事件概述：2024年4月18日，工业和信息化部副部长单忠德在新闻发布会上就《24年政府工作报告》提出的“加快形成全国一体化算力体系”发表重要讲话。

工信部将从三个方面持续发力构建全国一体化算力体系。1）统筹算力资源，提高利用效率。优化算力基础设施布局，深化算力基础设施统筹监测，引导东西部算力协同发展。推动基础电信企业持续完善算力集群到主要城市的直连网络，增强算力网络接入能力。推动公共算力标准化互联互通，提升算力利用效率。2）加强智算引领，优化算力结构。积极推进人工智能计算架构和软件生态建设，加速突破一批标志性技术产品和方案。鼓励各方主体探索智能计算中心建设运营新模式，包括多方协同机制，更好地把智能算力用得更好。3）激发算力需求，完善算力服务。研究建立公共算力服务监督管理体系，组织算力服务调度和运行安全监测评估，培育一批有竞争力的算力服务企业，打造全国统一算力服务大市场，不断优化算力网络产品和服务，降低中小企业用算成本，提升算力普惠易用水平。

运营商大额订单持续落地，行业高景气度有望延续。1）移动：2023年9月28日，发布了《中国移动2023年至2024年新型智算中心(试验网)采购（标包1-11）_招标公告》，共计采购2454台AI服务器。2024年4月18日，中国移动发布了《中国移动2024年至2025年新型智算中心采购_招标公告》，共计采购7994台特定场景AI训练服务器。2）联通：2024年3月23日，中国联通发布《2024年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》，采购人工智能服务器2503台。3）电信：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购规模预计达到4175台。项目总额有望超80亿元。

从已公布的中标候选人可以看到，以华为昇腾为代表的国产算力已经成为主力军，国产算力龙头不断提升自身能力，在产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。

政策多次强调AI产业的重要性，AI算力基础设施建设有望率先发力。2024年2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。2024年3月4日-5日，于两会期间发布的《2024年政府工作报告》提到，在人工智能方面，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群；在算力建设方面，适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。

主权AI至关重要，每个国家都需要拥有自己的人工智能。黄仁勋认为，每个国家都需要拥有自己的人工智能，因为它可以编纂整个国家的文化、社会智慧、常识、历史等各类数据。在WGS 2024峰会上，黄仁勋提出，在大约过去六个月内，几乎每个国家都意识到AI是一种不能被神秘化的技术、不能被AI吓到，这是一场新的工业革命的开始。新的工业革命不再关乎能源、食物的生产，而是智慧的生产，每个国家都需要自己的智慧生产——主权AI。

智能算力蓬勃发展，AI算力基础设施建设重要性凸显。各地算力基础设施政策纷纷发布，响应人工智能产业浪潮。根据IDC测算，2022年中国智能算力规模达259.9每秒百亿亿次浮点运算(EFLOPS)，2023年将达到414.1 EFLOPS，预计到2027年将达到1117.4 EFLOPS（基于FP16计算），2022-2027年期间，中国智能算力规模年复合增长率达33.9%。微软与OpenAI拟斥资千亿美元构建全新算力部署，表明算力已经成为AI发展中最为明确方向。

投资建议：人工智能发展大势所趋，算力再度成为最为明确方向，需求有望延续高景气态势。以昇腾为代表的国产算力龙头不断提升自身能力，在产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。同时，受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，整个产业链有望受益。

建议关注浪潮信息、中国长城、软通动力、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片厂商。

风险提示：行业竞争加剧；AI技术迭代不及预期；AI基础设施建设进程不及预期