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总市值 729.4亿

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蹦恰恰~

2025-08-30 19:16:23

阿里热度猛升背后的投资机会思考

天风通信 | 周观点更新：阿里热度猛升背后的投资机会思考 1、#第一个层面：季度Capex 386亿元超预期，三年3800亿Capex坚定不变，#阿里供应链直接受益逻辑自然发酵，同时也注意到相比此前指引3800亿并未有新增上修，但是此前国内算力链预期降的很低，核心供应链如下： #交换机：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯 #服务器：浪潮、紫光、中兴 #光模块：华工科技、光迅科技、旭创、新易盛等 #AIDC及算力服务：万国、润泽、光环、数据港、奥飞、润建、宏景、有方、协创、航锦 #液冷&HVD

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冰镇西米露

2025-08-30 11:22:59

阿里巴巴2Q25资本开支超预期，国内算力链或迎拐点时刻

【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期，国内算力链或迎拐点时刻阿里巴巴公布2Q25业绩，阿里云收入同比增长26%，AI收入占比超20%；2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元，高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划，但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时，即使全球AI芯片供应未来出现变化，公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻，建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC：字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程

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Bobo

已翻车的散户

2025-08-22 23:30:29

AI产业深度汇报系列：智算驱动变革，行业迎新一轮黄金发展期

全文摘要 1、AI算力驱动的数据中心需求增长 ·需求变化与资本开支趋势：从需求规模来看，数据中心IT电力需求显著增长，2023年为49GW，预计2026年将达96GW，约3 4年完成近50GW增量建设。其中，配套AI需求的智算中心增量预计达40GW，占总增量的85%，表明AI算力需求已成为数据中心建设最底层需求，取代上一轮的云计算增长需求。在资本开支方面，国内外厂商均保持较快增速。海外云厂商为AI发展投入较多资本开支，国内互联网厂商如阿里、腾讯自2023年三季度起资本开支触底回升，2024年经

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迷人大眼睛

2025-07-17 05:30:28

万国数据：H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹

万国数据：H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹，DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示，英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈，助推万国数据中国业务预期上修，同时国际子公司DayOne增长势头持续，估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈，带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货，有望推动国内AI推理服务器需求反弹，万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中

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Bobo

已翻车的散户

2025-07-14 23:44:37

如何看待AIDC估值和空间？

全文摘要 1、AIDC定义、区别及远期空间 ·AIDC与IDC的核心差异：AIDC与IDC在技术层面有三大变革：供电侧、制冷侧会有较大变革，未来交付速度或大幅缩短。商业模式上，二者无本质区别，均按IT电力密度容量按月收租，类似商业地产模式。服务对象上，AIDC放AI服务器，IDC多放传统服务器；若电力容量足够，IDC也可放AI服务器。 ·远期空间判断逻辑：AIDC需求与AI芯片、服务器需求高度相关，其需求会随AI芯片和服务器需求增长而增长。当前AI发展处于早期，多模态发展也在早期，难以预判未来爆

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夜长梦山

2025-05-21 15:31:52

【申万通信】万国数据大涨点评

25Q1财务、订单、融资均有显著突破 (20250521) #财务表现亮眼、资本开支平稳。25Q1营收27.23亿，yoy+12.0%；调整后EBITDA 13.24亿，yoy+16.1%。二者均为两年内增速新高，体现订单交付及上架加速。25Q1调整后EBITDA率48.6%，yoy+1.7pcts。归母净利润7.64亿，同比扭亏为盈。 25Q1 CAPEX 10.6亿，yoy+18.1%，公司维持全年43亿指引不变。公司当前储备容量900MW平均推进对应每年资本开支约50亿人民币。 #订单稳定

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三月不知肉味

为国接盘的老韭菜

2025-05-18 13:35:54

1412 亿市场加速国产替代！

科技圈有个大消息刷屏了：英伟达首席执行官黄仁勋表示，受美国政府限制影响，Hopper 架构的 H20 芯片不能卖给中国，而且未来也不会再推出 Hopper 系列芯片。这就好比一直给你供货的 “芯片大佬” 突然说有些货不卖给你了，这对中国科技行业会有啥影响？哪些行业又能趁机 “捡漏”、快速发展呢？咱们一起来捋一捋。 1、国产 AI 芯片：从 “进口依赖” 到 “国产突围” 过去，国内 AI 企业就像离不开进口食材的大厨，英伟达高性能芯片就是他们烹饪 “智能大餐” 的必备原料。如今美国限制芯片出口，

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中科曙光
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工业富联
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科大讯飞
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银河证券银城路

无师自通

2025-04-12 17:00:03

【美利云】---国资增持赋能下的算力黑马，价值重塑进行时

一、政策东风：中国诚通千亿增持计划的核心标的中国诚通控股集团作为国务院国资委旗下核心资本运营平台，2025年4月宣布拟通过1000亿元专项贷款资金增持旗下上市公司股票。美利云作为中国诚通直接控股33.27%的央企（通过北京兴诚旺实业及中冶纸业集团持股），成为本轮增持的核心受益标的。此举不仅彰显国资委对美利云战略转型的认可，更通过长期资本注入为其提供资金保障与市场信心背书。增持逻辑解析： 1、战略协同：中国诚通旗下拥有物流、新能源、高端制造等多元化资产，美利云作为数字经济平台，可依托集团资源整

