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Clark’s

绝不追高的老韭菜

2024-03-28 11:42:58

2023年,是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,是实施“十四五”规划承上启下之年,是2027建军百年目标的继往开来之年,是实现第二个百年目标的重要之年。新时代的中国航空、航天产业将迎来新的战略机遇,肩负起以中国现代化全面推进中华民族伟大复兴的光荣使命。青松寒不落,碧海阔逾澄。

报告期内,面对风高浪急的国际环境,肩扛国防现代化建设的使命重任,公司始终紧紧围绕国家重大战略部署开展生产经营活动,以党的二十大精神为主线,深刻把握党的二十大对新时代中国航空、航天产业提出的任务要求,以最高标准、最严要求、最实作风全力以赴聚焦主责主业。

公司始终牢记“精益制造,航空报国”的企业使命,始终坚持以市场需求为导向,务实创新为基础,诚信共赢为原则,秉持严谨进取的态度,聚焦国防现代化建设的需求,在柔性自动化飞机装配生产线设计、航空发动机及燃气轮机零部件制造装配、大型复合材料机体结构共固化成型工艺研发及复合材料产品轻量化应用等领域持续发力。

航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器整机平台制造协同化发展的全产业链布局得到进一步巩固和延伸。通过提升公司及各地子公司的整体能力建设水平,全国范围内分专业、分地域的快速响应机制得到持续优化,公司盈利规模实现稳步增长。

本报告期内,公司主要经营情况如下:1、聚焦主业,巩固全产业链协同化发展新格局报告期内,公司始终坚持“精益制造,航空报国”的发展理念,紧紧围绕主营业务,积极布局、拓展主营业务领域,航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局得到进一步巩固和延伸。截至2023年6月30日,下设15家子公司,员工总数2,000余人。通过全国范围的整体布局规划,紧密围绕公司重大战略部署,公司上下凝心聚力,各司其职,圆满完成了各大主机厂、科研院所指派的各类生产研发任务。

目前,公司已形成了四大基地板块:以哈尔滨总部、西安广联和成都航新为基础的三大综合性产业基地;以景德镇航胜、珠海广联、晋城广联为核心的航空航天零部件专精制造基地;以卡普勒广联、广联航宇、自贡广联、天津广联为代表的无人机及复合材料产品研发制造基地;以广联航发、航新航发为延伸的航空发动机及燃气轮机零部件制造基地。

四大产业板块覆盖东北、西北、西南等我国主要航空航天研发制造大省,紧紧围绕公司战略规划,分工协作,资源共享,对区域内客户可提供全方位支持。报告期内,四大产业板块完成了对大型复合材料产品成型热压罐,航空发动机齿轮成套加工中心,航天器成型固化炉,航空航天零部件数智化生产线等生产加工设备的建设投入,其中,大型复合材料产品成型热压罐最大工作范围可达到φ6.5m*30m。同时,最大工作行程30m*6m*3m的复合材料产品C扫描检测仪、自动铺丝机等部分进口设备将于年底落户西安广联,将持续有效提升公司在航空航天制造领域的专业能力,扩大公司在航空航天领域内的市场份额,与公司现有资源形成有利互补。公司在航空航天超大型工装、大型复合材料零部件及金属零部件、航空发动机及燃气轮机零部件制造装配的研制能力得到持续加强。

2、可转债成功发行上市,募集资金使用效率不断提高经中国证券监督管理委员会“证监许可[2023]46号文”同意注册,公司公开发行700万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额70,000万元。经深圳证券交易所同意,公司70,000万元可转换公司债券于2023年4月17日起在深圳证券交易所挂牌交易,债券简称“广联转债”,债券代码“123182”。

报告期内,公司可转债成功发行,融资能力进一步增强,为公司在产业链上下游合作机会中带来更雄厚的资金支持和更多潜在的机遇,为公司在未来航空航天发展战略中赢得更广阔的发展前景。公司积极推进募投项目建设,按计划逐步释放产能。因“航空复合材料零部件生产线扩展及技改项目”拟配备的设备交付存在一定延迟,其余首次公开发行之募投项目已全部结项。可转债规划的募投项目紧紧围绕主营业务,有助于有效扩大产能规模,改进生产工艺、提升生产效率、优化产品结构、丰富产品线,增强公司的核心竞争力、市场影响力和持续盈利能力。公司将加紧项目各项建设工作,全面统筹项目投资进度,力争缩短建设期、实现早日结项达产。随着募投项目逐步投产,公司的产销规模有望进一步提升,持续盈利能力将进一步增强。截至2023年6月30日,航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目已完成投资20,177.29万元,完成项目预算的63.13%。本项目通过购置高精度、高自动化的生产设备,生产可用于航空、船舶、天然气管道等多领域的发动机零部件产品,不断拓展公司的业务广度,开拓发动机零部件产品业务新领域。项目的实施,有助于公司新业务板块成长,满足客户的多样化需求,培育新的利润增长点,提升公司盈利水平。

