A股终于站稳3000点。
从2月23日(上周五)沪指站上3000点,本周5个交易日中,还是有两天跌破3000,经过周四大阳,周五小阳,大概率是站稳了。
沪指从2600多点,一路过关斩将至3000点,仰仗的主要是理念转变,是监管层明确提出了“坚持以投资者为本的理念”,而且不光是说说,还迅速付诸实施。
首先,严把“入口”畅通“出口”。包括IPO和再融资股票供给大幅减少。今年2月发行新股仅2家,募资27.7亿元,比去年2月发行20家、募资182.7亿元,大幅下降90%和85%。且去年2月新股发行市盈率为64.85倍,高出行业平均市盈率30.51一倍还多;而今年2月两家新股发行市盈率23.47倍,还略低于24.16倍的行业市盈率。与此同时,今年头两个月IPO排队企业撤否已达35家,其中2月12家。
发行上市2家,撤否12家,这是怎样的比例?!
3月新股,目前看到的也就下周和下下周各2家。
在“出口”方面,开年以来,已有*ST新海、*ST博天、*ST华仪、ST鸿达、*ST爱迪、*ST泛海和*ST柏龙共七只股票,锁定退市或摘牌退市。
正是这些实实在在的个案,从2月5日最低2635点至今,两市近5000只股票上涨,仅400多只下跌,其中跌幅最大的便是*ST民控(-32%)、*ST左江(-29.72%)、*ST商城(-25.38%)等濒临退市的个股。
在加大投资者回报方面,我们看到,至今已披露年报的20家公司,有14家推出了现金分红和送转股方案,如2月22日、23日披露年报的和泰机电和焦点科技,分别推出10派12.5和10派10的分红预案,年报披露后股价已上涨10%左右。
在加大法制供给、提升执法效能方面,新主席甫一上任,被称为“券商屠夫”的吴清,超13家券商被罚,对财务造假、违规减持等各类违法违规行为严惩不贷。
所有这些,都让投资者看到了龙年的新希望。
但说到底,市场企稳需要标本兼治。监管部门的短期政策做出了积极的调整,改变了市场的供求关系,这是治标。长期来看需要治本,让资本市场真正成为一个可投资的市场,让大家真正通过投资公司获利,还得看基本面,看经济是否真正企稳,看上市公司的业绩是否真有好转。
在笔者看来,目前经济基本面主要看两点:一是经济的难点,重点是房地产;二是经济的转折点,重点是高科技。
国家统计局发布的数据显示,2023年全年房地产开发投资11.09万亿元,比上年下降9.6%;商品房销售面积11.17亿平方米,比上年下降8.5%。一个比较刺眼的数据是:商品房待售面积6.73亿平方米,比上年增长19.0%;其中住宅待售面积增长22.2%。
销售11亿多平米,待售6.7亿多平米,每年还要竣工10亿左右平米,房地产业的至暗时刻远没有结束。事实上,今年1月,70个大中城市中,新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下降的分别还有56个和68个,尽管比上月分别减少了6个和2个。
由此,与房地产相关的几十个行业,也很难出现较好的增长。
看来,未来A股能否持续上扬,主要还得看高科技。
从指数看,自2月5日创下最低指数至本周五,沪综指上涨14.88%,深成指上涨22.77%,创业板指上涨22.99%,科创50上涨28.35%,是主要指数中涨幅最大的。
而截止2月29日,除诺诚健华和中芯国际两家外,科创板567家公司已系数披露2023年年报和业绩快报。尽管合计盈利约730亿元,与上年的1100亿元相比,降幅仍在35%左右,但最困难的时期很可能已经过去。
科创板企业盈利之所以减少3成多,主要被两大行业所拖累:一是以**生物为主的疫苗行业;二是半导体行业。
前者如安旭生物,盈利从2022年30.45亿元降至1.42亿元,降幅95.34%;热景生物盈利从9.45亿元降至3016万元,降幅96.81%;奥泰生物盈利从11.84亿元降至1.8亿元,降幅84.8%;康希诺更是从2021年最高盈利19.14亿元,猛减至2022年亏9.01亿元,再到2023年亏14.47亿元;如此等等。但随着新冠疫情得到控制,这类情形不会再出现了。
说到半导体,2023年确实是颇为艰难的一年,由于通胀加剧以及智能手机、PC等终端市场需求疲弱,全球集成电路市场出现萎缩,科创板近百家半导体上市公司,总体盈利下降6-7成。但也涌现出不少大幅增长的企业,如中微公司(+52.67%)、海光信息(+57.11%)、华海清科(+45%)、拓荆科技(+80.4%)、睿创微纳(+59.6%),等等。
下半年起整个行业的情况已有所好转。国际半导体产业协会(SEMI)数据显示,2023年第四季度电子产品销售额同比增长1%,这是自2022年下半年以来的首次增长。到去年12月,大多数地区的半导体销量有所回升,其中中国市场环比增长4.7%,
进入2024年,集成电路行业更将迎来转机。
结论是:A股走出底部靠“价值”,持续上涨看“成长”。