五一车市追踪：假期市场表现火热，车企订单强势
夜长梦山
2024-05-06 08:26:15
五一车市追踪：假期市场表现火热，车企订单强势｜国金汽车
事件：根据车企官方披露：
👉1）理想：5月4日，理想官宣理想L6大定破3万，五一假期内大定净增1万
👉2）华为：5月1-4日，鸿蒙智行全系总计大定超8600辆，日均大定破2k。
点评：
1、“以旧换新”政策超预期刺激消费，叠加节假日因素，进店量、试驾量上扬，因而车企订单表现强势。我们强调，“以旧换新”政策落地是板块预期拐点。在政策的护航下，今年国内汽车景气度有望再超预期。
2、理想L6表现符合预期，公司拐点已到。此前市场曾担忧理想L6与竞对竞争及影响L7/8/9销量问题。事实上，1）理想L6所处细分市场竞品较少，且理想品牌与问界之间用户重合度较低，竞争关系弱于预期。2）用户画像看，L6用户倾向于年轻群体，L7家庭属性更重，双方有重叠但重合度弱，预计有影响但幅度较小。
我们此前曾强调，理想L6是理想汽车的拐点，当前L6大定数量突破3万，符合之前预期，维持L6 1.5-2万辆月销的预期；L7/8/9降价后理想当周订单破万，降价效果明显。我们预计Q2-Q3理想月销有望恢复至5万辆水平，持续重点推荐。
投资建议：24年开始是汽车板块的结构化大年，从确定性和成长性建议配置：国际化和智能化两大方向。整车环节看，24年主要看智能化竞争力强+产品周期向上的标的。推荐比亚迪、理想汽车及华为智选相关汽车（首推江淮汽车，推荐赛力斯、北汽蓝谷等），建议关注吉利汽车。
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