截至2023年6月30日,航天零部件智能制造项目已完成投资6,204.12万元,完成项目预算的75.53%。本项目通过购置自动化程度较高的先进设备,致力于提升公司航天零部件的自动化生产水平,进而提高产品生产效率,扩大产品生产规模,满足不断增长的市场需求,增强公司对下游客户的覆盖能力。截至2023年6月30日,大型复合材料结构件轻量化智能制造项目已完成投资2,608.21万元,完成项目预算的12.18%。本项目拟通过建设大型复合材料结构件生产线,形成大型复合材料结构件产品的规模化生产能力。项目的实施,有助于公司扩大在复合材料领域的技术及规模生产优势,丰富公司的复合材料产品系列,完善公司在复合材料领域的产品布局。

3、受益两机专项政策落地,两机业务板块迎来黄金成长期近年来我国对航空工业的政策扶持力度不断增强,促进了航空零部件行业的较快发展,受益于“两机专项”政策的落地以及我国航空发动机、燃气轮机国产化水平提高等因素,我国航空发动机、燃气轮机市场规模快速扩大,飞发分离为航空发动机产业整体的快速发展营造了良好的环境,全新的体制机制对于民企来说是重大的发展机遇。报告期内,公司紧紧围绕中国航发、中国船舶等客户针对于两机专项的研制配套需求,积极开拓市场,通过设立全资子公司广联航发(沈阳)精密装备有限公司、全资孙公司贵州航新航发装备科技有限公司,进一步加深公司在航空发动机精密零部件、燃气轮机机匣总成及发动机工装领域加工制造的专业能力,提高公司两机业务的专业化生产能力和智能化水平,实现与区域内客户深度绑定,快速响应市场客户需求,全面提升公司在全国范围内两机产品的配套能力,完善航空发动机及燃气轮机领域的业务布局,为公司未来业绩的稳定增长提供强有力保障。

4、持续开展科研技术攻关,探索无人机多场景应用领域截至2023年6月30日,公司研发费用投入2,478.26万元,拥有授权专利201项,其中27项发明专利、172项实用新型专利及2项外观设计专利。报告期内,公司持续加大科研经费投入,围绕建机制、搭平台、提能力、增效益组织开展科研活动,着力解决影响公司长远发展和满足市场需求的难点、痛点等问题,关注重点科研成果转换,充分利用科研成果在实际生产中的转换作用,激发科研创新活力。公司在落实各项科研项目计划的同时,加强科研队伍建设,通过外部引进及内部培养,建立专业强大的科研团队及人员激励机制,为科研创新体系不断注入新的生命力。随着航空科技进步与工业体系升级,各种功能和性能的无人机系统不断创新发展,构成了世界范围内武器装备发展的核心竞争领域和产业竞争方向。

在军事领域,无人化作战装备发展进入新阶段,无人机系统应用成效显著,有人、无人系统协同任务构成新体系,正在催生军事变革与新战争样式,成为各军事科技强国争夺的战略制高点;在民用领域,无人机系统已经渗透到不同行业的众多应用场景中,孕育着大规模的行业应用和产业化,并成为世界航空工业未来最具活力的增长领域。

公司具备无人机整机设计、工装研发、零部件制造装配以及无人机总装的科研生产能力。报告期内,公司全资子公司自贡广联加紧建设进度,在大型固定翼无人机领域持续蓄力。同时,公司不断探索无人机领域多场景应用,以大型固定翼无人机整机平台为基础,不断向工业应用、仿真模拟等领域横向、纵向拓展,进一步提高公司在无人机设计、制造、装配领域的专业化生产能力和智能化制造水平,进一步深化协同效应,实现资源互补,增强公司综合盈利能力及整体核心竞争力。

