最近到了财报的密集披露期，几乎每天都有机构票闪崩的情况发生，事后并非每一家业绩都差（例子有很多），而且板块间也无差别，理由非常直接，业绩好=高开低走，业绩差=低开低走，那为何不今天就走。
所以闪崩的这些公司里，到底哪些是跌的负边际变化，到底哪些是跌的流动性，自己应该有明确的认知，如果不是逻辑恶化，甚至行业基本面还在向好，那么流动性砸出来的坑不是坏事。
拿存储来举例，今年板块一共经历过3轮行情，第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来，基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值，第二轮6月份HBM价格暴涨5倍，叠加AI情绪扩散，又搞了一波，这是纯题材，看图炒就行，当时也明确说过。
第三轮（也就最近这次）讲的是板块基本面修复，原厂开始主动提高颗粒报价，行业开始讲EPS的困境反转逻辑。
3轮行情里，领涨标的全都不一样，所以才会出现存储里今年牛股多的情形，四五倍涨幅的票好几个。
所以这一轮里某些票因为三季度业绩下跌是无厘头的，更何况江波虫这业绩还算好（建议假龙直接改叫虫，以免坏了尊贵的龙家风水），别人颗粒原厂10月份才开始涨价，今天三星也才发布Q4的全料号报价，怎么可能反馈到三季度财报里，股价也是从9月底才开始涨。
如果行业量价跟得紧，会发现Q3整个价格还在持续下跌，但部分公司出货量反而增长（对应份额提升），这其实是下行周期尾部阶段的典型特征，Q3财报里盈利端本就应该差。
当然万润不在这个逻辑链条里，一开始也说很独立，讲长存和华为就够了。
每一个类别的叙事不同，参与模型不同，操作上自然也就不同。
该溜快一些的不溜反加，该加的不加反溜，最后结果自然天差地别。
存储行业市场规模极大，国产化率极低，只要两长还落后海外，科技还在发展，后面几年每年都不缺行情，往后包括他们的上市，也会是不小的催化。只是自己一定要有识别能力，不同类型的行情应该怎么参与。
除了这部分思路继续坚持的同时，最近也要尝试着去贴合市场。
很多朋友反馈说老周最近投机搞得多，坦白讲如果不去做点美其名曰价值投机的事情，今年很难生存。
除了这部分思路继续坚持的同时，最近也要尝试着去贴合市场。
很多朋友反馈说老周最近投机搞得多，坦白讲如果不去做点美其名曰价值投机的事情，今年很难生存。
只是参与之前自己要想清楚这是不是题材，如果是就别去讲基本面逻辑，硬讲基本面只会说着说着把自己给说进去。
而是要倾向交易思维，多看看图和情绪，某种意义上，上面关于存储的讨论就是这个理念的子集。
减肥药、算力和卫星发在公号。
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