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美利云
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并行科技
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金山云
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逍遥子

一路向北

2025-04-03 19:33:06

一文看懂系列——AIDC开启行业新周期

一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进，智算需求或推动行业景气度回暖。数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体，已经成为新型数字基础设施的算力底座，具有空前重要的战略地位，堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升，2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架，同比增长25%，算力总规模达230EFLOPS，位居全球第二。近些年，我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前，在生成式AI浪潮下，智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次

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世纪互联数据中心有限公司
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润泽科技
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光环新网
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奥飞数据

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深度思考-DeepTK

2025-03-16 15:58:59

受限

《百亿市值回归路-ST证通》

从证通电子的视频号中，我们一起回顾证通电子的2024年主要成绩，发现了有许多亮点一：与北京庭宇达成算力合作关于北京庭宇，我特意查了一下资料 2024年6月24日 —— 北京庭宇科技有限公司（简称：庭宇科技）近日宣布完成B轮融资，投资方包括三七互娱、北京中翔运达、南京金光紫金、四川文投、国海证券、国联股份、复星锐正和智盈投资。庭宇科技成立于2019年8月21日，是一家专注于商务云游戏服务器研发的高科技企业。公司拥有大规模的集群管理方案、大数据预警方案、大数据日志系统、分布式存储系统、可视化报

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ST证通
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首都在线
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拓维信息
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学习芒格思想11750228

中线波段的公社达人

2025-02-12 08:49:48

【天风通信】苹果将和阿里合作开发AI功能热议，坚定看好AI驱动的数据中心大时代！

🔥根据The Information和财联社信息，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。美股万国数据截至目前涨幅+17.3%。 🌹 1、苹果与阿里合作，有望推动阿里数据中心需求上涨。苹果拥有庞大iPhone客户群体，与阿里合作为iPhone用户开发AI功能，有望带动对于阿里云的算力以及IDC的需求。#阿里云算力+IDC产业链核心标的有望受益。 🌹 2、#阿里云第三方IDC主要供应商包括数据港【主供】、万国数据（国内+海外均有供应）【主供】、杭钢股份、润泽科技、光环新网、润

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润泽科技
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空非空多非多

买买买的老韭菜

2025-02-08 15:58:42

Deepseek进一步刺激算力需求，IDC厂商有望加速增长

2025年1月20日，DeepSeek发布Deepseek-R1引发巨震。Deepseek通过模型算法创新以更低的成本训练了同等效果的大模型，标志着中美人工智能技术代差的弥补，代表着AI大模型的平权，意味着AI产业链正式形成闭环，这将进一步促进全球AI资本开支。这也意味着缺乏高端自主芯片、美国AI模型闭源造成的无法形成垂直应用等压制中国AI科技公司估值的因素不再是主要矛盾，两国AI科技股的估值将呈现收敛走势。国产AI科技链公司有望迎来戴维斯双击，IDC厂商有望率先受益于主要大厂的资本开支需求，迎

数据中心研究报告.pdf

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科华数据

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夜长梦山

2025-02-04 21:28:59

【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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小蜜蜂

2025-02-04 12:18:02

【东财计算机】万国数据大涨点评

AI数据中心持续火热，弹性部署依赖度提升 #高性能数据中心需求维持高增。近期IDC公司（万国数据、世纪互联等）财报显示，高性能IDC需求持续火热，反映高性能算力需求日益增长。客户订单加速交付，数据中心使用率有明显提升。未来随着AI推理的不断增加，一线城市数据中心需求会进一步释放，对交付速度、整体规模要求也会相应提高。我们认为，这利好于有AI数据中心建设能力的技术型公司，而非粗放式的卖卡生意。 #AI数据中心设计更依赖弹性灵活算力部署。目前AI、智能汽车、工业智能控制等各应用领域中，芯片研发任

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逻辑鬼才

一卖就涨的老韭菜

2025-02-03 12:53:00

深度受益DEEKSEEP的铲子股---全球IDC企业中的唯一首选股

投行杰富瑞发布研究报告，将世纪互联(VNET.US)列为其全球范围内的首选股，是其覆盖的全球IDC企业中的唯一首选股。该行给予世纪互联“买入”评级，目标价为10.73美元，相较于周四收盘价6.85美元，该目标价意味着世纪互联股价有57%的上涨空间。报告指出，世纪互联是中国领先的中立第三方数据中心运营商，批发业务发展迅速。在大语言模型和人工智能应用的推动下，其最大的批发业务客户字节跳动可能成为中国增长最快的数据中心用户。该行预估，由于电力限制以及自建数据中心所需的时间和资源，客户自建数据中心比例

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山高环能

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