1、主营业务及产品公司是专业从事航空航天工业相关产品研发、制造的高新技术企业。公司以具有突出优势的航空工装业务为基础,积极开拓了航空航天零部件业务,产品覆盖军用和民用航空工业领域,成为专业化程度高、技术积累丰富、广受认可的航空航天工业相关产品供应商。目前,公司已获得开展业务所需的相关业务资质,包括AS9100航空航天质量管理体系认证等资质认证以及从事相关产品生产和销售需要取得的各类资质。公司参与了国家批复的多个大型飞机研制项目,是C919大型客机的零部件、成型工装供应商和CR929货仓门等零部件的预选供应商,设计制造了AG600水陆两栖飞机的总装配生产线,此外还为多种型号国产飞机、直升机、通用飞机、航天器及无人机研制配套产品。(

1)航空工装航空工装,是指用于飞机零部件成型或部段、整机装配的专用工艺装备。航空工装设计在飞机生产过程中占据重要地位,工装设计水平直接影响产品的生产周期和产品质量。按照产品用途,公司的航空工装产品可以分为成型工装和装配工装。公司承接了航空工业集团、中国航发下属主机制造厂和科研院所众多型号飞机、航天器以及航空发动机等产品的航空工装研制任务。(

2)航空航天零部件航空航天零部件是直接组装在航空器、航天器、航空发动机及燃气轮机等产品上的零部件,按材质可以分为金属零部件和复合材料零部件。公司长期从事航空工装设计制造、航空航天零部件制造等工作,技术团队经过长期的经验积累,在设计经验、工艺技术、生产流程、制造风格等方面,拥有了丰富的操作经验、稳健的机制以及优良工艺设计习惯,公司已与多家央企主机厂及科研院所开展战略合作,包括航空工业集团、中国航发、中国商飞、中国兵工、航天科技、中国船舶下属多家主机厂及相关研究所等。

1)金属零部件金属零部件原材料大多为专用的钛合金、铝合金、不锈钢和高强度耐热合金等,需要加工成各种结构复杂的零部件,如飞机肋类、梁类、框类、接头类等零部件,其结构复杂,加工难度大,加工精度和产品质量可靠性要求高。因铝合金、钛合金、不锈钢、镍基高温合金、高强度钢等材料,材质轻、难加工的特性,且本身尺寸跨度大,很容易发生变形。因此,在航空航天零部件的制造中,数控加工技术得到普遍应用。公司在金属航空航天零部件生产方面,尤其在大型零件加工和工艺技术上领先,公司具备独有的金属零部件加工策略和加工技术,保证了薄壁航空航天零部件的质量和周期。

2)复合材料零部件复合材料零部件主要是以碳纤维、玻璃纤维等为增强体,合成树脂等为基体制造的航空航天零部件。相比传统金属零部件,复合材料零部件在比强度、比模量、耐疲劳性、耐腐蚀性等技术指标具有一定优势,可有效减轻飞行器重量、提升飞行器产品性能。公司复合材料零部件主要通过热压罐成型工艺制造而成。热压罐成型工艺是目前航空航天系统最为常用的复合材料零部件成型方法,生产的产品具备刚度强度高、内部质量优良、性能稳定等特性。因此,热压罐成型工艺主要应用于结构效率高、尺寸较大、性能要求稳定、制造难度大的复合材料零部件或整体结构件。公司在复合材料零部件制造方面,基于在成型工装研发上的优势,具有先进设计理念和创新的复合材料产品生产工艺能力。

3)无人机相关产品依托公司长期在成型工装、航空航天零部件的技术积累与经验优势,根据下游客户需求,公司涉足无人机业务,进一步提升公司市场竞争力。第一阶段公司通过将自行生产的航空零部件组装成航空部段,研制生产无人机部段;第二阶段公司成功研制无人机机体结构平台,完成最大起飞重量60至3,500公斤的多种无人机机体结构平台的研制,第三阶段,公司具备了无人机整机设计与整机结构制造能力,能够完成产品设计、工装研发、产品生产以及总体装配任务。公司无人机产品主要包括大型固定翼无人机整机平台以及各型多旋翼无人机等。

