Gemini1.5 Pro基于大语言模型处理视频模态,上下文长度超过百万, Sora在技术上采用了Diffusion Transformer的路线,OpenAI表示Sora在训练过程中表现出了与其他模型不同的涌现能力,有望成为真正的“世界模型”。
从投资角度来看,Sora背后的涌现能力为自动驾驶、设计等需要现实世界建模的行业提供了明确方向。
Gemini在短期内的部分商业场景表现可能会更为出色,尤其是需要结合图片与文字的多模态应用场景。除去应用端的投资机会,硬件端的需求也必然会随着多模态的技术进步而不断提高,我们仍然持续看好AI算力,尤其是后续商业端成熟而带来的更多AI推理侧算力的机会。
中信证券研报中还指出:文生视频Sora等模型发布 有望继续推动算力与网络需求升级。
若Sora成为视频创作领域的超级应用,将带来巨大的网络设备升级需求。同时谷歌最新多模态大模型Gemini 1.5以及英伟达本地聊天机器人Chat with RTX也在近期陆续发布。我们认为AI发展趋势已经愈发明确,AI产业成熟的商业模式与“收入—资本开支”的良性循环亦在逐步形成。这有望缓解市场对于光模块等算力设备投资持续性的担忧,从而打开龙头厂商估值空间。