先说说大盘：

为周五的下跌热烈鼓掌

周五，市场用一根阴线回应“100+1”，对于这根阴线，无论如何，都应该给予掌声，为什么？因为戏弄市场者必将被市场戏弄，唯一遗憾的是，跌幅不够，应该至少跌到3144附近，将7月底的周线大阳直接吞掉，否则，有些人总会说，这属于正常市场行为。

说点儿基本的东西，供诸位消遣消遣，从股改说起。

中国股市的股权分置改革，从2005年至今，确实解决了一部分问题，但有一个关键的问题一直被有意无意的忽视——没有将上市公司市值管理纳入央国企考核体系，央国企管理者就不会重视市值管理。

众所周知，A股央国企市值占比接近50%，是A股最大最重要的上市企业团体，但就是这最重要的一部分却没有将市值管理作为考核指标之一，过去那种以净值管理为核心的考核标准并未全面扭转，而新的以市值管理为核心的考核标准又没有完全建立起来，可以预见，如果新的以市值管理为核心的央国企考核标准没有建立起来，那么，央国企改革就没有实质性的进展，中特估也特估不起来。

其实，将市值管理纳入央国企管理考核的呼声不是一天两天，但从未得到重视，可以这样说，如果不将国企市值管理作为国企考核最重要的核心标准，那么，股权分置改革的成果将受到严重损害。股权分置改革的目的之一就是将大小股东的利益统一起来，这个利益的统一就是市值，但在央国企这里，市值管理的考核核心却没有建立起来，央国企管理者的利益和其他股东的利益是分置的，这不就和股权分置改革背道而驰了吗？

由于央国企新的考核标准并未完全建立起来，所有股东利益并没有统一起来，因此，市场上的多头并未形成真正的长线做多力量，那么，资本市场的发展就会受到严重阻碍。同时，由于国人受到某些思想的影响，将资本市场简单的对等为虚拟经济，当某些问题出现的时候，就该资本市场’登场’了，这一点，本帖以前略有提及。

因此，“100+1”和房地产会议的戴维斯双击竟然没有来一根3个点以上的大阴线，真是太善良了。这里，“100+1”实际上没有什么意义，大家真正担心的是股市是不是再次要出血的问题。而周五的小阴线，仅仅是一次预演，一次给相关管理层的演示。

提振资本市场，必须从股权分置改革的根本上进行，需要魄力和能力，除此之外，都是白费力气。而这个股权分置改革，不仅仅是全流通，最关键的就是央国企要建立以市值管理为核心的考核评价体系，而新体系的建立，根子上在于思想的转变——国家要成为真正的长线多头，这就必然要求要完全摒弃过去那种在某些时候牺牲资本市的粗暴做法，随着国内外形势的变化，这种转变已经迫在眉睫。

当然，上面是从根本上来说，属于治本范畴，治标范畴比如IPO数量、严厉打击恶意圈钱、真正提高机构的资金管理水平等等，标本兼治、双管齐下才能真正提振资本市场信心。

天地同力，英雄来兮！

继续说点儿基本的基本。

如果说2005年以前中国的经济发展是以实体经济为主，那么，从2005年开始的以股权分置改革为标志就进入到了虚拟经济发展，虚拟经济是在实体经济发展到一定层次以后必然出现的经济现象，是不以人的意志为转移的，当然，本帖再次强调一点，这并不是要走产业空心化的路子。实体经济主要以过去的经济积累为依托，而虚拟经济以对未来的预期为依托，本质是不同的。

显然，关于虚拟经济的理性思考和客观看待，国人是不充分的，把虚拟经济放在对立面，甚至视之为洪水猛兽，尤其是某些经济学家把美国的衰落和产业空心化联系起来，由此得出这样的奇谈怪论：产业空心化是导致美国衰落的原因，所以，我们不能走美国的老路，一切要向实体经济看齐。美国的衰落真的是这样的吗？这些半吊子经济学家，被表面现象所迷惑，没有从根子上着手，自然难窥全貌，这方面，本帖就不啰嗦了，因为这人人皆知。

因此，当下最关键、最根本的就是思维上的转变——从实体经济思维转向虚拟经济思维，就像拥抱互联网那样。如果思维上不进行这样的转变，就无法进行资本大国的战略设计，就无法更进一步推动经济的发展，而中华民族的复兴是以经济为根本的，否则就无从谈起。

资本大国、强国的建立才能真正让中华民族走上复兴之路，超越汉唐。

当然，从今年两会议题来看，今年是金融改革大年，这个改革的根本就是实体经济思维和虚拟经济思维的转变与否。如果实体经济思维的既得利益者大胜，那就非常麻烦，尽管这种可能性很小，如果虚拟经济思维的潜在利益者大胜，那就是新的开始，当然，有些时候，为了平衡，这种转变会小一点、慢一点。

有意思的是，最近恒碧和中植，就与实体和虚拟一一对应，这种对应就是在虚拟经济阶段却要人为的回头走实体经济的老路。至于最近外围的鬼哭狼嚎，根本上就是美国人希望资金回流美国，在这里提醒诸位一句，不论如何，诸位看帖的人，都不要去美股，一旦美股跳水，你的财富将瞬间化为灰尘，今年的硅谷银行就是一个预演，即使美股在当下位置做一个小平台，其后的突破，搞不好就是一个假突破，为了这个假突破，美国人当然要让全世界资金去接盘，3月份硅谷银行出现危机，其后布林肯、耶伦访华，和零八年那会儿有点像啊。

还有其他一些东西，想了想，还是不说了吧。

今天就这样，晚安！