2、主要经营模式(1)采购模式公司采购模式为按需采购。公司编制采购计划,下达采购订单,分批向供应商采购。公司建立了专职的采购部门,负责公司业务所需原材料采购。采购部门根据批准的用料计划单组织采购,将采购计划进行比价,与供货方签订采购合同。采购物资运到公司时,先由采购部门对照核对采购计划,经确认无误后,交质检部门进行质量检验,检验合格的物资交仓储部进行核对办理入库手续。财务部门审核相关单证后进行付款。对于常用材料,如部分钢板、常用标准件等公司会进行备库以保证及时供应。公司建立了完善的供应商管理制度。在初选供货商时,公司进行深入细致的市场考察,重点了解供货商的实力、专业化程度、货物来源、价格、质量及目前的供货状况。公司对其采购产品投入生产后的使用情况进行质量追踪,由生产、技术部门反馈,同时对供货单位进行质量管理体系的审核工作,进行业绩评价,对其采购的产品进行检验。公司与具有一定规模和经济实力的供应商形成了长期稳定的合作关系,建立了稳定的采购渠道。在保证原材料质量的基础上,保证了原材料的及时供应,并实现了对采购成本的有效控制。(

2)生产模式公司技术部门根据客户提供的数模、图纸、技术参数等进行工艺分析,完成产品设计,确定工艺方案,编写工艺规程,送客户审定并取得客户确认;生产部门确定生产任务后根据合同约定时间进行生产排程,生产各职能部门、生产班组按照技术部门制定的工艺规程及作业指导书,严格执行生产控制程序,在规定时间内完成生产任务;在生产过程中,公司质量部门对各生产环节进行严格的质量监控,确保产品的质量。生产过程中,根据客户要求,公司通过召开生产调度会的形式对生产任务及模具参数进行及时调整,以确保订单的如期保质履行。对于特别复杂的工艺和编程技术,在技术人员制定后,公司召开制造工艺评审会,按评审后方案修订工艺技术文件。公司及时、准确、真实地记录工艺数据。成品入库后,将入库单与合同检查核对,办理产品发运手续。公司按合同和用户要求办理产品发运。根据公司与客户签署的航空工装/航空航天零部件来料加工协议内容,客户委托公司按照其技术标准和质量要求进行定制加工,加工所需的主要原材料如钢材、铝材、复合材料等由客户提供,加工费根据客户每次的具体加工要求,综合考虑加工难度、加工风险、工艺设计、工序、工装耗用、辅材提供、交付进度等因素确定。来料加工在航空工装、航空航天零部件领域属于常规业务模式,如爱乐达等同行业可比公司均存在该类模式业务。(

3)销售模式国内飞机主机制造厂商均建立了的合格供应商名录,在选择供应商时,飞机主机制造厂商仅从合格供应商名录中挑选部分优质供应商进行综合评选,供应商的产品设计制造经验、加工制造能力是获取业务的重要支撑。公司已成为航空工业集团、中国商飞、航天科工等国内航空工业核心制造商的供应商。航空工装、航空航天零部件等产品均需按客户的要求设计、制造,产品差异化程度高,部分产品需要在客户生产线进行调试验收,因此公司产品的销售采取直销方式。公司主要通过各主机厂的任务分派、综合评标、议标和公开竞标等方式获取订单。公司设立了专门的销售部门,负责销售工作的开展。公司销售人员进行日常市场信息的收集和分析。客户提出实际需求后,销售部门联合技术部门、生产部门审核客户的需求,安排签订合同。销售部门按规定程序下达项目生产令并及时送往各执行部门,生产部根据项目生产令的重要程度、生产的难易程度和客户的时间要求,科学合理地组织生产,销售部门同时与技术质量部门配合,对质量要求高、生产难度大、时间要求急的产品进行现场跟踪,以满足客户的要求。产品完工入库后,销售部门按合同要求制定发运计划,保证产品按时、安全运到客户处。销售部门负责搜集客户质量信息反馈,并及时处理。

3、主要业绩驱动因素(1)军用航空产业我国边境绵长,邻国众多,建设一支现代化的军队,对我国而言十分重要。为了满足国防现代化建设的需求,近年来我国大力加强空军建设,数十个型号的飞机实现首飞、鉴定和设计定型,一大批先进航空装备实现批量生产。未来,各种用途的新型先进战机将不断研制成功并列装,原有主战机型也将进行扩产和升级。我国军用飞机的产量将维持高位增长,为完成对旧有机型的淘汰和更替,增强国防力量,我国将加大新机型的制造力度;同时,我国将加强对现有机型的升级和改造,加快推进新一代飞机的研发工作。我国军用航空工业配套的各类产品,将迎来广阔的发展机遇。(

