今天市场情绪如期转好，卫星导航板块全面大爆发，表面上看是因为三维通信秒板反包，波导股份秒板进2，带动了市场对题材的追捧，但是我们仔细研究会发现，里面是有内在逻辑的：1、起因是华为、苹果即将发布的新手机将支持卫星通讯；2、炒作核心是卫星通讯--北斗短报文；3、发散方向是北斗产业链--北斗卫星、基带芯片

一代装备，一代材料；一代结构，一代工艺。两新技术的成熟和产业化是继军用集成电路国产化浪潮后下一个重大战略投资机会。 两新相关公司是新赛道中的龙头。超低渗透率带来巨大成长空间。高技术壁垒保证持续的盈利能力。 1、金属增材制造，复杂结构件整体3D打印技术——推荐标的:铂力特、华曙高科。产业化指数：3

传艺科技昨晚纪要里提到的10000次循环次数以及进度都非常超预期，大家可以仔细看看。另外上次推荐的百年一遇的题材贵绳股份半个月50%，感谢大家。

【个股观点】【中信建投化工】新潮能源：中报业绩大超预期，未来套保减亏仍有预期差 [太阳]量价齐升下22Q2实现归母净利10.9亿元，环比增加106%，业绩大幅超中报预告 公司22H1实现归母净利16.1亿元，同比大增433%。其中Q2单季实现归母净利10.9亿元，环比+106%。业绩大幅超预期（中报

一、盘面梳理第二十次全G代表大会10月16日将在北京召开；第十九届中Y委员会第七次全体会议于2022年10月9日在北京召开消费：从起初的文化传媒图书出版受益于业绩，机构配置。到最近几天在说影视院线出现拐点，票房大好。直至昨晚游戏冰川网络业绩超预期。外加消息：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个

天奥电子：公司生产的铷原子钟、铯原子钟、高端频率选择与分配设备、双工器等相关产品持续供货华为 天奥电子(002935)：北斗系统／华为5G自主可控供应商 电科十所加成实现国产替代 公司研制生产的北斗卫星应用产品主要有：北斗应急预警系统、北斗通信终端、北斗卫星手表。 北斗应急预警系

国金证券：国金证券：电生理集采方案发布，控费进入常态化阶段【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】8月26日，以福建省医保局牵头组织的心脏介入电生理省际联盟集采工作领导小组办公室发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购方案（征求意见稿）》。国金证券认为，此次省际联盟电生

Q：一二季度出货量 A：A品，一季度3.3亿平，二季度环比增2千万平左右，上半年7亿平左右 Q：涂覆出货比例 A：40%多点 Q：涂覆毛利率 A：50%左右，不同涂覆产品差异较大 Q：海外出货量 A：接近50% Q：上半年干法、湿法各出货多少？ A：干法30%，湿法70%。二季度干法可能多点，因为之

海外厂商MCU、模拟、分立器件交期持续保持高位 我们统计了全球元器件代理商富昌电子2018Q2~2022Q2的各类电子器件交期数据，点评如下。 1、海外厂商MCU和FPGA交期继续拉长 目前海外MCU产品交货保持紧张，其中汽车MCU紧张程度更严重，预计将加速国产厂商产品的导入。对于 FPG

智微智能：构筑“东数西算”坚实底座释放算力潜能！面向新型数据中心！国家西部算力联盟成立！规模2000亿！国家西部算力产业联盟成立！数据中心全年收入有望逼近2000亿！8月25日，国家西部算力产业联盟在宁夏银川成立。国家西部算力产业联盟成立后，将形成宁夏与京津冀地区、长三角地区、粤港澳大湾区及成渝地区

氢能是一种清洁脱碳、应用场景丰富的二次能源，也是可再生能源储存和转化的理想载体和媒介。在远期“碳中和”实现的过程中，氢能的地位将越发重要，在传统工业、交通、 建筑等领域脱碳中将扮演重要作用。在此背景下，燃料电池汽车将进入快速发展的黄金十年，产业链配套的材料、设备生产商将迎来巨大成长机遇。 氢能

1、寿险承压符合预期，NBV季度降幅有所收窄。上半年NBV=195.7亿元，同比-28.5%（重溯后增速为-20.3%），主要是疫情和渗透率等因素导致重疾险销售低迷，叠加21Q1炒停导致的高基数，因此上半年NBVM同比-5.5pct至25.7%，另外计算新业务价值的FYP同比-13.1%，量价齐跌。

科信技术：通信电源业务涅槃重生，户用储能出海其羽更丰，对标派能科技 2021年，因技术成熟和成本下降，储能行业开始逐步增长，2022年俄乌战争来袭叠加海外大型停电事件频发，欧洲能源成本和电价亦连续攀升，导致居民用电成本高、供电稳定性差，户用储能成为新刚需。我们认为户用储能已成为全球需求增速最快的行业

收入20.84亿元，YoY +65.95%；归母净利润5.52亿元，YoY +76.27%；扣非归母 净利润5.12亿元，YoY +79.66%。单季度来看，2Q22公司收入11.97亿元，YoY +65.54%，QoQ +34.83%；归母净利润3.37亿元，YoY +82.43%，QoQ +56

【西部超导】2022H1业绩点评∶产能加速释放推动收入和利润高增，业绩超预期 事件∶ 公司公布2022年中报。公司2022H1实现营收20.84亿元，同比+65.95%，实现归母净利润5.52亿元，同比＋76.27%，2022Q2实现营收11.97亿元，同比+65.54%，实现归母净利润3.37亿元

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