【申万传媒】短剧产业链速评-韭研公社

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【申万传媒】短剧产业链速评

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全梭哈的老司机

2023-11-21 21:21:26

【申万传媒】短剧产业链速评：抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量

11月20日，抖音对短剧投流进行规定，要求广告主需要提供的行业资质包括
1）《增值电信业务经营许可证》（“ICP证”）
2）《广播电视节目制作经营许可证》
3）《网络文化经营许可证》（“文网文证”）或者《信息网络传播视听节目许可证》（“视听证”）
抖音巨量广告还强调，拟投放短剧广告的小程序、快应用、App 等应用的主体必须与广告主一致，不支持代投。
我们的解读：1)非必选项“视听证”申请需为依法设立的国有独资或国有控股企业；其余三证符合要求即可办理。
2)我们认为抖音投放新规提高短剧的投流门槛，有利于行业规范，尤其是在市场呈现狂飙增长状态提升至近300亿规模的情况下，平台自觉提升门槛有助于长远发展。但值得注意的是，但并不是必须国资公司才可经营，符合条件便可参与。

[太阳]短剧市场供需两旺高速增长，本质是短视频流量变现以及细分市场娱乐需求的持续挖掘，出海有望成为未来增长的重要驱动。
我们11月初即开始提示短剧产业机会，11.6专题报告链接：http://t.cn/A6WCVIm6

[太阳]近期抖音开启付费视频测试，有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益（这类优质内容在广告、带货变现上并不一定占优）。短视频已经成为全民大DAU平台，在用户和广告增长、以及内容生态健康之间要寻求平衡，开启付费视频有助于内容升级。

年末beta行情，“抖音链”题材，传媒子行业（阅读、电视剧-营销-广电已经表现）高切低轮动速度较快，结合位置、契合度把握节奏。关注果麦文化、易点天下、中文在线、海看股份、新媒股份、上海电影、华策影视、芒果超媒、三七互娱等。
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