1、本区间内AI概念下跌2.68%，关注AI+行业应用落地进程：
本区间内（5月6日-5月19日）AI概念指数下跌2.68%，沪深300指数下跌1.80%；年初至今AI概念指数上涨60.13%，沪深300指数上涨1.88%；年初至今AI概念指数大幅跑赢沪深300指数58.25 pct。

2、海外大厂及细分赛道企业加大AI布局力度，大模型已在部分应用场景中贡献价值：
基于对海外大厂及细分厂商的公开资料整理，我们发现AI大模型技术已在办公、代码生成、广告营销等场景为企业贡献显著价值增量，微软、谷歌等大厂以及Palantir、Duolingo等细分赛道玩家在未来将持续加大AI布局，加速推进AI+行业落地应用进程。

3、长期看好AI深度融合各垂直场景，建议关注AI商业化应用催生各环节投资机遇：
在国内外科技大厂的引领下，AI商业化进程正在加速推进中，国内外公司、科研院所在AI模型算法、应用场景、产品形态等层面持续迭代。对标海外大厂布局以及垂类公司发展，国内垂直行业厂商有望发布一系列AI+行业应用产品，推进AI商业化进程。我国AI商用空间广阔，未来有望随着中文AI技术的迭代、叠加各行业应用场景中的商用探索，打开市场空间。

4、重点关注标的：
（1）基础层：大模型：360，科大讯飞
（2）应用层：AI+工具：金山办公；AI+建筑：广联达；AI+法律：通达海；AI+医疗：山大地纬，久远银海；AI+教育：科大讯飞；AI+网安：安恒信息、奇安信；AI+金融：同花顺；AI+交通：佳都科技；AI+政务：拓尔思；AI+智慧城市：罗普特；

风险提示：1、AI技术迭代不及预期的风险；2、AI商业化产品发布不及预期；3、政策不确定性带来的风险；4、下游市场不确定性带来的风险；