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冰镇西米露
2025-08-18 08:07:02
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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冰镇西米露
2025-08-18 08:02:58
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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冰镇西米露
2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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冰镇西米露
2025-08-16 08:47:58
数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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冰镇西米露
2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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大族激光
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冰镇西米露
2025-08-14 21:47:00
推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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冰镇西米露
2025-08-14 15:44:36
金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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冰镇西米露
2025-08-14 07:51:37
关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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三环集团
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冰镇西米露
2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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卓易信息
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冰镇西米露
2025-08-13 12:31:35
海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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冰镇西米露
2025-08-13 12:22:59
凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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凯龙股份
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冰镇西米露
2025-08-13 09:38:33
江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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江西铜业
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冰镇西米露
2025-08-13 06:21:38
华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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冰镇西米露
2025-08-12 14:22:21
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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甬矽电子
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冰镇西米露
2025-08-08 17:01:30
AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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2025-08-18 08:02:58
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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2025-08-16 08:47:58
数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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2025-08-13 12:31:35
海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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凯龙股份
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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冰镇西米露
2025-08-12 14:22:21
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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卓易信息
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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冰镇西米露
2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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大族激光
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冰镇西米露
2025-08-14 21:47:00
推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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2025-08-14 15:44:36
金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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2025-08-14 07:51:37
关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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卓易信息
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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2025-08-13 09:38:33
江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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2025-08-13 06:21:38
华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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甬矽电子
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冰镇西米露
2025-08-08 17:01:30
AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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大族数控
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2025-08-18 08:07:02
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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