2)民用航空产业近年来,我国民用航空工业抓住国家大力扶持航空工业、推进制造业整体转型升级的历史机遇,以多个重大项目为核心,开展技术创新和技术引进,实现了从“总体跟跑”到“主体并跑”的转变,推出了一大批技术可靠、具有市场竞争力的民用飞机机型。目前,我国民用航空工业基本形成了由大中型运输机、涡桨支线飞机、通用飞机、直升机及其配套系统构成的产品体系。一系列机型的研发和生产,对配套产品形成了强劲的需求,将拉动我国航空工业配套产业持续发展壮大。我国民用航空企业日益活跃的研发活动,带动了航空工装、零部件和部段市场的不断扩大。航空装备研制具有“一代材料,一代装备”的特点,当航空装备还在预研论证的时候,很多零部件、材料的试制和生产早已提上日程,这个过程中所需的配套装备、原材料具有小批量、多品种的特点,相应配套产品的生产难度大、成本高,专业性程度很强。与此同时,航空装备产品研制质量要求高、时间紧,尤其是新机型新材料要不断地试用、试验,才能达到型号研制要求,同时还必须确保研制时间节点。民用航空工业的研发活动迅速扩大了与研发配套的航空工装、零部件和部段等产品的市场空间。(

3)无人机产业近年来,各型察打一体无人机、中高空侦察机、反辐射无人机、中短程多用途无人机等先进机型已列装部队,随着军队信息化建设的加强、海空军编队力量补短板,无人机在通信侦察、电子对抗、空中打击等领域的应用渗透率将进一步提升。随着无人机在中东战场上大放异彩,无人机成为世界各国重点关注的对象。对于地处局势动荡、战争频发的地区的国家,无人机更是亟需装备,这在一定程度上会促进我国军用无人机的出口。更高的性价比使得我国军用无人机广泛出口中东、非洲、拉美等地区的第三世界国家。在我国无人机型谱进一步完善,性价比优势继续保持的情况下,我国在全球无人机军贸市场的份额有望进一步提升。(

4)航天产业航天产业是由导弹、火箭、卫星、空间飞船以及空间探测器等航天装备构成的高科技产业。航天产业已经成为全面维护国家安全的战略基石,推动科学技术进步、服务经济社会发展的重要力量。近年来,航天产业与国防军工的联系变得空间紧密。我国导弹武器装备建设加速推进,武器装备实战化水平进一步提升;航天发射次数蝉联世界第一,众多航天重大工程取得决定性成果;众多商业航天发射实验争相开展,大量商业卫星计划不断被提出。航天防务装备需求有望出现高速发展。(

5)航空发动机及燃气轮机产业航空发动机被誉为“现代工业皇冠上的明珠”和“工业之花”,是衡量一个国家综合科技水平、科技工业基础实力和综合国力的重要标志,也是飞机的“心脏”。航空发动机的研究和发展特点是技术难度大、耗资多、周期长,对飞机性能以及飞机研制的成败和进度有着决定性影响,是产业发展的核心基础,也是衡量一个国家工业水平和能力的重要标志。航空发动机的工作原理复杂,涉及几乎所有科学和工程专业领域,主要结构部件包括进气道、压气机、燃烧室、涡轮和尾喷管,零配件达3万多个。此外,受限于发动机的尺寸小和工作环境严苛的原因,组装过程精细严格,生产商需要在有限的空间中安装成千上万个零件;凭借组装精度要求高,单个组件的组装需要独特的技术。目前,全球能够自主研制航空发动机的国家只有美国、英国、法国、俄罗斯和中国等少数国家。燃气轮机是一种以连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转,将燃料的能量转变为有用功的内燃式动力机械,是一种旋转叶轮式热力发动机。燃气轮机拥有自体积小、重量轻、启动快、维修方便、运行可靠、自动化程度高等优势,在发电、供热、天然气管道运输、海陆空运载工具推进等领域得到广泛应用。由于燃气轮机能够取代煤炭、石油等热动力设施,且天然气的碳密度低于其他传统燃料,在我国减少碳排放的背景下,同时燃气轮机亦是我国“两机”重大专项的发展方向之一,燃气轮机将得到大规模应用。

4、行业地位公司深耕于航空、航天复合材料结构类产品领域十余载,以具有突出技术优势的航空复合材料工装为基础,积极开拓航空、航天复合材料结构类产品业务,已实现了航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局,形成了跨度较深的纵向一体化产业链优势,是国内专业化程度高、技术积累丰富、广受认可的民营航空、航天配套产品供应商,在国内航空、航天工业中具有较高知名度,是多家主机制造厂商的战略供应商以及金牌供应商。

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