事件：5月17日，在工信部电子信息司指导下，光伏协会在北京召开光伏行业高质量发展座谈会。天合、协鑫、晶科、阿特斯、隆基、通威、大全等企业、研究单位、地方政府、金融机构代表出席。昨日相关新闻稿发布。1、会议针对当前行业供需矛盾和盈利压力，提出一系列工作建议：1）充分发挥政府作用，优化政策对产能建设的指导作用，提升关键技术指标；2）规范管理地方政府的招商引资政策；3）建立有效的知识产权保护措施；4）鼓励行业兼并重组；5）加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；6）保障国内光伏市场稳定增长，转变低价中标局面。2、工信部及光伏协会历史上组织多次座谈会，解决行业发展过程出现的问题，如2021年6月（针对硅料价格）、2023年11月（针对行业高质量发展）等。本次座谈会，明确讨论了行业的供需矛盾和盈利压力问题，彰显了政府对行业发展的高度重视，后续通过政策引导，有望加快行业的供给出清，扭转恶性竞争局面，供需和盈利拐点或提前到来。产业链已全线亏损，部分新入者开始退出光伏最新报价持续探底，N型料价格跌破4万、组件均价约8毛5/W，但已出现低于8毛/W报价。我们测算在当前价格下，产业链已全线亏损，部分环节开始亏现金流，前期部分新入者已宣布退出关注HJT边际变化◆2月底至今银价涨幅近50%。HJT可使用银包铜、铜电镀技术以降低银耗，使用后HJT单W银耗量可低于TOPCon。银价持续上涨趋势下，HJT与TOPCon的成本差异或拉近◆通威HJT新线预计6月上旬有初步结果，若效率/成本数据超预期，有望点燃HJT板块热情
光伏就是一个月前的房地产一方面，基本面烂到极致。房地产是房价一直在跌、成交量持续下滑，房企濒临破产，股价几年新低；光伏是硅料等产业链价格一直在跌，全线跌穿成本线，股价几年新低。A股这两年最烂，一个房，一个光。
另一方面，反向倒逼政策介入。房地产和光伏都是国内重要产业，所以政策不会放任不管，烂到一定程度就反过来倒逼政策了。房地产是政治局会议改了表述，然后五一节前政策预期提升，五一节后就出新一轮政策了；光伏的问题在重磅会议上也意识到了，然后昨天协会做了积极表态，短期政策预期提升。