摘要一、23H1经营概况及影响因素：1.营收情况及增长点：23 H1公司实现营业收入20.5亿，同比增长30%，实现归母净利润8566万，同比增长48%。两个营业收入增长点：风电铸件出货量增加，23H1风电铸件出货量4万吨左右，同比新增近3万吨，收入增长4亿左右；齿轮箱部件部分项目试生产，前端部分精密机械部件和齿轮部件加工费增加近1.5亿元。2.毛利率情况及影响因素：23H1主营业务毛利率16.86%，同比持平，环比下降较多近5%。毛利率和净利率环比下降原因：第一，受前期原材料降价和风机降本传导影响，风电产品价格下调。特别是风电铸件，出货量同比环比增加但Q2单吨价格下调，影响整体毛利率和净利润。第二，Q2新增10亿在建工程转固定资产，新增固定资产折旧摊销近1500万。第三，Q2新增1000万左右可转债利息，计入财务费用。第四，23H1和Q2应收账款新增较多，信用减值损失新增1500万，同比增加1000万。几方面因素影响造成Q2毛利率和净利率环比下降4-5%，对归母净利润造成非常大冲击，出现增收不增利情况。二、产能方面：1.产品出货量：铸件23Q1出货量1万吨，Q2接近3万吨，H1合并4万吨。齿轮钢23H1出货量45000吨左右，模具钢1万吨，特种合金和特种不锈钢5000吨左右，风电主轴大概400-500吨，风电铸件大概4万吨。精密机械零部件即锻件和齿轮部件产品，共5万吨左右出货量。铸钢件9000吨左右出货量。增量部分，风电铸件同比增加3万吨；精密机械零部件增量较多；铸钢件同比增加1000吨；齿轮钢下滑15000吨左右；其他板块相对持平。齿轮箱受到加工方式、来料方式以及工序未完全串联的影响，整体出货量没办法按照完整的部件计算。2.全年主要产品出货目标：铸件年初预计10万吨多发货量，按照6、7月份发货节奏和需求来看，铸件出货量需要下调，其他板块预计与年初目标持平。齿轮箱受热处理进度影响，年初按部件预估整体2万吨，实际串联速度放缓，结算方式出现变化，一部分来料加工、一部分分段结算。3.齿轮箱产能进度：精加工目前有60-70台的设备已经开始投产和完全运转，可以进行试生产。从下半年开始大概有60台套设备陆续进场，剩余设备预计到2023年底全部到场，在2024年上半年可以完成全部安装调试。热处理共有20台套左右炉子，目前有8-9台在安装调试部分，已经完成冷调进入热调环节，预计一半炉子在2023年底前完全投产。剩余部分热处理和精加工设备，预计在2024中期或者到2024年底投产。三、财务方面：1.齿轮箱精密部件：打通全部工序后维持现有价格下预计毛利率在30%左右。2.铸钢件精加工：毛利率预计有20%多不到30%。3.其他产品：23H1齿轮钢毛利率14%左右；钢锭毛利率同比持平；模具钢毛利率在13-14%左右；特殊合金和特种不锈钢毛利率相对稳定在35%附近；风电主轴毛利率23H1和22H1均在15%左右；风电铸件毛利率在14-15%，Q1毛利率有19%；风电精密机械部件毛利率在20%左右，较Q1下滑，同比增长；铸钢件毛利率22H1的12%略微上升到23H1的13%左右。Q&A郭燕：大家上午好，我是广大特材董秘郭燕。大家好久不见，首先抱歉因为个人原因，大概有三个月时间没有跟市场进行沟通，另外公司受行业预期下调及内部管理成本的影响，2023年半年度没有向市场交出一份满意的答卷。今天我们在这里召开2023年度广大特材中报交流会，也请各位投资者分析师在线上进行充分的交流沟通。23H1营收情况及增长点。首先我简单介绍一下公司半年度的经营情况，2023年上半年公司实现营业收入20.5亿，同比增长30%，实现归母净利润8566万，同比增长48%。2023年上半年营业收入增长点主要来于两个方面，一方面是风电铸件出货量增加，23H1风电铸件出货量大概是4万吨左右，22H1风电铸件出货量约1万多吨，同比出货量新增近3万吨，收入增长4亿左右。另外一方面收入同比增长来源于齿轮箱部件项目，部分工序进行试生产，前端部分精密机械部件和齿轮部件加工费增加近1.5亿元。铸钢件板块也有所增长，其他板块部分有持平或调减。23H1毛利率情况及影响因素。23H1主营业务毛利率16.86%，同比持平，环比下降较多近5%。23Q2毛利率和净利率较Q1下降较多，影响单Q2整体毛利润和净利润。毛利率和净利率环比下降主要有以下几个原因：第一，受前期原材料降价和风机降本传导影响，风电产品价格下调。特别是风电铸件，出货量同比环比有所增加但Q2单吨价格下调，影响整体净利润和毛利率。第二，Q2新增10亿在建工程转固定资产，新增固定资产折旧摊销近1500万。第三，2023年逐步开始对可转债计提财务费用，Q2新增1000万左右可转债利息，影响财务费用。第四，23H1和Q2应收账款受行业情况不好影响新增较多，应收账款基本为一年以内，新增1500万信用减值损失，同比增加1000万信用减值损失。几方面因素影响造成Q2毛利率和净利润率环比下降4-5%，对归母净利润造成非常大冲击，出现增收不增利情况。行业降本增效趋势。成本管控为未来在行业降价基础上面临的重大问题，如果海上招标价格持续走低，传导到中游零部件企业，降本增效成为公司的重头戏。以上围殴2023年上半年营收增长、毛利率及净利润率下滑的相关原因，以及收入和利润情况。如果各位投资者和分析师有相关问题，可以直接提问，谢谢大家。Q：齿轮箱产能进度及出货情况？A：齿轮箱从23Q1初部分设备和部分工序开始试生产，23H1实现6000万元营业收入，600万元净利润。部分设备和部分工序开始试生产，没有完全投产，23H1出货量不多。热处理只有部分炉子和设备到场，目前未获得相关认证，没有进行完成。齿轮箱项目结算时，一部分来料加工，按照加工费结算，另一部分使用前端材料和锻件，采用按照分段结算。一部分结算在广大特材按照锻件或者钢锭结算，一部分在鑫盛实施主体按照加工费结算，吨位数很难划分。目前工序没有完全串联起来，基本打通磨齿、滚齿和切削工序，但是热处理目前还在调试，各项认证还没结束。受到加工方式、来料方式以及工序未完全串联的影响，上半年整体出货量没办法按照完整的部件计算。关于进度，2023年上半年，因为已经有7-8亿左右在建工程转固定资产，目前有60-70台的设备已经开始投产和完全运转，可以进行试生产。从下半年开始大概有60台套设备陆续进场，预计到2023年底剩余60台套设备应该能够全部到场。2023年下半年和2024年上半年是主要安装和调试的试点，剩余设备预计在2024年上半年可以完成全部安装调试，2024年中期剩余设备预计可以进入到试生产。热处理共有20台套左右炉子，目前有8-9台在安装调试部分，已经完成冷调，进入热调环节，基本上一半炉子在2023年底前完全投产。剩余部分和精加工的60台套的设备，预计在2024中期或者到2024年底投产。（节选）

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