截至2023 年5月8日,A股半导体上市公司共137家(根据Wind分类,扩充3家EDA厂商),其中86家公司2022年营业收入较上年同期有所增长,占比为62.77%;从细分领域看半导体设备、半导体材料、EDA软件、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、集成电路封测、分立器件等领域2022年营业收入较上年同期有所增长公司数目分别为16/11/3/21/13/3/6/13,占各领域公司总数比例为100.00%/64.71%/100.00%/55.26%/44.83%/75.00%/50.00%/72.22%。2023年第一季度47家上市公司营业收入较上年同期有所增长,占比为34.31%;从细分领域分析,半导体设备、半导体材料、EDA软件、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、集成电路封测、分立器件等领域2023Q1营业收入较上年同期有所增长公司数目分别为9/7/3/12/5/1/3/7,占各领域公司综述比例为56.25%/41.18%/100.00%/31.58%/17.24%/25.00%/25.00%/38.89%。综上所述,2022年半导体设备及EDA软件所有上市公司实现全年增长;2023Q1仅EDA软件所有上市公司实现较上年同期有所增长。
射频:海外龙头业绩再创新高,思佳讯营收增速放缓。2022财年博通营业收入有较大幅度增长,营业收入为332.03亿美元,同比增长20.96%;2023财年第一季度公司营收89.15亿美元,同比增长15.69%。思佳讯2022全年营业收入明显放缓,2023Q1业绩出现下滑,其2022全年营收为53.05亿美元,同比增长3.84%;2023Q1营业收入为11.53亿美元,同比下降13.69%。下游智能手机市场消费需求疲软,短期内对国内射频公司经营业绩造成一定压力。2022年卓胜微营业收入为36.77亿元,同比下降20.63%;2022年唯捷创芯营业收入为22.88亿元,同比下降34.79%。消费电子回暖将带动射频市场规模增长,2025年全球移动射频前端市场规模有望达到254亿美元(Yole)。
CPU&GPU:英伟达及AMD业绩增速放缓,数据中心及汽车领域有望为2023 年增长点。2023财年英伟达营业收入为269.74亿美元,同比增长0.22%,其中数据中心及汽车业务增长迅速,较去年同期增长分别为41.38%及59.54%。22022年AMD实现营收236.01亿美元,同比增长43.61%,增速下降24.72pcts。随着ChatGPT热潮席卷全球、AIGC持续快速发展背景下,大量企业和机构投入类似ChatGPT乃至功能更强大模型研发,将带动CPU&GPU市场需求。
封测:2022年封测领域公司业绩再创新高,先进封装有望成为新增长引擎。日月光封测业务2022年营收为837.77亿元,同比增长11.16%;2023年第一季度营业收入为165.04亿元,同比下降12.74%。安靠2022年营收为490.79亿元,同比增长15.52%;2023年第一季度营业收入为101.87亿元,同比下降8.33%。先进封装的出现,使业界看到通过封装技术推动芯片高密度集成、性能提升、体积微型化和成本下降巨大潜力,2026年先进封装市场规模有望达到475亿美元(Yole)。
投资建议:建议关注科研创新能力突出,产品性能出色,供应链管控能力强的各半导体板块龙头企业