到算力算法数据等等！大模型越多，理论上他们更加受益；这有点像新能源车产业刚爆发时，上游的锂矿板块一样

       像算力方向，这个方向是最先受益，最早见到利润落地的方向；像最早推荐【浪潮信息】服务器订单增长了好几倍；延伸出来的光通信，电路板推荐了【新易盛】这两个推荐到最高涨幅都是一倍左右了
    乃至服务器里面的其他硬件设备个股，都有炒作机会，大跌后可以关注

  2、中药和半导体可以这么总结：大行情还没完，但短期涨幅太大抛压太大，需要大跌震荡休息一下，再继续飞；半导体在去年年底就反复讲，可能要到Q3季度后反转，但市场借着人工智能提前再提前抢跑，即以炒主题机会的方式，炒作人工智能相关的芯片，将半导体分为了两端，后面还会有业绩反转的炒作

   4、最近多家银行开始暂停加息，比如加拿大央行1月暂停加息，澳大利亚和印度则是4月暂停加息
    市场普遍预估5月之前美联储会到这波加息潮的顶峰；不过资本市场更期待的还是后续何时会开启降息周期的问题；但这块分歧就挺大的；有说今年年内会降息，降0.5%，也有人说要等到明年～
     但基本能确定的是，距离降息不会太遥远，今明年是大概率事件

   美联储一旦确认开启降息周期的话，从历史数据来看一定是利好股市，更利好港股以及生物医药股

   5、港股医药从今年1月起的回调是良性健康且必要的，并不影响其中周期向上的预期，港股不管是中概，还是地产，都底部拉起来很多，只有医药尤其创新药还在底部趴着，对比我们和老美的医药企业市值以及人口，长期必然有大批的十倍医药股跑出来，我坚定认为好多医药股从长期看当下是非常好的逐步布局的机会）

   【丽珠医药】跟踪回顾；营收同比增长4.69%；扣除非经常性损益的净利润18.80亿元，同比增长15.57%；基本每股收益2.04元；每10股派发现金股利16.00元；过去10年扣非净利润没有一年是负增长，10年复合增速17%，近五年复合增速18%，并没有降速；A+H股总市值286亿，但是账上高达104亿的现金和40亿的应收款；而恒瑞医药2900亿市值，160亿货币资金，现金占市值比是5.5%
    这些年股东分红也是不错的，过去5年分红分了56亿，港股股息率在5%+，过去3年股利支付率75%左右，从17年的25%提升至现在的80%左右；
    股东权益方面，93年上市以来，只在16年做过一次定增，30年只做一次定增，还是肯不错的
     从目前港股12倍的PE来看，如果参照股权激励目标未来能够保持15%的增速，考虑到账上充足的现金继续保持较高的分红，那么现在性价比是很不错的

  5、 3月末我国黄金储备达6650万盎司，较上个月增加58万盎司；继去年11月以来，中国央行连续5个月增持黄金，累计增持386万盎司黄金；如按区间均价计算，对应增持金额近500亿元人民币；
     各国央行也在持续增持黄金；2月份全球黄金储备增加了52吨，已是连续第11个月净购买；以及美元加息到顶；
     黄金板块的机会在去年早盘文章中也提过几次，目前很多涨的也不错，后面如果出现大的调整，有朋友喜欢的也可以配置些的

   人民币国际化在逐步迈出；美元储备货币地位缓慢瓦解，黄金就平稳上涨，美元体系加速瓦解，黄金就快速上涨，还有美元加息见顶和降息的预期都是利好黄金；黄金回落的唯一逻辑是美元体系进一步稳固，