【建投计算机】行业持仓有所回落，建议关注AI与低空经济板块

投资建议

公募基金2024年一季报披露完毕，当季度TMT行业及计算机板块整体持仓比例有所下滑，计算机板块重仓持股比例位于5年50%分位数以下；计算机板块前十大重仓股变动较多，整体集中度提升，新增标的以AI软硬件为主。海外云厂商在业绩会给出超预期CAPEX，并上调后续季度或全年CAPEX，智能算力建设持续火热；国内方面，类Sora模型Vidu发布，有望推动国内视频类大模型及应用落地，且本周北京出台的算力政策在建设规模、自主可控、资金支持、绿色环保等方向提出细化要求，有望推动国内算力建设加速。

投资建议：

1）海内外算力基础设施投资保持火热，算力卡处于供不应求的状态，国产算力获得政策支持，建议关注算力厂商：中科曙光、神州数码、浪潮信息等；

2）Vidu发布，模型能力对标海外Sora，有望推动视频类大模型及应用在国内落地，建议关注AI应用标的：金山办公、虹软科技、彩讯股份等；

3）低空经济政策持续催化，前期仍以地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等相关标的；

4）出海整体景气度仍保持较高水平，建议关注相关标的。