双良节能2023年半年报投资者交流会纪要
夜长梦山
2023-08-29 06:57:43
双良节能2023年半年报投资者交流会纪要
详细纪要：https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=a...
1、整体业绩
营业收入121.28亿元，同比+182.29%，归母净利润6.18亿元，同比+74.89%，总资产234.81亿，同比+6.87%。资产负债率降低到70%以下。
半年度实股派股息2元，分红接近3.8亿元，分红比例占净利润6成以上。
2、节能节水
· 板块业绩：节能节水装备板块整体今年上半年实现营业收入约15亿，同比+23.5%。其中空冷塔实现营业收入7.2亿，同比+55%，受益于火电重启，贡献利润近9000万。
· 产能：空冷塔产能规划80GW左右。
· 订单：1）空冷塔在手订单目前接近30亿，同比增长超过100%。今年下半年订单环比略有增长，明年上半年预计同比增幅更大。
2）换热器预计全年大约不到1亿订单，交付预计在今年Q4。
3、新能源
· 板块业绩：新能源装备板块整体今年上半年实现营业收入约16.38亿，同比+65%，贡献净利润近3.8亿。
· 产能：电解水制氢装备年产300台产线上半年达产。预计今年4-5G，明年投产预计翻倍，到2025年预计全球80-100GW规划产能。
4、光伏
· 板块业绩：单晶硅材料今年上半年营业收入86.3亿，同比+317%。
· 硅片出货：9.5GW。上半年特别是Q2受硅料价格波动影响，计提2.1亿存货减值。
· 硅片产能：1)拉晶端产能40GW，最大产能53GW，今年进入满产状态。明年预计设计产能85GW，最大产能100GW。
2)切片产能通过权益投资实现，整体权益产能30GW左右，今年下半年陆续投产。其中参股宇晶股份（20%），建设25GW产能；参股新霖飞（45%），建设总共45GW产能，其中江阴25GW，扬州20GW。
· 出货：今年三四季度硅片出货25GW-30GW。明年预期60GW左右，包括预期的代工产能。
· N型占比：7-8月出货N型占比25%-30%。
· 出货尺寸：210P、182N、矩形硅片比例显著提升，目前主要占比品种还是182P。
· 坩埚：石英坩埚今年预计450-480GW产量，明年石英坩埚保供量500-530GW左右。
· 硅片盈利：目前拉晶端单瓦盈利N型高于P型约1-2分。公司拉晶端单瓦盈利高于1毛，行业约6分，切片端约为1-2分
· 组件出货：组件预计今年出货量3.5GW左右，维持原有规划。
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